基于藤Copula-GARCH的中国区域碳市场波动溢出效应研究

论文摘要

随着全国碳排放交易体系的正式启动,我国碳排放权交易市场规模将位居世界第一。研究中国区域碳市场与国内外其他金融市场之间的波动溢出效应,有助于确保全国碳排放交易体系平稳运行。运用金融市场波动溢出性的研究方法,在藤Copula理论研究框架下构建Pair Copula-GARCH类模型,分别采用C藤和D藤结构分解下的t-Copula、Clayton Copula和SJC Copula函数来研究我国区域碳市场与国内外的股票、汇率、石油市场之间的波动溢出效应。据实证结果表明,我国区域碳市场与股票、汇率、石油等金融市场之间存在着强度不同的波动溢出效应。

论文目录

• 引言
• 一、文献综述
• 二、模型与方法
•   （一） pair Copula分解
•   （二） 藤Copula函数的藤结构形式
• 三、实证分析
•   （一） 数据样本处理与分析
•   （二） 边缘分布模型构建
•   （三） 藤Copula模型选取与估计检验
• 四、结论与启示

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 黄元生,刘晖

关键词: 碳市场,波动溢出效应,藤函数,类模型

来源: 金融理论与教学 2019年02期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学,工程科技Ⅰ辑

专业: 环境科学与资源利用,经济理论及经济思想史,金融,证券,投资

单位: 华北电力大学(保定校区)经济管理学院

分类号: F832.5;X196

DOI: 10.13298/j.cnki.ftat.2019.02.013

页码: 55-60

总页数: 6

文件大小: 1575K

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