一、久期在债券投资中的应用（论文文献综述）
程昊,周竞宇[1]（2021）在《券商自营部门的战略久期配置》文中研究指明在既定的市场风险敞口下,债券市场参与主体可以通过久期和杠杆的搭配实现债券组合的配置,相较于其他投资机构,券商自营部门在杠杆使用上受到约束较少,因此在配置中有更高的自由度。通过对历史数据的回溯,短久期高杠杆组合长期来看具有更高的收益和夏普比,并且难以找到一个不依赖于主观判断的动态久期调整策略来战胜短久期高杠杆组合,这意味着理想状态下短久期更适合用于战略配置。结合券商自营部门的其他约束条件来看,例如融资能力、对DV01衰减的容忍程度等,久期并非越短越好。综合来看,我们认为2年左右可能是较为合适的券商自营战略久期。
孟祥莺,闫洪举[2]（2020）在《商业银行债券指数化投资的久期策略研究》文中提出债券指数化产品是商业银行扩展投资产品线的重要品种,也是商业银行提高综合收益的有效途径。为更加准确地拟合并保持债券投资组合的久期稳定,利用组合个券的收益率、权重、久期和凸性等基本信息,改进债券指数组合久期的计算方法;将其首次应用于久期规划策略,构建模拟债券指数组合以验证久期规划策略的有效性,并对中债-中短债指数族进行实证检验。实证结果表明,改进后的组合久期对久期规划理论的拟合效果更优,可以帮助商业银行实现债券指数组合收益率向组合构建时的到期收益率收敛,从而达到对利率风险的免疫。
谭洁琼[3]（2020）在《Z银行债券业务风险管理研究》文中提出随着利率市场化的推进,以及央行对降低中小企业贷款利率的支持,我国商业银行存贷款的息差收窄,利润空间不断减少。加之银保监会对金融机构同业业务的监管逐渐趋严,商业银行同业业务的盈利能力同样受到影响。为提升盈利能力,商业银行选择债券为业务的突破点,加大了对债券资产的持仓,债券资产占比不断上升,债券业务的利润贡献度也逐步增长。然而随着2016年债券市场的刚性兑付被打破,债券市场信用风险事件频发,信用风险又引发流动性风险;2019年中美贸易摩擦,债券市场跟随中美谈判结果造成的市场风险上下波动;2020年的新冠肺炎病毒的爆发及疫情在全球的蔓延造成各国经济陷入困境,债券市场也受到巨大冲击。风险与收益是金融的核心,且始终是相伴相生的。商业银行在高速发展债券投资的同时,做好债券业务的风险管理工作也极为重要。Z银行作为国内为数不多的在A+H股上市的城商行,近几年增加了债券投资规模,其业务的风险管理也亟待完善。本文运用文献资料法、调查分析法等方法对Z银行债券业务的风险管理工作进行研究。首先,分析其风险管理过程中存在的问题,包括债券资产结构配置失衡、信用债投资与信贷业务交叉、资产负债期限错配明显、精细化管理能力较弱、风控体系不完善等方面,这些问题的存在增加了Z银行债券业务的利率风险、流动性风险、信用风险、操作风险等。其次,针对上述问题剖析成因,主要表现为:投资结构不均衡、信用分析投研能力较弱、资金营运能力不强、专业人才及金融科技支撑不足等。最后,根据上述分析提出了优化资产结构应对利率风险,提升投研能力防范信用违约风险,强化资金营运应对流动性风险,完善风控制度减少操作风险,重视人才科技,提升风险管理综合能力等风险防范对策。希望通过对Z银行的实例分析,为Z银行债券投资业务的风险管理工作提供有效的借鉴,同时可以用本文的研究成果为其他商业银行该类业务的发展提供参考与借鉴。
