论商业银行理财产品投资者的差异化保护

论文摘要

商业银行理财产品作为最普遍、最常见的金融产品,其本质仍是以信托关系为基础的资产管理业务。但一方面,随着普惠金融的发展和金融市场的进一步开放,大量金融消费者成为了银行理财产品的投资者;另一方面,现有理财产品投资者缺乏客观的分类标准和明确的法律定位,这导致了银行注意义务的"不确定性"和司法上的逻辑错位,也使我国投资者差异化保护在缺乏应有基础的情况下难以发展和完善。因此,我国应同时从法律与银行两个层面入手,在法律上明确投资者的三大分类后,银行可尝试设立双层的投资者适当性判断机制,直接以认购金额为二次分类的标准,在风险揭示与说明、信息披露等方面进行真正的差异化安排,并建立相应的投资者转换制度,以引导金融市场健康发展。

论文目录

• 一、商业银行理财产品投资者差异化保护现状
•   （一）商业银行理财产品投资者保护的制度保障
•   （二）投资者适当性判断与风险评级
•   （三）商业银行“注意义务”的具体表现
•     1. 风险揭示与说明义务。
•     2. 持续信息披露。
•     3. 救济措施。
• 二、商业银行理财产品投资者差异化保护制度的现存问题
•   （一）商业银行理财产品投资者范围扩大（15）
•   （二）银行注意义务的程度模糊
•   （三）司法审判的逻辑存在误区
• 三、域外投资者差异化保护相关经验
•   （一）美国以投资者适当性制度为核心的差异化保护
•   （二）英国的投资者分类及转换
•   （三）域外经验的启示
• 四、完善商业银行理财产品投资者差异化保护制度的具体建议
•   （一）夯实基础：在法律上明确理财产品投资者分类，确定合适的分类标准
•   （二）理顺逻辑：设置双层投资者适当性判断，以“认购金额”为主要依据
•   （三）顺应市场：建立投资者类型转换机制，尝试差异化的适当性判断方法
•   （四）“详略”得当：强化商业银行一般性风险揭示与说明义务，进行适当的信息披露

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 陈宝妮

关键词: 商业银行,理财产品,投资者分类,差异化保护

来源: 华北金融 2019年10期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融

单位: 中央财经大学法学院

分类号: F832.2

页码: 42-50

总页数: 9

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