导读:本文包含了跨商品套利论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:中国期货市场,跨商品套利,基差,大豆压榨利润
跨商品套利论文文献综述
田永成[1]（2013）在《期货市场跨商品套利的实证研究》一文中研究指出虽然自改革开放以来,我国期货市场的发展不过30余年,但向世人交出的成绩却是惊人的,是发达国家期货市场花上百年才能达到的高度。08年上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所叁大期货市场总交易额达72亿元,环比增长75%。09年成交额超过13万亿元,环比增长近81%,商品期货交易量雄踞全球43%。随后一年,中国期货市场在全球金融危机下稳步前进,2010年上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四大期货交易所交易额超300万亿元,环比增长135.61%,上半年4月成功推出了股指期货,为丰富国内期货品种又迈出了坚实的一步,下半年一跃成为全球最大的商品期货市场。本文首先论述了我国期货市场自改革开放以来的发展,简要地把中国期货市场分为市场筹备与试点阶段(1988年到1992年)、期货试点与无序发展阶段(1992年到1993年)、清理整顿阶段(1993年到2000年)和规范发展阶段(2000年到至今)四个发展阶段,与在期货发展的过程中不断涌现出的问题,包括：无统一的登记结算体系和《期货法》,期货公司业务单一,市场对外的限制和缺乏投资者教育。在仔细研读国内外文献的基础上,得出本文的研究思路和方法。结合套利理论、大豆压榨套利理论、基差定价等,首先选取大连商品交易所2010年1月4日到2012年12月31日大豆、豆油、豆粕的连续收盘价,运用Excel和Eviews计量软件得出叁者和大豆压榨利润在叁年的历史时间序列图,并利用正态分布和历史数据得出大豆压榨利润在中国期货市场的正常波动区间为-200元／吨到-600元／吨。结合当时国内外豆类价格的走向分析出现图中价格走势的原因,将存在大豆压榨套利机会的时段用区域一、区域二、区域叁、区域四表示。选用区域二做大豆反向提油操作。选取样本a1205大豆期货合约、y1205豆油期货合约、m1205豆粕期货合约在2011年5月15日到2012年5月18日之间的历史数据,并利用公式1、公式2和公式3得出此时间段存在大豆反向提油操作机会。在2011年12月15日卖出5手a1205大豆期货合约,同时买入1手y1205豆油期货合约和4手m1205豆粕期货合约,平仓时间点选择在2012年3月29日,最终盈利22020元,收益率达53.57%,证明大连商品交易所存在大豆反向套利机会,投资者只要判断准时机就能获得丰厚的回报。选用区域叁做大豆提油操作。选取样本a1301大豆期货合约、y1301豆油期货合约、m1301豆粕期货合约在2012年1月19日到2012年12月31日之间的历史数据,并利用公式1、公式2、公式3得出此时间段存在大豆提油操作机会。在2012年9月6日进场买入5手a1301大豆期货合约,同时卖出1手y1301豆油期货合约和4手m1301豆粕期货合约。当压榨利润和套利基差均回到正常区间时,我们就可以选择反向平仓。我们选择在11月16日进行反向交易是最合适的,此时的压榨利润刚好在合理区间之外,交易对手也相当活跃,很容易找到操作的对手。所以,平仓时间点选择在2012年11月16日,最终盈利35240元,收益率68.63%。虽然实证是历史数据的回顾,具有现实意义,但同时我们也不能回避实证中存在的问题。区域二和区域叁分别进行的大豆反向提油操作和大豆提油操作均带来了非常高的收益率,高收益背后是高风险,笔者就此归纳套利投资存在的特殊风险。最后,要想发展套利投资和实施中国期货市场“引进来、走出去”的策略,必须重视建设统一的登记结算体系和《期货法》、多样化期货公司经营业务、投资者教育等问题。(本文来源于《西南财经大学》期刊2013-03-01）
