导读:本文包含了开放式证券投资基金论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:基金,开放式,能力,开放式基金,业绩,绩效评价,证券投资基金。
开放式证券投资基金论文文献综述
吕超[1]（2019）在《开放式证券投资基金投资风险控制研究》一文中研究指出近年来,我国市场经济飞速发展,随着开放式证券取得长足进步,已成为目前一种应用率较高的投资方式,可将其看作一种金融产品,具有较强市场性,在扩大证券市场范围及提高其宽度方面,该投资方式发挥着不容小觑的作用与影响。不过,在运行时所遇到的风险比较多。因此,应积极应用各项有效对策,实现对风险的精准控制。(本文来源于《现代营销(下旬刊)》期刊2019年02期）
马子红,陈欣,张诗彬[2]（2019）在《证券投资基金特征与橱窗粉饰效应——基于2005-2017年中国开放式股票基金的经验证据》一文中研究指出证券投资基金时常面临较为严重的委托代理问题,以自身效用最大化为目的基金管理者会做出损害投资者利益的行为,"橱窗粉饰"(Windows Dressing)现象便是这种行为的具体表现。本文利用我国2005年第1季度到2017年第4季度的开放式股票型基金数据,对基金特征与基金季末超额收益之间的关系进行了实证研究,结果显示:我国开放式股票基金市场仍存在较为显着的季度橱窗粉饰现象,且影响粉饰动机的基金经理特征和基金其他特征均对"橱窗粉饰"行为产生显着的影响。(本文来源于《投资研究》期刊2019年01期）
姚爽[3]（2018）在《中国开放式证券投资基金绩效评价与规模效应研究》一文中研究指出近年来我国基金业发展越来越规范,同时基金所管理的资产规模越来越大,我国所有基金类型中发展最为迅速的是开放型基金,在基金市场上开放型基金占有超过九成的份额,在开放型基金取得如此迅猛发展的现状下,对基金绩效进行科学合理的评价,丰富基金绩效评价方法体系受到各方越来越多的关注。同时,基金管理者是获得薪酬最高的社会群体之一,没有明确证据证明基金经理技能存在,很有可能这些经理人没有择时选股的技能,即没有竞争优势却获得了经济报酬,鉴于问题的重要性,检验基金经理是否具备基金管理的重要能力即选股择时能力是本文研究的另一个关键点。基金经理技能是否存在一直没有得到共识,而我国开放式证券投资基金市场发展速度之快让这个问题变得越发重要。从评价基金绩效出发,构建评价基金绩效的指标——Value Added(简称VA),同时对VA指标进行改进,从而构建为测试基金经理技能的指标,验证基金经理技能是否存在,检验基金绩效表现是否存在持续性。研究过程中,涉及到投资者能否识别基金并进行合理选择以及基金的规模效应问题,文中亦进行了相关的实证研究。文章对33只股票型基金、32只混合型基金测算Value Added数值,结果显示我国证券投资基金的价值增值存在横截面差异,进一步测算基金经理技能,结果显示各基金经理技能亦存在横截面差异,并且表现好的基金会具有3年左右的持续性。对基金规模效应的实证检验,结果显示,从整体来看最大规模的基金绩效表现优于最小规模的基金,但基金绩效表现并非随着规模的增大逐渐递增,基金绩效最优出现在适度规模处,并且实行差异的管理费率制度有利于基金市场的稳定发展。(本文来源于《天津财经大学》期刊2018-05-01）
段新锋[4]（2017）在《我国开放式证券投资基金绩效评价研究》一文中研究指出从我国第一只证券投资基金诞生至今,我国证券投资基金市场经历了近20年的发展,无论是基金数目还是基金规模都实现了飞速的发展,为资本市场的稳定发展提供了坚实基础。但是,相比成熟市场,我国的证券投资基金对于证券市场的控制力还有待提高。要实现证券投资基金的全面发展,核心之一就是要构建一个坚实有效的市场信用体系,而这又与基金的综合评价机制的建立是分不开的,因此本文探索研究一个全面、客观和科学的基金绩效评价体系。在理论研究部分,首先,对国内外有关基金绩效研究的文章进行分析研究,从风险收益的单因素模型、基金管理人能力模型、风险收益多因子模型、多元统计模型、数据包络分析(DEA)等角度出发,分类分析了国内外较为经典的文献资料;其次,对经典的基金绩效指标进行详细评析,本文对特雷诺(Treynor)指数、夏普(Sharpe)指数、詹森(Jensen)指数、索提诺(Sortino)比率和信息比率进行了理论分析。