全球金融治理体系改革研究——基于金融周期视角

论文摘要

结合2008年全球金融危机后关于金融顺周期性及其影响的理论反思,首次基于金融周期视角研究全球金融治理体系改革。首先剖析了危机前全球金融治理体系由发达国家主导、缺乏逆周期机制及防止危机传染机制,在防范金融危机方面存在不足。其次,梳理了全球金融治理体系改革措施及成效,指出在防范全球系统性金融风险方面仍存在较大不足。再次,从推进政策国际协调方面展望了未来全球金融治理体系,通过实证分析各地区金融周期特点,及理论分析政策协调国福利提升情况,提出应以区域金融治理优先的思路,同时以宏观审慎政策局部协调和货币政策向下协调为主推进政策国际协调,并对中国参与全球金融治理提出建议。

论文目录

• 一、引言
• 二、文献综述
•   （一）全球金融治理体系改革研究
•   （二）金融周期研究
• 三、金融周期视角下全球金融治理体系的反思
•   （一）危机前缺乏金融周期逆周期调节机制，导致全球金融危机爆发
•     1. 对金融顺周期特征的重新认识
•     2. 全球金融治理体系在危机前缺乏逆周期机制，导致系统性金融风险积聚
•     3. 全球金融治理体系在危机前缺乏防止系统性金融风险传染机制，导致危机迅速蔓延
•   （二）危机后金融周期新认识引起的政策反思
•     1. 货币政策应重视金融周期
•     2. 建立宏观审慎政策框架
•     3. 注重货币政策和宏观审慎政策协调
•   （三）危机后全球金融治理体系改革的主要措施
•     1.治理主体多元化：新兴市场国家发挥更大作用
•     2. 治理内容重视系统性金融风险防范
•     3. 提倡审慎的国际资本流动管理
• 四、金融周期视角下的全球金融治理体系改革展望
•   （一）全球金融治理体系在防范全球系统性金融风险方面的不足
•     1. 治理主体应更加多元化
•     2. 全球系统性金融风险防范长效机制仍不足
•   （二）基于金融周期的全球金融治理体系改革展望
•     1. 政策协调必要性：基于金融周期相关性测量
•     2. 政策国际协调可行性分析
• 五、政策建议
•   （一）推进政策国际协调的建议
•   （二）对中国参与全球金融治理的建议

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 杨祖艳,靳睿,彭丽丽

关键词: 全球金融治理体系,金融周期,政策国际协调

来源: 金融理论与实践 2019年12期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融

单位: 中国人民银行中国金融培训中心

基金: 中国人民银行2018年优秀青年课题成果二等奖,中国金融培训中心2018年重点课题(项目编号:201804)

分类号: F831

页码: 104-110

总页数: 7

文件大小: 1296K

下载量: 423