泸天化股份借助重整化解债务危机

论文摘要

四川泸天化股份有限公司因陷入债务危机,选择重整化解债务危机。其重整方案具有六大特点:通过出资人权益调整,各方利益得到保障;通过解决核心子公司的债务风险,帮助公司重获持续盈利能力;业绩承诺和财务状况好转为较高的转股价格提供了支撑;转增股本后股价不除权;引入战略投资者;金融机构股东不作限售,自由退出等。总结其重整成功的原因,说明面临严重的财务危机的企业,在仍具备核心竞争力和良好市场前景的情况下,重整时注重坚持市场化、法治化原则,保护投资者利益,以及业务重整与债务重整相结合,化解债务危机是可行的。

论文目录

• 一、泸天化股份重整概况
•   （一）公司基本情况
•   （二）重整前泸天化股份的经营状况和财务状况
•   （三）泸天化股份重整计划
•     1. 出资人权益调整。
•     2. 债务清偿。
• 二、泸天化股份重整案例分析
•   （一）出资者权益调整
•     1. 出资人权益调整的必要性。
•     2. 出资人权益调整的特殊处理。
•   （二）上市公司母公司为子公司重整提供支持
•   （三）以股抵债
•     1. 重整后的业绩承诺为转股价格提供支撑。
•     2. 重整后财务状况的好转为转股价格提供支撑。
•     3. 重组方现金增持与未来适时并购优质资产,上市公司经营预期向好。
•   （四）资本公积金转增股本后股价不作除权处理
•   （五）引入战略投资者
•     1. 公开处置股票引入重组方的必要性。
•     2. 泸天化集团参与本次公开处置,重新成为重整后公司的大股东。
•   （六）重整实施后股份退出方式
• 三、重整对泸天化股份的影响
•   （一）有效化解了债务危机
•   （二）提升了盈利能力
•   （三）优化了公司股权和治理结构
•   （四）保护了中小股东权益
• 四、启示
•   （一）重整应坚持市场化、法治化原则
•   （二）重整应注重保护相关各方利益
•   （三）重整应坚持业务重整与债务重整相结合

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 张斌

关键词: 债务危机,重整,债转股,重整绩效

来源: 财务与会计 2019年13期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学,工程科技Ⅰ辑

专业: 有机化工,工业经济,会计

单位: 四川省新能源动力股份有限公司董事会

分类号: F426.7;F406.7

页码: 19-22

总页数: 4

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