系统性风险管理视角下实体行业与银行业间风险溢出效应研究

论文摘要

银行业与实体行业间存在复杂网络连接,银行系统稳定受各行业影响。本文将实体行业纳入银行系统性风险分析框架,基于金融加速器理论,探讨实体—银行间系统性风险双向反馈机理,对风险在实体—银行间的传递渠道和溢出效应进行剖析。随后,构建时变t-Copula-CoVaR模型,测度我国各实体行业与银行业间的系统性风险溢出效应。结果发现,实体—银行间系统性风险溢出效应显著,且呈时变特征。具体来看,房地产业对银行业的风险溢出效应最大;其次为交通运输业、采掘业、钢铁业、化工业。银行业对各行业的风险溢出存在差异,风险溢出效应最大的为房地产业;再次为钢铁业、有色金属业、采掘业、交通运输业等。管理银行业系统性风险不仅需加强银行内部风险控制,还应重点关注系统重要性行业、系统脆弱性行业对银行业的风险溢出,建立风险监控体系,形成风险隔离屏障。

论文目录

• 引言
• 一、文献综述
• 二、理论框架
•   （一）金融加速器理论
•   （二）金融加速器理念下实体—银行间风险溢出机制分析
• 三、模型设计
•   （一）风险溢出效应的度量：CoVaR模型
•   （二）边缘分布的拟合：GARCH模型
•   （三）相关性的刻画：时变t-Copula函数
•   （四）ΔCoVaR的计算
• 四、实证结果与分析
•   （一）数据选取
•   （二）描述性统计
•   （三）边缘分布拟合
•   （四）时变t-Copula函数参数估计
•   （五）系统性风险溢出效应分析
•     1. 实体行业对银行业的风险溢出效应
•     2. 银行业对实体行业的风险溢出效应
• 五、结论与建议

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 翟永会

关键词: 实体行业,系统性风险,溢出效应,时变

来源: 国际金融研究 2019年12期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 经济体制改革,金融

单位: 河南师范大学商学院

基金: 国家社科基金项目“金融—实体双向反馈网络下的银行业系统性风险评估与防控研究”(18BJY247),教育部人文社会科学研究规划项目“基于Copula风险度量模型的养老基金资产配置问题研究”(16YJA790063)资助

分类号: F832.33;F124

DOI: 10.16475/j.cnki.1006-1029.2019.12.008

页码: 74-84

总页数: 11

文件大小: 1640K

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