导读:本文包含了股市流动性论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:流动性,溢价,模型,股市,融资,效应,风险。
股市流动性论文文献综述
巫秀芳,郭亮[1]（2019）在《股市流动性、杠杆率与股价波动——基于TVP-VAR模型的实证检验》一文中研究指出通过分析股市流动性、杠杆率和股市波动性相互影响机理,利用2013年3月1日-2017年12月29日的每周交易数据构建TVP-VAR模型,实证检验了股市流动性、杠杆率和波动性动态互动关系。研究发现:股市流动性、杠杆率和波动性之间的互动关系呈现时变特征,当股市处于平稳状态时,杠杆率对流动性具有持续的正向作用,对波动率在短期具有强烈的正向冲击,但在长期得以平抑;流动性和波动率在短期和长期均对杠杆率产生正向冲击。但是,在股市运行不平稳时,叁者之间的联动程度不明显,相互作用方向不符合理论预期,即杠杆机制失效。(本文来源于《河北经贸大学学报》期刊2019年05期）
何迪,周勇[2]（2019）在《基于状态空间模型的宏观经济因素对股市流动性的建模分析》一文中研究指出证券市场的流动性是评估一国证券市场是否健康运转的重要指标。关于流动性的各种学术研究也是金融市场微观结构理论中的热点问题。本文主要考察宏观经济因素对时变的股市流动性的影响,选取度量股票流动性的指标以及宏观经济变量,针对行业分类的面板数据提出叁个动态因子模型,并引入跨行业的能够捕捉风险聚集现象的潜在因子进行建模,利用状态空间模型与Kalman滤波进行分析和样本外流动性风险预测。我们提出的新颖的带回归效应的高斯面板数据时间序列模型,结合了用主成分的方法从大量宏观经济协变量中提取出来的因子,用来分析和预测股市的流动性风险,具有较强的信息挖掘作用。在对上证A股的实证研究中,我们发现动态的潜在因子的引入对于防止流动性估计的偏差是需要的。(本文来源于《中国管理科学》期刊2019年05期）
刘学飞[3]（2019）在《我国股市流动性与收益率相关性的实证研究》一文中研究指出股市流动性与收益率的相关性问题一直都是学界研究的热点问题。流动性是衡量股票市场是否有效的重要指标之一,研究其对收益率的影响,关系到投资者切身利益。2008年的全球金融危机对我国的股票市场产生了极大的影响,除此之外还有2013年光大证券乌龙指、2015年6月份的股灾、2016年的熔断机制和减持新规等事件。在这种背景下,涌现了一大批研究股票市场收益率与流动性的文章。深入剖析两者间关系,既能加深我国股票市场的认知,也能帮助投资者提升投资效率,规避投资风险。在借鉴先行研究基础上,本文结合我国股票市场的实际情况,采用DCC—GARCH模型对深证综合指数、沪深A股指数和上证综合指数2007年1月4日到2018年12月31日间非流动性(收益率的绝对值与股票成交额的比值)与收益率的动态相关系数,然后再用换手率代替非流动性指标对模型的稳健性进行检验。实证研究结果表明:(1)非流动性与收益率呈显着的负相关关系。无论是用深证综合指数、沪深A股指数或者上证综合指数都得出相同的结论,并且叁者的动态相关系数中负相关占比达到98%以上。(2)换手率与收益率在选取的样本区间呈现较为显着的正相关关系。(3)由前两个结果我们可以得到深市股票市场和沪市股票市场都不存在流动性溢价现象。(4)股市流动性与收益率的相关性与研究选取的指标有直接关系。针对研究结果,本文最后提出了相应的对策建议。(本文来源于《东北师范大学》期刊2019-05-01）
栗美艺[4]（2019）在《融资融券对股市流动性的影响研究——基于沪深A股市场的实证分析》一文中研究指出我国融资融券制度自2010年正式推行以来,对其在证券市场是否发挥了预期作用,学者们进行了诸多研究探讨,结论不一。本文以2013年3月16日—2018年6月30日沪深两市交易数据为研究对象,通过构建VAR模型、Granger因果检验、脉冲响应分析以及方差分解的方法,分叁个阶段分析两融交易对我国股市流动性的实际作用。经过实证研究,本文得出以下结论:在叁个阶段中,融资均是股市流动性的Granger原因,对股市流动性提高有积极作用;融券不是股市流动性的Granger原因,对股市流动性没有明显作用。同时发现,在第二阶段和第叁阶段,融资融券互为Granger因果关系,融券可通过影响融资进而影响股市流动性。在第叁阶段,股市流动性是融券的Granger原因,股市流动性会影响融券交易额。(本文来源于《西部金融》期刊2019年04期）
周熙雯,唐振鹏[5]（2019）在《中国股市流动性协同效应归因研究》一文中研究指出流动性协同效应的存在,意味着不可分散的系统性流动性风险。通过梳理股市流动性协同效应产生的原因,结合中国的实际情况,综合考虑宏观经济环境、股票市场环境以及投资方式叁个层面的因素对中国股市流动性协同效应的影响;采用混频的方法克服了数据频率的问题,将不同时间频率的影响因素纳入到同一模型进行实证分析。研究结果表明宏观经济环境、股票市场环境以及投资方式都会对股市的流动性协同效应产生影响,投资相关性、市场不确定性、货币供应量、利率这四个因素的影响较大。宏观经济环境以及投资方式对流动性协同效应的影响存在一定的持续性,利率和货币供应量的持续时间较久,其次是CPI和汇率,投资方式的持续时间最短。(本文来源于《东南学术》期刊2019年02期）