叶凡[4]（2020）在《开放式债券型证券投资基金业绩评价 ——基于Fama-French多因子模型分析》文中认为进入21世纪以来,随着我国市场经济的不断发展,国民可支配收入逐年增加,人们从最初将现金存放在银行并获取较为稳定的收益,慢慢开始将投资的目光转向不同的理财产品。当前,传统的股票、国债等单一的投资品种已经无法满足人们日益高涨的投资需求,因此拥有集合管理、分散风险、投资范围广泛等特点的证券投资基金逐渐受到了人们的关注。与此同时,监管机构也逐渐放开了证券投资基金本身可以投资的投资范围及品种,并明确了当前证券投资基金可以投资于其他的证券投资基金。近年来,伴随着我国债券市场的快速发展,债券型基金以其“在较低的风险承受度下获取较为稳健的投资收益”的特点,成为机构投资者和个人投资者关注的对象。然而在选择基金时仅仅关注基金自身的收益率往往过于片面,由此,在面对我国当前市场上种类丰富的债券型基金产品时,利用基金业绩评价模型进行归因分析就显得重要起来。目前,国内外学术界对于股票及股票型、混合型基金等投资组合的业绩归因分析较为成熟,并由此形成了一系列较为完善的分析体系。但是,债券与股票是完全不同的投资证券标的,两者决定收益的要素也大不相同,这也将会导致当前一些主流的归因模型并不能完全应用于债券型基金的业绩分析中。本文通过分析债券及债券市场的基本特征,选定了基于利率期限结构变动因素、信用风险因素、权益市场因素和货币市场因素四大类的解释因子后,通过构造免疫策略对债券、股票和货币市场指数收益率进行重构,剔除因子之间的相关性,获得最终的债券型基金收益解释因子。在选取了存续的107只债券型基金在2014年至2018年的每日复权单位净值收益率以及同时间段内债券解释因子的指数收益率,通过改造得到调整后的面板数据,在Fama-French多因子模型的基础上对债券型基金的业绩进行回归分析。该回归分析拟合结果表明,本文所选取的债券解释因子与债券型基金的收益存在显着性的关系,但对其解释能力有待提高。斜率因子、信用因子、货币市场因子、可转债因子和权益类因子对债券型基金业绩影响较为显着,说明我国债券型基金的收益整体上差异由投资的权益类资产决定,投资在固定收益部分的差异不大。但是在债券市场上涨和下跌的两种情况下,债券解释因子对于债券型基金业绩的影响程度有较大的不同。同时,在回归分析的基础上,本文将所建立的模型转化成债券型基金的业绩比较基准,通过按季度的区间段进行划分及分析,得到了一个由少部分债券型基金组成的投资组合,在假设持有一个季度的前提下,对于未来三个月的投资组合走势进行分析,得出了较好的结果。并在结果上得出债券型基金存在其固有缺陷的结论,认为债券型基金无法像股票型基金和混合型基金一样在股票市场“牛市”的环境下取得较好的投资收益。最后,本文基于债券型基金业绩的分析,对我国债券型基金业绩分析提出建议,希望对我国债券型基金业绩评价提供帮助。
马君霞[5]（2018）在《基于久期模型的WK公司债券利率风险测量研究》文中研究表明目前我国企业融资的方法有很多种,发行公司债券便是企业进行筹资的一种重要方式,因此,很多企业都在通过该种方式进行融资。但在融资过程中,利率风险依然是一个比较严重的问题,利率风险虽然是一种系统风险,但对于投资者和筹资者来说,如何有效的避免利率风险,需要我们重点关注。因而如何高效率地度量和防范债券及其组合的利率风险需要进一步的研究。久期就是可以用来衡量不同利率风险的工具,为了让公司债券利率风险得到更好地控制和管理,便可依据久期这个测量工具。并且,久期作为出现最早的利率风险计量模型,经过七十多年的改造,在国外已达到了相当高的水平,应用广泛,但我国应用较为落后,因此利用久期模型对债券的利率风险进行测量研究就显得尤为重要。本文通过具体的案例对企业发行公司债券的利率风险测量进行了研究,选取了WK公司2004年发行的可转化债券,2008年发行的信用债券、抵押债券作为研究对象,进行利率风险测量研究。本文研究了利率风险的相关概念,对久期模型以及方法进行了全面地比较研究,在简要阐述了已有久期模型和理论的基础上,通过构建相应的久期模型,定量分析了WK公司各债券的利率风险,并且对各债券的久期进行了敏感性分析。最后分析WK公司各债券的利率风险管理存在的问题及剖析利率风险形成的原因,并提出相应的建议。文章采用了文献检索、阅读的研究方法,对与久期相关的文献进行了系统阅读、梳理和分析,在实务部分,采用定性与定量分析相结合、案例分析法对WK公司债券利率风险进行测量研究。最后文章对WK公司债券利率风险管理提出以下建议:（一）养成利用久期测量债券利率风险的习惯（二）针对性的利用衍生金融工具控制利率风险（三）利用米勒欧尔模型确定WK利率风险范围（四）对公司债券价格随利率变换进行跟踪调查（五）树立利率风险控制意识,建立风险管理效果评价机制。
