基于DC-MSV模型的国内外油运股股价波动规律比较

论文摘要

为研究国内外油运股股价的波动规律,采用动态相关系数多元随机波动（DC-MSV）模型研究动态相关性和风险溢出效应.实证分析发现,国内外油运股股价与运价、股票指数均存在较高的正相关关系;运价和股票指数对A股油运股股价的影响力相当,而美股主要受运价的影响;股票指数对A股油运股的价格影响力出现下降的迹象;股票指数在大幅波动期间,对股价的影响力显著提升.投资A股油运股需要同时关注运价和上证指数,而投资美股应该主要关注运价.

论文目录

• 1 市场特征与DC-MSV模型
•   1.1 股票定价与模型选择
•   1.2 DC-MSV模型
• 2 实证分析
•   2.1 数据准备
•   2.2 DC-MSV模型参数估计
•   2.3 动态相关关系分析
•   2.4 波动溢出效应分析
• 3 结语

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 刘文白,余逸平

关键词: 油运股股价,价格波动规律,动态相关性,波动溢出效应

来源: 同济大学学报(自然科学版) 2019年10期

年度: 2019

分类: 工程科技Ⅱ辑,经济与管理科学

专业: 公路与水路运输,交通运输经济,金融,证券,投资

单位: 上海海事大学经济管理学院

基金: 国家社会科学基金(17BGL015)

分类号: F831.51;F551.6

页码: 1528-1532

总页数: 5

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