杨旸,林辉,段文,刘逖[6]（2019）在《隐含流动性:从期权市场测算股市流动性》一文中研究指出以往大量研究运用股票期权隐含波动率反映股票价格波动所导致的市场风险,但是,如何通过股票期权来反映股票的流动性,即股票期权隐含流动性的研究则相当匮乏。本研究构建了隐含流动性计量体系,提出隐含相对价差(IRS)、隐含相对深度(IRD)和隐含流动性比率(ILR)的计量方法,实证估计并将其应用于股市危机早期预警系统研究中,取得了良好的检验效果。本文从股市系统之外——股票期权市场来揭示股市的流动性问题,具有"旁观者清"的效果,为刻画证券市场流动性、进行早期预警、防范股票市场危机提供了一个新途径。(本文来源于《证券市场导报》期刊2019年02期）
李延军,刘华堂,王耀[7]（2018）在《基于MS-VAR模型的货币政策对股市流动性溢价的影响》一文中研究指出基于MS-VAR模型,在检验我国深主板和中小板市场流动性溢价效应的基础之上,进一步分析货币政策冲击对两个市场流动性溢价效应所产生的非对称影响。通过研究发现非对称性主要体现在两个方面:第一,不同市场行情下,流动性溢价效应变化方向不同。当股市处于低迷时期,宽松的货币政策将导致两板块市场流动性溢价增加,而股市膨胀时期货币政策对流动性溢价的影响正好相反。第二,相同市场行情下,板间流动性溢价效应变化方向不同。(本文来源于《浙江金融》期刊2018年12期）
黄鸿星[8]（2018）在《专项资管有望化解股市流动性风险》一文中研究指出银保监会近日发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》(以下简称《通知》),允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持,维护金融市场长期健康发展(本文来源于《中国城乡金融报》期刊2018-11-12）
黄巍巍[9]（2018）在《融资融券交易对股市流动性的影响研究——基于沪深A股市场的实证分析》一文中研究指出自2010年3月上海证券交易所和深圳证券交易所开启融资融券交易以来,融资融券交易对于中国股市的影响不断深入,在丰富投资者投资策略的同时也增加了市场杠杆,一定程度上扩大了市场风险。本文根据沪深A股的数据,通过双重差分模型(DID)和固定效应回归模型(Pool regression with fixed effect),实证研究融资融券交易对于我国股市流动性的影响。实证结果表明,融资交易和融券交易均有助于提升股市流动性,改善股票定价效率;由于卖空限制和融券交易体量较小的原因,融资交易对于股市流动性提升的作用更为明显。(本文来源于《中国物价》期刊2018年10期）
李延军,金相杉[10]（2018）在《中国股市流动性风险测度及风险溢价渠道》一文中研究指出对流动性风险来源及溢价渠道的研究,有助于投资者认识并管理流动性风险。运用流动性调整的资本资产定价模型(LCAPM),选取沪深股市2006年1月到2017年12月共计144个月300支股票的数据为样本,对我国股市流动性风险溢价效应与叁种溢价渠道进行计量分析。结果表明:相较于其他市场风险,流动性风险对我国股票期望收益率的影响更为显着;叁种流动性风险中个股流动性成本对市场收益率的敏感度最为重要,是流动性风险溢价的主要渠道,而另外两种风险渠道的影响相差不大。同时,中国股票市场也存在"flight to liquidity"现象,在市场整体流动性降低时,投资者会选择将投资资金从流动性低的股票转移到流动性高的股票中,使流动性较差股票的价格急剧下降。(本文来源于《河北大学学报(哲学社会科学版)》期刊2018年05期）
股市流动性论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
证券市场的流动性是评估一国证券市场是否健康运转的重要指标。关于流动性的各种学术研究也是金融市场微观结构理论中的热点问题。本文主要考察宏观经济因素对时变的股市流动性的影响,选取度量股票流动性的指标以及宏观经济变量,针对行业分类的面板数据提出叁个动态因子模型,并引入跨行业的能够捕捉风险聚集现象的潜在因子进行建模,利用状态空间模型与Kalman滤波进行分析和样本外流动性风险预测。我们提出的新颖的带回归效应的高斯面板数据时间序列模型,结合了用主成分的方法从大量宏观经济协变量中提取出来的因子,用来分析和预测股市的流动性风险,具有较强的信息挖掘作用。在对上证A股的实证研究中,我们发现动态的潜在因子的引入对于防止流动性估计的偏差是需要的。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
股市流动性论文参考文献
[1].巫秀芳,郭亮.股市流动性、杠杆率与股价波动——基于TVP-VAR模型的实证检验[J].河北经贸大学学报.2019
[2].何迪,周勇.基于状态空间模型的宏观经济因素对股市流动性的建模分析[J].中国管理科学.2019
[3].刘学飞.我国股市流动性与收益率相关性的实证研究[D].东北师范大学.2019
[4].栗美艺.融资融券对股市流动性的影响研究——基于沪深A股市场的实证分析[J].西部金融.2019
[5].周熙雯,唐振鹏.中国股市流动性协同效应归因研究[J].东南学术.2019
[6].杨旸,林辉,段文,刘逖.隐含流动性:从期权市场测算股市流动性[J].证券市场导报.2019
[7].李延军,刘华堂,王耀.基于MS-VAR模型的货币政策对股市流动性溢价的影响[J].浙江金融.2018
[8].黄鸿星.专项资管有望化解股市流动性风险[N].中国城乡金融报.2018
[9].黄巍巍.融资融券交易对股市流动性的影响研究——基于沪深A股市场的实证分析[J].中国物价.2018
[10].李延军,金相杉.中国股市流动性风险测度及风险溢价渠道[J].河北大学学报(哲学社会科学版).2018
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