商业银行利率衍生工具使用:对冲风险还是赚取利润?

论文摘要

实证研究商业银行利率衍生工具使用动机,经面板变系数回归分析发现:第一,3个月期限内,商业银行因在利率走势预测方面具有优势,会倾向于使用利率衍生工具作盈利交易;第二,3个月期限以上,商业银行倾向于使用利率衍生工具对冲中长期利率风险;第三,商业银行使用利率衍生工具的动机存在个体异质性;第四,商业银行使用利率衍生工具能降低自身系统性风险的贡献度。

论文目录

• 一、相关文献综述
• 二、研究方法
•   （一）商业银行风险测度
•     1.资金缺口（Gap）。
•     2.ΔCoVaR。
•     3.MES（Marginal Expected Shorfall）。
•   （二）变系数面板回归模型
• 三、样本数据
• 四、实证结果
• 五、政策建议

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 刘志洋

关键词: 利率衍生工具,利率缺口,利率互换,系统性风险贡献度

来源: 贵州商学院学报 2019年04期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学,社会科学Ⅱ辑

专业: 金融

单位: 东北师范大学经济与管理学院

基金: 教育部人文社会科学研究青年基金项目“货币政策与宏观审慎监管协同机制及有效性检验”(19YJC790088)

分类号: F832.33

页码: 24-35

总页数: 12

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