黄文强[6]（2017）在《夏普比率在债市投资中的应用》文中认为本文统计了中国债券市场历年来投资各期限各信用等级债券的夏普比率及其变化,总结出较具投资绩效的债券品种,并发现信用风险因素在债市投资中的影响在持续上升。基于上述结论,本文进一步提出了在债市投资过程中构建高夏普比率投资组合的策略。
钱正刚[7]（2013）在《基于国债期货的利率风险管理和交易策略的研究》文中指出本论文撰写之时,正值中国金融期货交易所5年期国债期货上市之际,以期货公司的角度来看,继3年前中国金融期货交易所的沪深300股指期货上市之后,又一轮考验各期货公司综合实力的行业大战即将拉开序幕。当然,新的市场挑战也带来新的发展机遇,因此,积极展开对国债期货这一金融期货大品种的理论及应用研究是非常具有紧迫性和必要性的。本研究主要从市场情况概述、理论知识准备、应用方法说明以及实际案例分析这一脉络逐步深入进行,最后总结阐明研究对象对金融市场发展的影响和意义。文章总共由六个章节构成：第一章首先介绍国债期货在国际市场上的发展状况以及我国着名的327国债风波。由于国债期货是基于国债这一基础金融产品衍生而出的衍生产品,因此,第二章相应地介绍中国国债现货市场的发展及现状。第三、第四和第五章是本论文的重点研究内容。第三章围绕利率风险管理的理论基础展开,首先将目前金融市场理论和实际运用中最为重要的利率风险度量方法,包括久期、凸性和基点价值的原理与应用进行梳理,其次,在下章展开基于国债期货的利率风险管理方法研究之前,将目前金融机构现有的管理利率风险的缺口分析的方法进行对比介绍,突出其优势与局限性。第四章集中展开对基于国债期货的利率风险管理方法及交易策略的研究,从原理、方法以及优势与风险等方面逐一进行解释说明,主要针对性研究的应用策略包括规避利率风险的套期保值策略和追求稳定收益的套利交易策略。在接下去的第五章,就对本文所研究的策略理论基础和方法进行实证应用分析,采用欧美债券市场数据,对比锁定久期的套期保值方法与基于久期的择时对冲策略的效果之差异,并得出结论：运用国债期货这一金融衍生品工具,采用基于久期的对冲方法,在结合择时技术的操作之下,可以更好地管理债券投资标的的利率风险并获取投资回报。最后,第六章展望我国5年期国债期货的推出对金融市场以及市场参与机构所带来的深远影响和重要意义。
谭嘉恩[8]（2013）在《对债券利率风险分析工具的探索性改良》文中认为随着经济全球化、金融国际化和国内利率市场化，风险分析正成为金融投资领域的一颗新星。我国利率市场自上世纪90年代开始市场化步伐，并在此过程中取得了不少的突破。甚至可以预见，我国利率必将最终实现由市场供求共同决定。这带给我国国债投资的，不仅是更多的机遇，还有更多的风险。利率风险是国债投资的最主要风险之一，如何有效测量、监控和处理国债的利率风险，对国债投资具有重大的意义。现有国内外对于商业银行利率风险的研究主要集中在利率期限结构、久期、凸度、缺口、隐含期权的利率风险，且大多数为理论探讨和模型推导，定量研究债券利率风险的比较少，再者,对于单一利率风险的度量实证研究也较少。现在的利率风险管理工具均因为各自本身的技术问题，难以全面而有效地适应市场发展的需要，为投资进行利率风险管理提供有效的支持。为此，本文着眼于银行间债券回购市场，同时整合敏感性利率缺口、久期-凸度和VAR三种主要工具，并应用混合正态分布、蒙特卡罗模拟法等原理，对我国银行间债券市场的隔夜回购利率和债券利率风险进行相关的实证分析，力求得出能有效测量国债利率风险的分析工具，帮助债券投资者有效管理利率风险，促进我国国债市场的进一步完善。
