论文摘要
研究了确定缴费型养老基金在退休前累积阶段的最优资产配置问题.假设养老基金管理者将养老基金投资于由一个无风险资产和一个价格过程满足Stein-Stein随机波动率模型的风险资产所构成的金融市场.利用随机最优控制方法,以最大化退休时刻养老基金账户相对财富的期望效用为目标,分别获得了无约束情形和受动态VaR （Value at Risk）约束情形下该养老基金的最优投资策略,并获得相应最优值函数的解析表达形式.最后通过数值算例对相关理论结果进行数值验证并考察了最优投资策略关于相关参数的敏感性.
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 孙景云,田丽娜,陈峥
关键词: 型养老基金,波动率,方程,约束
来源: 运筹学学报 2019年02期
年度: 2019
分类: 基础科学,经济与管理科学
专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资
单位: 兰州财经大学统计学院,兰州城市学院数学学院,中山大学管理学院
基金: 国家自然科学基金(No.71701084)
分类号: F224;F830.91
DOI: 10.15960/j.cnki.issn.1007-6093.2019.02.004
页码: 44-56
总页数: 13
文件大小: 728K
下载量: 220
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