并对计算选股择时指标的理论基础T-M模型、H-M模型、C-L模型、Fama-French叁因子模型和Carhart四因子模型进行了分析;最后,通过阐述分析VaR模型、因子分析法和超效率DEA模型,构建本文的实证综合模型“VaR+因子分析+超效率DEA”模型。在实证研究部分,首先,本文改进传统绩效评价方法中的风险测度方法,引入VaR风险测度模型来测度样本基金的风险,通过对不同时期的样本基金进行风险测度可知,样本基金在震荡期、强势期和弱势期的周度VaR均值分别为0.0527、0.1137和0.0724,其中最高的是强势期,其次是弱势期,震荡期的最低。此外,利用得到的VaR值改进Sharpe指数,通过改进的Sharpe指数对样本基金进行绩效排名;其次,采用因子分析法对本文所选取的指标体系进行处理,经过因子分析的处理得到风险测度指标、风险收益测度指标、选股择时测度指标、成本费用测度指标和基金结构测度指标共五大类投入指标,在因子分析法中通过计算可得到样本基金的因子得分,根据因子得分对样本基金的绩效进行分类评价;再次,将因子分析得到的投入产出数据导入超效率DEA模型,通过计算效率值对样本进行绩效评价,根据效率计算结果可知,导致基金无效的原因主要是技术无效率,从投影分析可知,无效基金主要需要从结构因素和选股择时因素方面入手来提高基金的投资效率。根据综合绩效排名分析表明,基金的类型和投资风格对综合绩效的影响不显着;最后,对样本基金不同时期的绩效排名进行持续性分析。实证结果显示,从震荡期到强势期,基金绩效表现微弱的持续性。从强势期到弱势期,基金绩效不存在绩效持续性,反而表现出较强的绩效反转性。(本文来源于《江西财经大学》期刊2017-06-01）
冯跃兵[5]（2017）在《我国开放式证券投资基金业绩及其影响因素研究》一文中研究指出2001年9月,“华安创新”——我国第一只开放式证券投资基金在华安基金管理公司正式成立,这标志着我国基金业的发展由之前的单一封闭式基金到封闭式、开放式并行发展的新局面,从此,我国的开放式基金实现了飞速发展,逐渐取代封闭式基金成为我国基金市场发展的中坚力量。在开放式证券投资基金已经成为我国广大家庭居民重要的投资理财工具的背景下,本文以广大投资者最关心的基金收益为研究对象,分析基金收益情况及其影响因素。本文借鉴国外学者的研究方法和研究经验,首先梳理了各种不同的基金业绩评价指标,查看在不同的业绩评价指标下,基金的业绩排名是否存在一致性。再结合我国开放式证券投资基金发展的现状和证券市场的实际情况,选取2006年成立的,至今仍在运作的59只基金作为样本。研究时间区间为2007年至2016年,根据研究内容的不同,选取月收益,季收益或者年收益作为研究对象。选取一年期定期存款利率作为无风险收益率。根据样本基金的投资方向和业绩比较基准,选取“沪深300指数收益率*80%+中证国债指数收益率*20%”作为市场基准收益率。运用经典的TM模型和HM模型对样本基金在十年间的季收益进行实证分析,分析样本基金是否具有选股能力和市场择时能力。采用参数检验的横截面分析法,分析样本基金在不同的时间区段(季度,年度,叁年期,五年期)下,是否具有业绩持续性。同样采用参数检验的横截面分析法,分析基金费用对基金业绩的影响。最后根据实证分析的结果,得出结论,并根据我国资本市场的实际情况,对基金投资者和管理者提出相关的建议。(本文来源于《首都经济贸易大学》期刊2017-06-01）
燕翔,王亚玲[6]（2016）在《开放式证券投资基金的绩效评价问题》一文中研究指出评价基金绩效的主要方法有四类:对基金绝对收益水平的评价,包括基金单位净值、单位净值收益率、累计单位净值收益率、复权单位净值收益率等;经过风险调整的业绩测度指标,包括夏普测度,特雷纳测度,詹森测度等模型;对基金经理的投资能力的评价,主要是针对基金经理的择时能力和择股能力的评价包括TM模型、HM模型、CL模型、JK模型;基金绩效多因素分析法,主要是叁因素和四因素分析法。此外还有晨星、中信等星级综合评价法。(本文来源于《教育教学论坛》期刊2016年34期）
