基于复杂网络视角的我国金融子行业系统性风险传染研究

论文摘要

守住系统性金融风险发生的底线是我国面临的当务之急,开展我国金融业系统性风险传染机制及特征研究正是题中之议。已有的研究主要集中在银行同业业务违约级联以及模拟交易矩阵传染等,该类研究属于单一时点下对金融子行业风险传染的研究,对时期内的金融子行业间风险传染时变特征的把握存在明显不足。与此同时,基于复杂网络视角的研究对系统性风险传染渠道的演变规律、不同重要机构节点在演变过程中所起的作用等时变特征也存在不足。基于此,为探究我国金融不同子行业系统性风险传染渠道的变化特征,本文基于复杂网络视角,对我国金融子行业系统性风险的传染渠道进行时变分析,针对分析结果提出金融监管制度性建议。本文首先对当今金融系统性风险进行有效识别,结合目前金融行业发展对我国金融网络下系统性风险传染渠道背后的传染机制深入剖析,并通过对金融系统性风险不同度量方法的对比得出复杂网络法更适用于其传染研究这一结论。然后,基于Pearson相关系数法以及不同金融子行业节点选取来完成对我国2014-2018年期间金融复杂网络模型的构建,进而对模型开展实证分析,包括:对我国金融重要机构风险渠道可视化结果进行宏微观时变分析、讨论不同时点下我国金融子行业不同重要性机构的指标变化趋势及背后原因、采用分位数回归测CoVaR值方法衡量各节点的系统性风险溢出值、结合不同节点网络中心性指标构建回归方程等。最后,利用前文所得结论,针对我国金融系统性风险监管体系的不足提出两个风险监管制度性建议:分层次、差异化的监管原则,以及基于介质中心性的提前预警机制。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 导论
•   1.1 研究背景及研究意义
•     1.1.1 研究背景
•     1.1.2 研究意义
•   1.2 国内外文献综述
•     1.2.1 国内文献综述
•     1.2.2 国外文献综述
•     1.2.3 国内外文献述评
•   1.3 研究内容与研究方法
•     1.3.1 研究内容
•     1.3.2 研究方法
•   1.4 研究创新与不足
•     1.4.1 研究创新
•     1.4.2 研究不足
• 2 金融系统性风险的相关理论分析
•   2.1 金融系统性风险的识别
•   2.2 基于资产关联视角下对系统性风险的分析
•   2.3 金融网络下系统性风险的传染渠道分析
•   2.4 金融系统性风险的测度方法
•     2.4.1 基于违约损失的概率分布法
•     2.4.2 未定权益分析法
•     2.4.3 复杂网络分析法
•   2.5 复杂网络模型对研究系统性风险的适用性
•     2.5.1 复杂网络模型与系统性风险传染渠道的关系
•     2.5.2 复杂网络模型与金融机构影响力的关系
•     2.5.3 复杂网络模型与网络小群体效应的关系
• 3 基于Pearson相关系数法的金融复杂网络的构建
•   3.1 网络节点数据选取
•   3.2 金融复杂网络构建方法——Pearson相关系数法
•   3.3 金融复杂网络的可视化
•   3.4 金融复杂网络模型衡量指标体系的构建
•     3.4.1 复杂网络整体拓扑性质衡量指标（宏观）
•     3.4.2 复杂网络节点拓扑性质衡量指标（微观）
• 4 复杂网络模型下我国金融系统性风险传染的实证研究
•   4.1 我国金融复杂网络模型的宏观时变分析
•   4.2 我国金融复杂网络模型的微观节点分析
•   4.3 基于网络中心性的实证分析
•     4.3.1 金融系统性风险溢出效应的测度方法
•     4.3.2 基于分位数回归法的CoVaR模型
•     4.3.3 基于CoVaR法的系统性风险溢出效应的实证研究
•   4.4 实证结果分析
• 5 金融复杂网络模型下的我国金融系统性风险管理建议
•   5.1 合理完善金融系统差异化层次监管
•   5.2 建立以介质中心性为核心的风险预警机制
• 参考文献
• 附录
• 致谢

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 黎巩超

导师: 彭大衡

关键词: 系统性风险,传染渠道,复杂网络,时变

来源: 广东财经大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融

单位: 广东财经大学

分类号: F224;F832

DOI: 10.27734/d.cnki.ggdsx.2019.000112

总页数: 81

文件大小: 5167K

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