双障碍期权的定价研究

论文摘要

论文研究双障碍期权定价问题。障碍期权是一种弱依赖路径的期权,该种期权能否被执行的关键在于其是否触碰到障碍水平,即受到障碍的约束,其主要目的是把投资者的收益或者损失控制在一定的范围之内。所谓限制,即影响期权正常执行的障碍界限。论文主要是在双常数敲出边界的期权定价的基础上,研究上敲出边界是常数,下敲入边界是一个偏微分方程形式的随时间变化的不定边界的奇异期权的定价问题,研究并提出解决该种期权定价问题的方法。对该种期权进行投资是规避市场风险的行之有效的方法,能够有效的应对市场价格的波动,满足投资者应对市场风险的需求。论文对Black-Scholes定价模型进行深入研究,首先引出一些研究课题所要用到的基本的理论,然后运用这些理论推导出单边障碍期权的定价公式,再给单边障碍期权加上另一个边界限制,并分析资产的初始价格、执行价格以及障碍值之间的关系,研究出双边障碍期权的定价模型和定价公式。其中,论文重点研究向下敲入上升敲出期权的定价公式,并将其运用到实证分析中。运用Python软件进行编程,对实证进行数值分析。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
•   1.1 国际货币体系的发展背景
•   1.2 常见的金融衍生工具
•   1.3 期权的发展历史和研究现状
•   1.4 主要研究内容和结构安排
• 第2章 理论准备
•   2.1 时间序列与随机过程
•     2.1.1 白噪声
•     2.1.2 标准布朗运动
•     2.1.3 维纳过程
•     2.1.4 伊藤过程
•   2.2 Black-Scholes期权定价模型
•     2.2.1 基本概念与假定
•     2.2.2 风险中性
•     2.2.3 Black-Scholes方程
•     2.2.4 随机利率模型
•   2.3 本章小结
• 第3章 各类障碍期权的定价
•   3.1 障碍期权的介绍和性质
•     3.1.1 普通期权的介绍
•     3.1.2 障碍期权的介绍
•     3.1.3 障碍期权的性质
•   3.2 障碍期权的分类
•     3.2.1 单障碍期权
•     3.2.2 双障碍期权
•   3.3 其他奇异期权
•     3.3.1 亚式期权
•     3.3.2 打包期权
•     3.3.3 两值期权
•     3.3.4 复合期权
•   3.4 本章小结
• 第4章 实证分析
•   4.1 期权产品介绍
•   4.2 产品理论分析
•   4.3 数值实验
•   4.4 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间承担的科研任务与主要成果
• 致谢

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 潘琪

导师: 王永茂,张洪涛

关键词: 双障碍期权,敲入敲出,偏微分方程,模型

来源: 燕山大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资,投资

单位: 燕山大学

分类号: F224;F830.9

DOI: 10.27440/d.cnki.gysdu.2019.001821

总页数: 51

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