马宪奎[7]（2016）在《开放式证券投资基金绩效及选股与择时能力研究》一文中研究指出2014年到2016年年初,我国的A股市场历经了剧烈的牛熊切换,市场波动幅度巨大,导致中国资本市场“牛短熊长”的原因是多方面,证监会肖钢主席在回顾这次市场波动时指出,我国的资本市场在交易者、交易制度等方面都是不成熟的,其中我国资本市场投资者的构成是以中小散户投资者为主。为了促进资本市场的长期健康发展,必须培育以机构投资者为主体的投资群体结构。健全的基金绩效评价体系以及基金经理选股和择时能力的评估,是基金经理人的一面镜子,更是投资者的重要参考,可以有效地引导个人投资者对基金的选择。因此,对于基金绩效以及基金经理的选股和择时能力进行研究,意义重大。本文以上证指数的涨跌幅度为参考标准,把2014年4月到2016年1月分为股市震荡调整期、股市上涨期和股市下跌期叁个显着阶段,来研究开放式基金绩效及其选股和择时能力在叁个阶段的变化,并进一步分析潜在的可能原因,以为投资者的投资提供参考意见。在基金绩效评价部分,一方面综合运用了夏普指数、特雷诺指数、詹森指数和信息比率等四种经典的评价方法,随后使用Kendall和谐系数检验四种方法的一致性；另一方面在上涨期和下跌期分别引进一个虚拟变量对Fama-French叁因素模型进行改进,实现对股市上涨期和股市下跌期两阶段的基金绩效进行对比分析。在基金选股和择时能力研究方面,一方面采用了T-M、H-M和C-L叁种典型方法进行研究；另一方面使用改进的T-M Fama-French叁因素模型对股市上涨期和股市下跌期两个阶段的选股和择时能力进行对比研究。本文实证研究所选取的40只样本基金,来源于基金资产管理规模前20的基金管理公司,这20家基金管理公司的资管规模占行业总规模的62%,市场影响力大,从中选取成立时间相对较久的基金作为样本,从而使样本更有代表性。通过对以上样本基金的实证研究,主要得出以下四点结论：第一,从Kendall口谐系数来看,夏普指数、特雷诺指数、詹森指数和信息比率四大经典指标在叁个时期都表现出较高的一致性；从T-M、H-M和C-L模型的实证结果来看,叁个模型的结果较为一致,表明本文所运用的四种经典绩效评价方法以及叁种选股和择时能力研究模型较为可靠。第二,从本文的两种改进模型的实证结果来看,其结果与其余模型结果相似,但本文的改进模型对于衡量不同经济周期阶段的基金绩效和选股与择时能力更加简洁。因此,这两种改进模型在测度不同阶段的基金表现时,有一定的参考价值。第叁,基金在股市震荡调整期和上涨期都取得了超越市场基准组合的收益率,并且利用非系统性风险取得了非常规收益,所以投资者可以在市场行情上升期投资行业类别的基金,以获得非常规收益。同时,在这两个时期,基金经理普遍表现出显着的选股能力,但不具备择时能力。根据有效市场理论,反证出我国资本市场的非有效性。第四,基金在股市下跌期的收益率低于市场基准组合,但分散化效果好于以上两个时期,更多的承担了系统性风险,但此阶段的市场处于普跌行情,系统性风险较大,导致基金绩效收益率低于无风险收益率,也低于市场基准组合的收益率,与其余两个时期相比,基金绩效出现较大幅度的下降；基金经理的选股能力下降,择时能力虽有改善但仍不显着。所以,此时的投资者应该选择风险较小的债券型等基金。这些结果表明,我国的资本市场投资者不够成熟,系统性风险较大,在出现市场大跌时,会由于投资者的不理性而加剧市场的波动。基于以上四点结论,本文从市场参与者的培育、风险分散工具的开发等方面提出以下两点建议：第一,加强投资者教育,逐步培育以机构投资者为主体的资本市场。与我国的散户投资者热衷于炒作热点题材相比,欧美等成熟资本市场的个人投资者理念较为成熟,大多投资于有成长潜力的个股,追求中长期回报,而非聚焦于个股的短期回报。对此,必须提高散户投资者的风险意识和逐渐培养价值投资理念。通过完善基金绩效评价体系,引导个人投资者投资于基金,以此稳定资本市场,从而有利于提高基金和个人投资者的整体业绩。第二,不断完善金融工具,降低系统性风险。从2015年A股股灾的经历来看,我国的系统性风险较大,虽然,基金可以通过分散化投资来分散非系统性风险,但是系统性风险在总风险中占有较大比重,却没有较好的对冲工具。对此,监管机构应该在稳定市场的前提下,鼓励创新,推动金融衍生工具的开发,以对冲系统性风险,建立长期健康发展的资本市场。本文可能的创新之处在于以下两点：第一,本文针对2014年到2015年我国A股市场的剧烈波动,综合使用多种传统和经典绩效评价方法对叁个不同阶段的基金进行研究,并进一步地采用改进后的Fama-French叁因素模型来考察对比股市上涨期和下跌期两阶段的绩效变化,来为个人投资者提供详细的参考依据。第二,在把经济周期分为叁个阶段的基础上,采用T-M、H-M和C-L叁个主流模型来对比基金经理选股与择时能力的变化；为进一步对比股市上涨期和股市下跌期基金选股和择时能力的强弱差别,本文在T-M Fama-French叁因素模型引入两个虚拟变量,随后,采用此改进后的模型研究基金的选股和择时能力,该模型相对于其他叁个模型在衡量不同阶段的基金选股与择时能力时,更加简洁、高效。(本文来源于《西南财经大学》期刊2016-03-01）