汪媛,孙建明[2]（2013）在《铜铝期货跨商品套利分析与研究》一文中研究指出以上海期货交易所中的铜和铝两种商品为研究对象,进行了跨商品套利研究。通过单整和协整检验发现两者长期稳定的均衡关系,两者跨商品套利存在可行性;提出了利用时间差和MACD指标进行套利操作的方法并进行实证研究,结果表明利用该种方法可获得比较稳定的赢利。(本文来源于《湖北经济学院学报(人文社会科学版)》期刊2013年01期）
陈承旭[3]（2009）在《国内期货市场跨商品套利模型及实证研究》一文中研究指出2004年，国务院颁发《关于中国资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，此后我国的期货市场开始快速、规范化发展，期货交易总金额也由2004年的10万亿左右发展到2008年超过72万亿的规模,随着新品种的推出,未来几年将继续保持高速发展.。在此背景下,跨商品套利交易开始兴起,但国内在跨商品套利方面或因历史原因或因数据不足或因缺乏足够的套利品种,、研究得非常的少。由此本文试图由市场有效性理论、均值回归理论、技术分析理论等基础理论出发建立一套所有指标都被量化的跨商品套利模型,用于指导跨商品套利交易活动。之后本文对大豆和豆粕以及小麦和玉米价格和价‘差的历史数据进行了相关性检验、单位根检验、游程检验,以确定其是否符合套利模型要求。最后笔者在对历史数据进行整理后对套利模型进行了模拟检验,并提出了该模型的不足之处和有待进一步研究的问题。下面就各章内容做简要介绍：第一章主要介绍本文研究的背景和目的,首先对国内期货市场的基本环境和发展趋势做了简要介绍,指出国内期货市场将呈现爆发式增长,投资者对跨商品套利的需求不断加大，随后本章就套利交易的内在驱动及作用进行了阐述,本章最后部分主要是对本文的研究思路和创新之处进行了说明。一是建立了一套适用于大多数跨商品套利品种的套利模型并对其进行严格量化形成了一套可供验证和交易的交易系统；二是引入移动平均线的研究方法,使模型更切近市场；叁是在对期货历史数据的整理上,采用以主力合约为主的对接方法,避免了由于流动性不足而造成的各项风险；四是在用跨商品套利品种的数据对模型进行验证前,首先对品种的模型适用性进行严格的检验,提高了验证结果的可靠程度。第二章首先就套利的定义进行了阐述,并对跨商品套利交易进行分类，指出本文所研究的跨商品套利属于广义的套利。与狭义的套利不同，广义的套利不仅存在风险且需要投入一定的资本。最后部分是文献综述,主要阐述国内外关于跨商品套利的各方面理论成果。第叁章是本文的核心内容,主要分为叁部分内容。第一部分内容介绍本文建立套利模型的理论基础。包括有效市场理论、均值回归理论、证券市场技术分析理论等的介绍。第二部分是跨商品套利模型的构建，主要是利用系统研究的方法对构建模型的总体思路、入场点设置、止盈点设置、：止损点设.置和资金管理措施等一系列因素进行研究并对各因子进行严格的定义。最后部分对模型进行了系统的归纳,包括模型的适应条件、模型的基本规则及资金管理措施等内容。第四章主要内容是通过历史数据对套利模型进行验证。本章选取了大豆和豆粕及小麦和玉米两对跨商品套利品种进行验证。首先是对两对套利品种进行模型适应性检验,包括相关性检验、单位根检验及游程检验。随后对相.关品种的历史数据进行了整理和归纳，根据模型规则得出了盈亏数据。本章最后对得出的盈亏数据进行了统计分析，以表格的形式列出了每笔交易的具体情况,并进行了综合分析。第五章的主要内容是本文的结论和有待进一步研究的问题。根据第四章的各项检验得出结论：本文所建立的套利模型具有较高的收益率和稳定性,可用于实际交易。本文的最后部分主要讨论模型的不足之处和有待进一步深入研究的王作：1、检验的品种过少；2、在进行验证时,数据整理方法存在一定问题；3、该模型还缺乏实战检验。4、只采用价差的方法进行套利研究存在一定局限。(本文来源于《西南财经大学》期刊2009-11-01）
