论文摘要
黄金被视为一种优质的避险资产而受到投资者青睐。本文通过构建CEEMDAN-MMS-CCC-GARCH模型,在多尺度视角下分析了上海与伦敦黄金市场间的联动现象。首先,运用完全自适应集合经验模态分解（CEEMDAN）将上海黄金和伦敦黄金的收益率序列进行分解;其次,非线性格兰杰检验表明上海和伦敦黄金收益之间存在双向因果关系;最后,多尺度多元变区制GARCH模型结果表明:两个市场的高频项部分存在波动溢出关系,低频部分存在长期相关性,同时上海黄金市场表现出一定的独立性。
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文章来源
类型: 期刊论文
作者: 王书平,宋旋,魏晓萌
关键词: 上海金,伦敦金,黄金价格,多尺度分析
来源: 价格理论与实践 2019年11期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学
专业: 金融,证券,投资
单位: 北方工业大学经济管理学院,中国人民大学经济学院
基金: 北京市社会科学基金项目（17YJB019）,北方工业大学长城学者后备人才培养计划项目（XN018019）
分类号: F831.54
DOI: 10.19851/j.cnki.cn11-1010/f.2019.11.020
页码: 86-89
总页数: 4
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