陈健[8]（2016）在《开放式证券投资基金投资组合探讨》一文中研究指出随着现阶段,人们的理财观念越来越深,越来越多的人会将手中的钱进行投资,产生钱生钱的效果,达到经济利益。开放式的证券投资基金是现阶段很多人选择的投资理财的方式之一,其特点是投入的本金越少,获取的收益越少,担的风险也就越小,这样的投资方式获得了很多中小型投资者的喜爱。但是,在现阶段的开放式证券投资基金组合中,仍然存在着很多的问题,可能会加大投资者投资的风险。本文根据各元素的概念进行研究分析,并找出解决问题的有效途径。(本文来源于《商》期刊2016年01期）
胡亮[9]（2015）在《我国开放式证券投资基金投资风格漂移研究》一文中研究指出我国的开放式基金已经经历了十多年的快速发展,无论是从“质”还是“量”上,中国的开放式基金行业都有—个跨越式的提升。面对琳琅满目的基金产品,大多数普通投资者由于投资水平有限,往往根据各只基金的招募说明中对于基金投资风格、投资理念的说明来对基金进行了解,并以此作为做出投资决策的重要参考。然而,在基金的真实运作过程中,大量的基金都存在真实投资风格与其所宣称的名义风格不符即投资风格漂移的情况,这就给广大的普通基金投资者带来了难题。因此,研究开放式证券投资基金投资风格漂移问题的重要性就不言而喻。对于投资者来说,可以通过对基金投资风格的研究,展示出基金的真实投资风格,使得投资者能够准确掌握基金信息,进而在进行投资选择时做出最符合自身的投资判断；对于基金管理公司来说,通过该研究可以规范基金的实际操作,增强基金公司的内部治理能力,避免由于投资风格漂移所引起的各种不良影响,树立基金公司诚实守信的企业形象,营造良好的行业口碑,赢取投资者的信任；对于监管者来说,可以通过该研究掌握基金的实际运作特点和表现特征,通过准确掌握这些信息,有针对性的推出更加全面、高效的监管细则,更好地对基金业进行监管和政策引导。本文的研究思路旨在通过Sharpe多因素模型对国内部分开放式股票型基金的投资风格进行判定,以检验其是否存在投资风格漂移现象,并分析找出风格漂移现象产生的原因及其存在的合理性。同时,利用Sharpe比率对样本基金的业绩进行排名评价,并对结果做出合理分析。本文选取2008年1月1日——2009年12月31日之间成立的24只开放式股票型基金对其进行分析。研究区间为2010年7月5日—2012年11月30日,并将其划分为“牛市”与“熊市”两个子区间,分别运用RBS模型对样本基金进行实证研究,探求其是否存在投资风格漂移情况。采用的研究方法包括：定性分析法、定量分析法、比较分析法、对策研究法。本文得到的主要研究结论有：第一,从整个研究区间来看基金的真实投资风格并不非常稳定,在股市上升期间各基金比较偏向于成长型投资风格以期追求更高收益,在股市下跌区间各基金比较倾向于价值型投资风格以期达到保值的目的；第二,在股市上升期间成长型风格的基金的业绩总体表现较好,在股市处于下跌期间价值型基金表现相对较好,基金投资风格的改变给基金的业绩表现带来了正面的变化；第叁,我国基金投资者的自身特点、国内证券市场发展不成熟、优质投资品数量少、基金经理人的业绩压力过大、年轻的基金经理缺乏投资经验等都是引起我国证券投资基金投资风格漂移问题以及基金投资风格趋同问题的重要原因。本文从对监管部门、基金管理公司、基金投资者等叁个方面给出了政策建议。对于监管部门而言,要增强对基金市场上基金投资风格信息披露的监管力度,加强对于“违约”基金的惩罚力度；对于基金管理公司而言,要加强公司的内部治理,树立长期稳定的投资理念,优化基金经理的业绩评价机制；对于基金投资者而言,要拥有健康的投资心态,树立正确的风险意识。本文的新意在于,选取2008年1月1日——2009年12月31日成立的开放式股票型基金作为样本基金,并对其在新的大盘背景下的投资风格漂移情况进行研究,而之前国内的相关研究绝大多数都集中在2008年前成立的基金,且研究区间主要都集中在2009年以前。因此,本文有效地延续和丰富了对于我国基金投资风格漂移问题的研究,对于实效性较强的该研究课题具有重要的意义。(本文来源于《西南大学》期刊2015-05-20）
