论文摘要
本文基于2006年-2017年沪深300中141支高机构持股比例的股票数据进行实证研究,分析机构增持股的CAR,建立集成SVM,Random Forest,XGBoost三大机器学习算法的多数投票分类器,利用上市公司13个财务和非财务特征数据预测机构投资者在季度末的增减持行为,根据shaply value分析机构持股偏好。结果表明:机构增持股在季度报披露前具有正CAR,分类器增减持分类预测准确率最高达88. 89%,总资产周转率,净资产收益率和市净率对机构持股影响显著。这表明机构增持股能获取超额回报,机构择股能力强,持股行为具有可预测性,持股偏好具有可识别特征。个人投资者可以在季度末利用分类器预测机构持股行为,在季度报披露前跟进以获取超额回报。
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 孙世轩,潘格格
关键词: 超额收益,股票特征,机构持股,机器学习
来源: 金融经济 2019年20期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学,基础科学
专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资
单位: 天津财经大学统计学院
分类号: F832.51;F224
DOI: 10.14057/j.cnki.cn43-1156/f.2019.20.014
页码: 37-41
总页数: 5
文件大小: 434K
下载量: 208
相关论文文献
- [1].异质型机构持股对企业绩效的影响研究——基于沪深A股高新技术上市企业的实证[J]. 企业科技与发展 2020(07)
- [2].机构持股、融资约束与公司分红[J]. 投资研究 2017(01)
- [3].内部控制与异质机构持股的治理效应[J]. 金融研究 2020(02)
- [4].机构持股稳定性与股价崩盘风险[J]. 上海金融 2019(09)
- [5].政府干预、机构持股与公司业绩[J]. 管理评论 2012(10)
- [6].机构持股比例最高的50家上市公司[J]. 股市动态分析 2009(12)
- [7].机构持股比例最高的50家上市公司(截至08年末)[J]. 股市动态分析 2009(14)
- [8].机构持股比例最高的50家上市公司[J]. 股市动态分析 2009(15)
- [9].机构持股比例最高的50家上市公司[J]. 股市动态分析 2009(16)
- [10].机构持股是否影响了信息传递延迟度?[J]. 浙江工商大学学报 2009(05)
- [11].机构持股、在职消费与公司业绩——基于终极产权论的视角[J]. 广州大学学报(社会科学版) 2018(06)
- [12].机构持股对上市公司投资者关系管理影响研究[J]. 商业研究 2009(04)
- [13].机构持股比例最高的50家上市公司[J]. 股市动态分析 2009(13)
- [14].机构持股比例最高的50家上市公司[J]. 股市动态分析 2009(17)
- [15].机构持股比例最高的50家上市公司[J]. 股市动态分析 2009(18)
- [16].不同机构持股比例下的上市公司特征[J]. 商业研究 2009(06)
- [17].机构持股公司的债务特征及其盈余管理[J]. 贵州商学院学报 2019(01)
- [18].企业成长性、机构持股与盈余管理[J]. 财会通讯 2017(36)
- [19].政治关联与机构持股对高管变更的影响研究[J]. 软科学 2018(10)
- [20].机构持股、外部审计与财务重述行为相关性研究[J]. 财会通讯 2016(24)
- [21].保险机构持股行为对上市公司股价波动的影响[J]. 保险研究 2019(02)
- [22].机构投资者持股持续性对我国上市公司业绩及风险的影响研究[J]. 系统工程理论与实践 2018(02)
- [23].机构持股比例与内部控制有效性刍议[J]. 新会计 2014(02)
- [24].风险投资机构持股与企业绩效[J]. 现代经济信息 2017(02)
- [25].研发投入、机构持股与企业绩效[J]. 时代金融 2016(09)
- [26].机构持股、高管薪酬与公司业绩[J]. 财会通讯 2013(36)
- [27].机构持股、股改对价调整与市场反应[J]. 经济管理 2011(01)
- [28].机构持股与企业绩效的实证研究[J]. 现代商业 2020(01)
- [29].机构持股能否提升企业创新质量[J]. 山西财经大学学报 2020(11)
- [30].税收优惠与中小板上市公司的技术创新——兼论机构持股的调节作用[J]. 企业经济 2019(01)