王鹏[9]（2013）在《浅谈久期在商业银行债券投资业务中的应用》文中认为近年来,债券投资在商业银行整个资产中的占比日益增大,逐步成为商业银行资产配置的重要组成部分。而在债券投资过程中选择恰当的投资分析工具至关重要,久期则是债券投资中常用的主要投资分析工具之一。本文拟就久期的基本概念、久期在债券投资中的应用以及久期应用的局限做简要分析。
李志强[10]（2012）在《哈尔滨银行债券投资组合策略研究》文中认为债券市场是金融市场的重要组成部分，也是一个国家和企业融资的主要渠道，一直以来受到世界各国的高度重视和支持。我国于1981年恢复国债发行以来，债券市场得到了长足发展。目前中国债券市场的格局是银行间债券市场为主要市场，交易所，银行柜台市场为补充。债券品种、发行主体、交易形式都得到了极大的发展。银行间债券市场的形成，给市场成员投融资创造了极大的便利条件，为市场成员调整资产结构、扩大投资渠道、分散资产风险拓展了空间。同时，也增强了资金的流动性，提高了资金的使用效率。目前债券投资业务已经成为金融机构三大资产业务之一，在经营中发挥着至关重要的作用。然而影响债券的市场价格和实际收益率的因素很多，诸如国家宏观经济政策和外部环境因素这些都使得债券投资者的收益不断发生变化，从而使债券投资者面临各种风险，因此如何选择债券投资组合策略是债券投资首要解决的问题。本文通过对国外债券投资组合研究发展历程、我国同业拆借市场、债券市场、哈尔滨银行债券投资业务发展现状的论述，指出目前哈尔滨银行债券投资业务中存在的主要问题，在此基础之上对哈尔滨银行债券投资组合策略选择、债券投资组合风险控制行了研究。在投资组合策略选择方面，通过对债券价值的分析和债券投资在资产负债管理中的作用，提出了积极的债券投资组合策略和消极的债券投资组合策略；在投资风险控制方面，通过对债券的久期和凸性的计算，判断利率变化对投资收益率的敏感程度，为提高债券投资收益和有效规避投资风险提供了很好的分析工具。
二、久期在债券投资中的应用（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、久期在债券投资中的应用（论文提纲范文）
（1）券商自营部门的战略久期配置（论文提纲范文）
| 一、引 言 |
| 二、文献综述 |
| (一)其他机构的战略久期配置 |
| (二)券商自营的战术性久期策略 |
| (三)不同久期债券的表现 |
| 三、理论模型与实证分析 |
| (一)理论模型 |
| (二)数据来源和回测结果 |
| (三)参数敏感性分析 |
| 1.样本期间的选择 |
| 2.融资成本 |
| 3.调仓频率和交易成本 |
| 四、战略久期调整策略 |
| (一)期限利差作为调整信号 |
| (二)根据期限利差分位调仓的策略回测 |
| 五、关于战略久期的其他讨论 |
| (一)年度收益和回撤 |
| (二)短端高夏普比率的来源 |
| 六、研究结论 |
（2）商业银行债券指数化投资的久期策略研究（论文提纲范文）
| 一、债券指数化投资 |
| (一)商业银行债券指数化投资的意义 |
| (二)债券指数组合的利率风险管理 |
| 二、债券指数组合的久期策略 |
| (一)债券组合的改进久期 |
| (二)债券组合的久期规划策略 |
| 三、中债指数的策略应用 |
| (一)模拟指数组合的实证结果 |
| (二)中债指数组合的实证结果 |
| 四、结论 |
（3）Z银行债券业务风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与意义 |
| 第二节 国内外研究文献综述 |
| 一 国外研究现状 |
| 二 国内研究现状 |
| 三 研究评述 |
