中国股市的非线性动力学特征与可预测性研究

论文摘要

股票市场作为一国宏观经济的“晴雨表”,在国民经济中占据要位。21世纪以来,我国股市取得了长足发展,但也面临很多难以解决的问题。为此,正确认识中国股市,探索其运动规律就显得尤为重要。随着传统线性资本市场理论陷入无法解释大量股市“异象”的窘境,以混沌、分形为代表的非线性科学逐步发展起来,这也为股市运动规律的研究打开了新的思路。基于此背景,本文从非线性科学的理论视角出发,对我国股票市场的非线性动力学特征及可预测性问题进行研究。首先,从投资者行为、政策规则、外界环境三个角度系统梳理了影响股价变化的主要动力因素。通过分析,明确所有动力学因素都是非线性的,它们相互关联、相互影响,彼此扭结在一起,共同决定了股票市场的非线性运动。其次,利用反馈原理,从整体上定性分析了动力因素作用于股价运动的非线性反馈机制,从中发现股价运动经常表现为正反馈,在较长时间内又表现为一定负反馈的特点;同时由于反馈机制的存在,使得股价运动在时间上具有记忆性和趋势性,表现出类似分形和混沌的动力学特征。再次,采用BDS检验、R/S分析、混沌参数计算等方法,对我国沪深两市股指序列的动力学特征进行定量分析,证明了我国股票市场非线性、混沌、分形等特征的存在。最后,在理解股市价格运动规律的基础上,采用线性思维范式下的ARIMA模型与非线性思维范式下的局域预测法(零阶局域预测法、加权零阶局域预测法)对上证综指序列进行预测尝试,并针对股市的可预测性问题展开讨论。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
•   1.1 研究背景及意义
•     1.1.1 研究背景
•     1.1.2 研究意义
•   1.2 国内外研究现状
•     1.2.1 国外研究现状
•     1.2.2 国内研究现状
•     1.2.3 国内外研究现状简评
•   1.3 研究内容及方法
•     1.3.1 研究内容
•     1.3.2 研究方法
• 第2章 相关理论与方法
•   2.1 非线性动力学的相关概念
•     2.1.1 非线性动力学
•     2.1.2 非线性动力系统
•   2.2 非线性动力学分析的相关理论
•     2.2.1 分形理论
•     2.2.2 混沌理论
•   2.3 非线性动力学分析的相关方法
•     2.3.1 相空间重构
•     2.3.2 BDS检验
•     2.3.3 重标极差（R/S）分析法
•   2.4 相关股市预测方法
•     2.4.1 博克斯-金肯斯预测技术
•     2.4.2 局域预测法
•   2.5 本章小结
• 第3章 股票市场的非线性动力学因素分析
•   3.1 影响股价变化的动力因素
•     3.1.1 投资者行为
•     3.1.2 政策规则
•     3.1.3 外部环境
•   3.2 股价运动的非线性反馈机制
•     3.2.1 反馈机制
•     3.2.2 股票价格运动的动力机制
•     3.2.3 我国股市反馈现象举例
•   3.3 本章小结
• 第4章 中国股市的非线性动力学特征分析
•   4.1 股票市场的非线性特征
•     4.1.1 正态性检验
•     4.1.2 单位根检验
•     4.1.3 序列相关检验
•     4.1.4 BDS非线性检验
•   4.2 股票市场的分形特征
•     4.2.1 对中国股市分形特征的初步认识
•     4.2.2 R/S分析的基本做法
•     4.2.3 分形特征的R/S检验
•   4.3 股票市场的混沌特征
•     4.3.1 关联维数
•     4.3.2 李雅普诺夫指数
•     4.3.3 混沌特征的参数计算
•   4.4 本章小结
• 第5章 中国股市的可预测性分析
•   5.1 线性思维范式下的ARIMA模型预测
•     5.1.1 基本步骤和方法
•     5.1.2 ARIMA模型的构建
•     5.1.3 模型应用与结果分析
•   5.2 非线性思维范式下的局域法预测
•     5.2.1 零阶局域法
•     5.2.2 加权零阶局域法
•     5.2.3 基于两种方法的算例分析
•   5.3 两类模型预测效果的对比分析
•     5.3.1 预测精度指标
•     5.3.2 预测结果对比
•   5.4 股票市场的可预测性讨论
•     5.4.1 可预测性的理论说明
•     5.4.2 可预测性的实证说明
•   5.5 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 附录
• 致谢

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 赵云

导师: 刘新建

关键词: 股票市场,非线性动力学,混沌特征,分形特征,股市预测

来源: 燕山大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

单位: 燕山大学

分类号: F224;F832.51

DOI: 10.27440/d.cnki.gysdu.2019.000272

总页数: 89

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