Libor改革背景下国外基准利率改革比较研究

论文摘要

Libor作为世界主要货币的基准利率已经被沿用了近30年的时间,但自金融危机爆发和Libor操纵案以来,各国纷纷对Libor的可信度提出了质疑并着手对基于本国货币的基准利率进行改革。本文以欧盟、美国、英国、日本和瑞士为例,介绍了其基准利率改革的背景、措施及路线图,并对不同国家①(含区域)基准利率的改革措施进行了比较研究。研究发现,各国基准利率的改革措施和基准利率的产生方式等存在一定差异,但都考虑了各区域的特殊情况。各国基准利率改革要从增强基准利率定价产品的流动性、推动存量定价方式向基准利率转换,加快形成跨市场的无风险利率和基准利率,为各种金融产品定价参考。

论文目录

• 一、各国推动基准利率改革的背景
• 二、关于改进Libor还是替换Libor的讨论
• 三、各国基准利率改革的举措、选择及实施路线图
•   （一）欧盟：欧元短期利率（褷STR）
•   （二）美国：美元担保隔夜融资利率（SOFR）
•   （三）英国：英镑隔夜指数平均值（SONIA）
•   （四）日本：日元东京隔夜平均利率（TONA）
•   （五）瑞士：瑞士法郎隔夜平均利率（SARON）
• 四、各国基准利率改革比较
• 五、各国基准利率改革的进程展望

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 潘星霖

关键词: 改革,基准利率,无风险利率,利率转换,比较研究

来源: 海南金融 2019年12期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 国家开发银行

分类号: F831.5

页码: 27-33

总页数: 7

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