| 第三节 研究内容及研究方法 |
| 一 研究内容 |
| 二 研究方法 |
| 第四节 本文创新点 |
| 第二章 Z银行债券业务风险管理现状 |
| 第一节 Z银行简介 |
| 第二节 Z银行债券业务现状 |
| 一 Z银行债券业务简介 |
| 二 债券业务组织架构 |
| 三 债券业务发展情况 |
| 四 债券业务流程及管理情况 |
| 第三节 Z银行债券业务风险管理现状 |
| 一 职责分工 |
| 二 估值及押品风险管理 |
| 三 授权及授信风险管理 |
| 四 债券业务流程风险管理 |
| 五 风险管理部管控职责 |
| 第三章 Z银行债券业务面临的主要风险及原因分析 |
| 第一节 Z银行债券业务面临的主要风险 |
| 一 利率风险 |
| 二 信用风险 |
| 三 流动性风险 |
| 四 操作风险 |
| 五 合规风险 |
| 第二节 Z银行债券业务的风险成因分析 |
| 一 投资结构不均衡 |
| 二 信用投研能力弱 |
| 三 资金营运错配多 |
| 四 人才科技支撑少 |
| 第四章 Z银行债券业务风险防范对策 |
| 第一节 优化资产结构应对利率风险 |
| 第二节 提升投研能力防范信用风险 |
| 第三节 强化资金营运应对流动性风险 |
| 第四节 完善风控制度降低操作风险 |
| 第五节 重视人才科技提升风险管理综合能力 |
| 第五章 结论 |
| 参考文献 |
| 个人简历 |
| 致谢 |
（4）开放式债券型证券投资基金业绩评价 ——基于Fama-French多因子模型分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景 |
| 一、我国证券投资基金行业的发展现状 |
| 二、债券型基金的发展现状 |
| 第二节 研究目的与意义 |
| 一、研究目的 |
| 二、研究意义 |
| 第三节 研究内容及结构 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 三、论文结构 |
| 第四节 论文的创新点 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 国外研究现状 |
| 第二节 国内研究现状 |
| 第三节 研究现状评述 |
| 第三章 基金绩效评价的相关理论分析 |
| 第一节 传统基金绩效分析方法概述 |
| 一、马科维茨证券组合理论 |
| 二、资本资产定价模型 |
| 三、套利定价理论 |
| 第二节 基金的绝对收益指标评价 |
| 一、基金单位净值 |
| 二、单位净值增长率 |
| 三、基金累计单位净值 |
| 四、基金累计单位净值增长率 |
| 第三节 风险调整的收益指标业绩评价方法 |
| 一、夏普比率 |
| 二、特雷诺比率 |
| 三、詹森比率 |
| 第四节 多因子模型 |
| 一、Fama-French三因子模型 |
| 二、Carhart四因子模型 |
| 三、Fama-French五因子模型 |
| 第五节 面板数据理论模型 |
| 一、面板数据 |
| 二、面板数据模型分类 |
| 三、面板数据模型的设定与检验 |
| 四、面板数据模型拟合优度的测量 |
| 第四章 Fama-French多因子模型设计与数据选择 |
| 第一节 模型设计 |
| 一、多因子模型的基本形式 |
| 二、模型构建 |
| 第二节 研究样本数据 |
| 一、研究基金样本的选取 |
| 二、解释因子数据的选取 |
| 第五章 基于Fama-French多因子模型的债券型基金业绩评价实证分析 |
| 第一节 统计性描述 |
| 第二节 债券型基金收益实证分析 |
| 一、解释因子调整 |
| 二、解释因子的单位根检验 |
| 三、债券型基金和解释因子之间的关系分析 |
