基于VAR模型的国内木材价格金融化实证研究

论文摘要

木材作为一种资源性商品,传统经济学理论认为其均衡价格单纯地由供给与需求决定。以胶合板期货为对象,运用VAR模型对其与几种主要金融指标之间的关系进行了实证分析。结果表明:国内木材价格近年金融化程度加大,并且美国CME木材期货价格与人民币兑美元汇率对其影响最大,之后依次为消费物价指数CPI、广义货币供应量M2、原油价格、利率等变量。基于以上结论,提出了加强监管以减少投机资本冲击、加强期货市场与现货市场联系和提高国内木材供应等建议。

论文目录

• 1 木材价格波动理论分析
•   1.1 原油价格对中国木材价格波动的影响
•   1.2 汇率对中国木材价格波动的影响
•   1.3 利率对中国木材价格波动的影响
•   1.4 货币供应对中国木材价格波动的影响
•   1.5 国外木材期货价格对中国木材价格波动的影响
• 2 实证研究与分析
•   2.1 数据来源与处理
•   2.2 平稳性检验
•   2.3 协整检验
•   2.4 多元线性回归
•   2.5 方差分解分析
• 3 结论与建议
•   3.1 结论
•   3.2 建议
•     3.2.1 加强监管，减少投机资本冲击
•     3.2.2 加强期货市场与现货市场联系
•     3.2.3 提高国内木材供应

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 许小天,朱海星

关键词: 木材,金融化,模型

来源: 中国林业经济 2019年06期

年度: 2019

分类: 农业科技,经济与管理科学

专业: 林业,农业经济,贸易经济,市场研究与信息

单位: 南京林业大学经济管理学院

分类号: F323.7;F724.5;F326.2

DOI: 10.13691/j.cnki.cn23-1539/f.2019.06.013

页码: 44-47

总页数: 4

文件大小: 1118K

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