殷晓梅,孙涛,徐正栋[4]（2008）在《基于高频数据的棕榈油与豆油期货跨商品套利可行性研究》一文中研究指出通过对大连商品期货交易所棕榈油和豆油期货价格关系的分析,利用每分钟的高频数据对其价格动态走势进行研究,得出棕榈油和豆油期货价格之间存在长期均衡的关系,说明对其进行无风险套利是可行的。(本文来源于《农村经济与科技》期刊2008年08期）
曹晓科[5]（2008）在《期货市场跨商品套利机制研究及实证分析》一文中研究指出套利是对冲式资产组合投资策略,在期货市场中作为规避风险功能的实现方式之一,在国际上被投资基金和机构广泛利用,跨商品套利是套利方式众多方法中的一种。跨商品套利是指在不同的几种商品合约之间,而这几种商品在用途上存在着替代关系,或者这几种商品受到同一种供求因素的影响,它们在期货市场上表现为合约价格的变动方向相同或相反,利用它们之间价格差异来进行套利的期货交易活动。跨商品套利作为套利交易的一种操作方式,在期货市场上对于价格发现,增加市场流动性,规避风险都有重要的作用,因此研究和倡导跨商品套利交易对于发展与稳定期货市场是必要的。本文首先介绍了套利理论,探讨了期货套利的基本作用,以及跨商品套利的分类和机理;第叁章对跨商品套利的技术作了相关的分析,构建出跨商品套利与产业链跨商品套利两个套利模型,并且根据历史数据,求出大豆系列的产业链跨商品套利的参考区间;第四章利用大连商品交易所最新的大豆系列的交易数据和玉米的交易数据,对两个模型分别作了实证分析并对其实证结果进行评价,对套利过程进行了系统性论述,并就其操作过程中加入了止损关键环节进行说明;最后在实证结果的基础上,对跨商品套利作了进一步的探讨。结论就是:1.无论利用跨商品套利模型还是产业链跨商品套利模型都存在着套利机会,并能获得比较客观的收益,说明期货市场具有价格发现功能;2.商品之间关系的复杂性导致通过历史数据统计得出的结论有时会出现失效;3.套利过程中需要必要的风险控制。(本文来源于《西南交通大学》期刊2008-04-01）
杨文年[6]（2006）在《豆粕豆油跨商品套利良机凸现》一文中研究指出作为大豆的制成品，豆油和豆粕价格都受大豆价格变化的影响，两种商品间存在着较强的相关性，其价格的变化也具有趋同性；同时，两种商品又会因各自不同基本面因素的影响，其价格的变化会表现出相对的差异性。豆油和豆粕价格变化的趋同性和差异性为投资者在两种商品间进行跨商(本文来源于《证券时报》期刊2006-03-11）
跨商品套利论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
以上海期货交易所中的铜和铝两种商品为研究对象,进行了跨商品套利研究。通过单整和协整检验发现两者长期稳定的均衡关系,两者跨商品套利存在可行性;提出了利用时间差和MACD指标进行套利操作的方法并进行实证研究,结果表明利用该种方法可获得比较稳定的赢利。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
跨商品套利论文参考文献
[1].田永成.期货市场跨商品套利的实证研究[D].西南财经大学.2013
[2].汪媛,孙建明.铜铝期货跨商品套利分析与研究[J].湖北经济学院学报(人文社会科学版).2013
[3].陈承旭.国内期货市场跨商品套利模型及实证研究[D].西南财经大学.2009
[4].殷晓梅,孙涛,徐正栋.基于高频数据的棕榈油与豆油期货跨商品套利可行性研究[J].农村经济与科技.2008
[5].曹晓科.期货市场跨商品套利机制研究及实证分析[D].西南交通大学.2008
[6].杨文年.豆粕豆油跨商品套利良机凸现[N].证券时报.2006