| 四、不同市场环境下债券型基金和解释因子之间的关系分析 |
| 第三节 基于多因子模型的债券型基金选取 |
| 一、建立以模型为基础的债券型基金基准 |
| 二、债券型基金投资组合构建 |
| 第六章 结论与展望 |
| 第一节 实证研究结论 |
| 第二节 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 附录 A |
| 附录 B |
| 致谢 |
| 个人简历及在学期间发表的研究成果 |
（5）基于久期模型的WK公司债券利率风险测量研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 国外文献综述 |
| 1.3.2 国内文献综述 |
| 1.3.3 文献评述 |
| 1.4 研究主要内容及路线图 |
| 1.5 研究方法及研究创新点 |
| 第二章 理论基础 |
| 2.1 融资 |
| 2.2 债券融资 |
| 2.3 利率风险 |
| 2.4 久期 |
| 2.4.1 久期的概念 |
| 2.4.2 久期的用途 |
| 2.4.3 久期的影响因素 |
| 2.4.4 久期计量方法 |
| 第三章 WK公司债券利率风险的测量 |
| 3.1 WK公司基本概况及发行债券情况 |
| 3.2 WK公司债券久期各因素赋值依据 |
| 3.2.1 到期时间 |
| 3.2.2 票面利率 |
| 3.2.3 到期收益利率 |
| 3.2.4 票面价值 |
| 3.3 WK公司债券久期计算 |
| 3.3.1 WK公司信用债券久期计算 |
| 3.3.2 WK公司抵押债券久期计算 |
| 3.3.3 WK公司可转换债券久期计算 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 敏感性分析 |
| 4.1 WK公司信用债券敏感性分析 |
| 4.2 WK公司抵押债券敏感性分析 |
| 4.3 WK公司可转换债券敏感性分析 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 WK公司债券利率风险管理存在的问题及原因剖析 |
| 5.1 WK公司债券利率风险管理存在的问题 |
| 5.1.1 WK公司在发行公司债券前,未用久期衡量利率风险 |
| 5.1.2 WK公司未利用衍生工具来防范利率风险 |
| 5.1.3 WK公司只采用了定性方法控制利率风险 |
| 5.1.4 WK公司对利率未来走势的预测不够准确 |
| 5.1.5 尚未建立利率风险的避险机制 |
| 5.2 WK公司债券利率风险形成的原因剖析 |
| 5.2.1 外部原因 |
| 5.2.2 内部原因 |
| 第六章 针对WK公司债券利率风险提出建议 |
| 6.1 养成利用久期测量债券利率风险的习惯 |
| 6.2 针对性的利用衍生金融工具控制利率风险 |
| 6.3 利用米勒欧尔模型确定WK利率风险范围 |
| 6.4 对公司债券价格随利率变换进行跟踪调查 |
| 6.5 树立利率风险控制意识,建立风险管理效果评价机制 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（6）夏普比率在债市投资中的应用（论文提纲范文）
| 不同期限投资品种的夏普比率 |
| 不同等级信用债投资价值分析 |
| 债券投资组合的夏普比率 |
（7）基于国债期货的利率风险管理和交易策略的研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 引言 |
| 1 我国推出国债期货的市场背景 |
| 1.1 全球国债期货市场运行概况 |
| 1.1.1 美国的国债期货市场 |
| 1.1.2 德国的国债期货市场 |
| 1.1.3 新兴国家的国债期货市场 |
