国际货币市场基准利率改革及对中国的启示

论文摘要

Libor操纵案后,在金融稳定理事会(FSB)的牵头指导下,各国对货币市场基准利率进行了全面彻底的改革。目前,美、英、欧等主要经济体均已确定新的近似无风险利率(RFRs)的替代方案,以Libor为代表的基于报价的货币市场基准利率(IBORs)预计将于2021年底正式退出历史舞台。本文对各国货币市场基准利率改革的最新进展进行了全面梳理,并从货币市场基准利率功能和性质的讨论出发,指出了各国无风险基准利率替代方案的共同特征、未来改革面临的主要问题及发展方向,这对完善中国货币市场基准利率体系建设、顺利实现利率"两轨并一轨"和深化利率市场化改革,具有重要的借鉴意义。

论文目录

• IBORs改革背景及主要进展
•   （一）IBORs的起源与发展
•   （二）Libor操纵案及其改革
•   （三）各国货币市场基准利率改革的主要进展
• 货币市场基准利率功能、性质与“基准倾斜”
• 各国货币市场基准利率改革的主要特点、主要问题与发展方向
•   （一）IBORs基准的基本状况及特点
•   （二）各国货币市场基准利率改革的主要特点
•   （三）主要问题与发展方向
• 中国Shibor的成功经验和市场利率体系存在的问题
• 完善中国货币市场基准利率和市场利率体系的改革方向

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 李宏瑾,任羽菲

关键词: 货币市场基准利率,利率市场化

来源: 国际经济评论 2019年06期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 中国人民银行研究局,中国人民银行金融研究所

基金: 国家社科基金青年项目(项目编号19CJY064),中国博士后科学基金(项目编号2018M641577),中国金融四十人论坛青年论坛课题项目的支持

分类号: F831.5

页码: 134-152+8

总页数: 20

文件大小: 1290K

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