张舟扬[10]（2015）在《开放式偏股型证券投资基金评估及业绩归因》一文中研究指出证券投资基金随着全世界经济的进步,自从诞生以来,有着巨大的发展,特别是自上世纪80年代以来,无论对于人们的理财生活,还是社会的建设发展,都有非常重要的意义。而自90年代我国开始出现第一支真正的证券投资基金开始,我国的基金市场也发生了非常快速的发展。特别是自2000年开始,由于证券市场的日益成熟,带动了一批基金管理人的建立和壮大,之后2006年股票市场的繁荣,带动了一批成熟的基金管理人规模的大幅度增长。截至目前最新的数据,国内已有公募基金公司96家,全市场共1192只共同基金。各种类型、各种主题、各种形式的基金层出不迭,为广大的投资者提供了非常充足的选择,真正的实现了证券投资基金行业的百花齐放,百家争鸣。对于个人和机构投资者,如何去选择一只风险适度,收益符合预期的基金,成为了投资者不得不面对的问题。为证券投资基金行业提供一套行之有效的业绩评判方法,无论对于目前各类个人和机构投资者筛选投资标的,还是对于未来基金行业健康的发展,都是非常重要的。通过这套体系我们也可以更好地把握基金行业发展的现状,提供有价值的建议,其现实意义是显而易见的。之前对于基金业绩的考量一直是专业领域研究的方向,也是学术界一直在研究的课题。国外对于此课题的研究也较早,但国内对于各个方法的使用存在一定的异议,部分基金评价机构也推出自己的评价方法。而本文将使用最直接的传统方法,通过对10只股票型基金的最新的业绩进行梳理和评价,验证与主流评价机构的理论一致性,以及理论的可行性。本文的第一部分介绍研究背景以及此次的研究方法和框架;第二部分主要对国内外的关于基金绩效的研究进行梳理;第叁部分详细阐述研究的方法和数据的处理;第四部分进行实证分析,得到研究的结果;第五部分进行总结,对我国的目前基金行业的发展现状进行建议。(本文来源于《上海交通大学》期刊2015-05-01）
开放式证券投资基金论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
证券投资基金时常面临较为严重的委托代理问题,以自身效用最大化为目的基金管理者会做出损害投资者利益的行为,"橱窗粉饰"(Windows Dressing)现象便是这种行为的具体表现。本文利用我国2005年第1季度到2017年第4季度的开放式股票型基金数据,对基金特征与基金季末超额收益之间的关系进行了实证研究,结果显示:我国开放式股票基金市场仍存在较为显着的季度橱窗粉饰现象,且影响粉饰动机的基金经理特征和基金其他特征均对"橱窗粉饰"行为产生显着的影响。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
开放式证券投资基金论文参考文献
[1].吕超.开放式证券投资基金投资风险控制研究[J].现代营销(下旬刊).2019
[2].马子红,陈欣,张诗彬.证券投资基金特征与橱窗粉饰效应——基于2005-2017年中国开放式股票基金的经验证据[J].投资研究.2019
[3].姚爽.中国开放式证券投资基金绩效评价与规模效应研究[D].天津财经大学.2018
[4].段新锋.我国开放式证券投资基金绩效评价研究[D].江西财经大学.2017
[5].冯跃兵.我国开放式证券投资基金业绩及其影响因素研究[D].首都经济贸易大学.2017
[6].燕翔,王亚玲.开放式证券投资基金的绩效评价问题[J].教育教学论坛.2016
[7].马宪奎.开放式证券投资基金绩效及选股与择时能力研究[D].西南财经大学.2016
[8].陈健.开放式证券投资基金投资组合探讨[J].商.2016
[9].胡亮.我国开放式证券投资基金投资风格漂移研究[D].西南大学.2015
[10].张舟扬.开放式偏股型证券投资基金评估及业绩归因[D].上海交通大学.2015
论文知识图