| 1.2 我国327国债期货历史风波 |
| 1.2.1 “327”风波之始末 |
| 1.2.2 “327”风波之启示 |
| 2 国债现货市场概况 |
| 2.1 我国债券现货市场的发展及现状 |
| 2.1.1 发展概述 |
| 2.1.2 市场框架 |
| 2.1.3 市场规模 |
| 2.2 我国债券市场的投资者结构 |
| 3 国债期货市场投资者及现有利率风险管理方法 |
| 3.1 国债期货市场投资者及其利率风险 |
| 3.2 利率风险的度量方法 |
| 3.2.1 久期 |
| 3.2.2 凸性 |
| 3.2.3 基点价值 |
| 3.3 利率风险管理的现有方法 |
| 3.3.1 传统的利率敏感性缺口管理 |
| 3.3.2 现代的久期缺口管理 |
| 4 国债期货在金融机构利率风险管理中的应用 |
| 4.1 国债期货的套期保值策略 |
| 4.1.1 套期保值原理 |
| 4.1.2 套期保值操作原则 |
| 4.1.3 套期保值类型 |
| 4.1.4 套期保值比率 |
| 4.2 国债期货的套利交易策略 |
| 4.2.1 期现套利 |
| 4.2.2 跨期套利 |
| 4.2.3 套利的风险 |
| 4.3 运用国债期货管理利率风险的优势及风险 |
| 4.3.1 国债期货作为利率风险管理工具的优势 |
| 4.3.2 参与国债期货交易的风险 |
| 4.3.3 投资机构参与国债期货交易的内部风险控制 |
| 5 欧美市场实例分析 |
| 5.1 数据说明 |
| 5.2 基于久期的债券组合风险对冲策略分析 |
| 5.3 总结 |
| 6 国债期货推出对我国金融市场发展的重要意义 |
| 6.1 重启国债期货对推动我国金融市场发展的重要意义 |
| 6.2 国债期货推出对证券期货公司的意义 |
| 参考文献 |
（8）对债券利率风险分析工具的探索性改良（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 目录 |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题意义 |
| 1.2 目前对债券理论风险的研究状况 |
| 1.2.1 利率敏感性缺口 |
| 1.2.2 久期模型和凸度模型 |
| 1.2.3 VAR 模型 |
| 1.3 本文的主要研究方案 |
| 1.3.1 研究目标 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 第2章 我国国债市场的历史和现状 |
| 2.1 我国债券市场的历史 |
| 2.2 我国债券市场的现状 |
| 第3章 债券利率风险的分析 |
| 3.1 债券利率风险的界定 |
| 3.2 债券利率风险的根源 |
| 3.3 债券利率风险的现状 |
| 第4章 债券利率风险分析 |
| 4.1 债券利率风险分析的界定 |
| 4.2 债券利率风险分析的工具 |
| 4.2.1 利率敏感性缺口 |
| 4.2.2 久期凸度模型 |
| 4.2.3 VAR 在风险价值 |
| 4.3 债券利率风险分析创新之必要性 |
| 4.3.1 现有工具的局限性 |
| 4.3.2 投资环境的复杂性 |
| 第5章 新债券利率风险分析模型 |
| 5.1 整合 3 大分析工具 |
| 5.2 引入蒙特卡罗模拟法 |
| 第6章 对新风险分析模型进行实证分析 |
| 6.1 数据的选取 |
| 6.2 数据的拟合 |
| 6.3 数据的处理 |
| 6.4 VAR 的计算和检验 |
| 第7章 传统分析工具的实证结果 |
| 7.1 久期-凸度模型 |
| 7.2 VaR |
| 第8章 总结 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）浅谈久期在商业银行债券投资业务中的应用（论文提纲范文）
| 一、久期的基本概念 |
| 二、久期在债券投资中的应用 |
| （一）利用久期控制利率风险 |
| （二）利用久期进行免疫 |
| （三）利用久期进行投资组合 |
| 三、久期应用的局限性 |
（10）哈尔滨银行债券投资组合策略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 问题的提出及背景意义 |
| 1.2 国内外债券投资组合研究综述 |
| 1.2.1 国外债券投资组合研究概述 |
| 1.2.2 我国债券投资组合研究情况 |
| 1.3 本文研究思路和内容 |
| 第2章 哈尔滨银行债券投资业务现状 |
| 2.1 哈尔滨银行发展状况 |
| 2.2 哈尔滨银行债券投资业务发展历程与现状 |
| 2.2.1 哈尔滨银行债券投资业务发展历程 |
| 2.2.2 哈尔滨银行债券投资业务现状 |
| 2.3 哈尔滨银行债券投资业务存在问题 |
| 2.4 本章小结 |
| 第3章 哈尔滨银行债券投资策略分析 |
| 3.1 当前环境下哈尔滨银行债券投资组合策略选择分析 |
| 3.1.1 目前债券市场投资环境分析 |
| 3.1.2 当前环境下哈尔滨银行债券投资组合策略选择 |
| 3.2 债券投资组合策略分析 |
| 3.2.1 以债券定价估值理论为基础的投资策略 |
| 3.2.2 免疫策略 |
| 3.2.3 收益率曲线变动策略 |
| 3.3 债券投资组合策略管理的步骤 |
| 3.3.1 设定投资方针 |
| 3.3.2 评估风险容忍度 |
| 3.3.3 确定投资策略并构建组合 |
| 3.3.4 监控投资过程 |
| 3.3.5 方针改变或战略调整 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 哈尔滨银行债券投资组合风险控制 |
| 4.1 哈尔滨银行债券投资业务所面临的风险 |
| 4.1.1 利率风险 |
| 4.1.2 信用风险 |
| 4.2 债券投资组合的风险控制方法 |
| 4.2.1 利用久期与凸性法控制利率风险 |
| 4.2.2 以信用评分模型为核心管理信用风险 |
| 4.3 债券投资风险管理流程 |
| 4.3.1 认真进行投资前的风险分析 |
| 4.3.2 制定各种能够规避风险的投资组合策略 |
| 4.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 个人简历 |
四、久期在债券投资中的应用（论文参考文献）
- [1]券商自营部门的战略久期配置[J]. 程昊,周竞宇. 金融发展评论, 2021(03)
- [2]商业银行债券指数化投资的久期策略研究[J]. 孟祥莺,闫洪举. 新金融, 2020(10)
- [3]Z银行债券业务风险管理研究[D]. 谭洁琼. 郑州大学, 2020(03)
- [4]开放式债券型证券投资基金业绩评价 ——基于Fama-French多因子模型分析[D]. 叶凡. 上海财经大学, 2020(06)
- [5]基于久期模型的WK公司债券利率风险测量研究[D]. 马君霞. 河北地质大学, 2018(09)
- [6]夏普比率在债市投资中的应用[J]. 黄文强. 债券, 2017(09)
- [7]基于国债期货的利率风险管理和交易策略的研究[D]. 钱正刚. 复旦大学, 2013(01)
- [8]对债券利率风险分析工具的探索性改良[D]. 谭嘉恩. 广东外语外贸大学, 2013(04)
- [9]浅谈久期在商业银行债券投资业务中的应用[J]. 王鹏. 企业研究, 2013(10)
- [10]哈尔滨银行债券投资组合策略研究[D]. 李志强. 哈尔滨工业大学, 2012(06)