论文摘要
本文以2008～2017年四川省上市公司股票月度数据为样本,建立股票收益空间自回归模型,并运用两阶段广义矩方法对空间滞后系数进行有效估计以捕捉金融资产收益之间的空间关联效应,通过在VaR及CoVaR模型中引入空间相关性来对其收益波动的风险溢出空间效应进行实证研究。结果表明:四川省上市企业股票之间风险波动的传导具有正向空间相关,其风险溢出空间效应随市场起伏剧烈而明显加强;各公司股票自身收益波动风险同其个体因素密切相关且具有明显差异,各股收益波动风险存在空间传导效应但差距不大,组合风险对单个资产的溢出效应相对稳定;各公司股票与整体组合风险变化方向相同,且单个股票对整体组合的风险溢出要弱于组合整体对其风险传导作用。
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 雷奥,田益祥
关键词: 股票收益波动,金融风险溢出,空间相关性
来源: 区域金融研究 2019年01期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学,基础科学
专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资
单位: 电子科技大学
基金: 四川省学术和技术带头人培养项目“经济下行风险对四川省经济的多维空间溢出效应及对策选择研究”(Y02028023601044)阶段性成果,国家社会科学基金项目(14BJY174)
分类号: F224;F832.51
页码: 20-26
总页数: 7
文件大小: 2302K
下载量: 269
相关论文文献
- [1].股票收益权互换的会计和税务处理[J]. 新理财 2019(11)
- [2].我国银行业股票收益影响因素实证研究[J]. 时代金融 2017(03)
- [3].分析师评级修订对股票收益的过度反应:一种“合谋”[J]. 财经理论与实践 2017(03)
- [4].媒体报道与股票收益[J]. 中山大学学报(社会科学版) 2017(06)
- [5].价格时滞、投机性需求与股票收益[J]. 管理世界 2016(01)
- [6].订单不平衡与股票收益:理论与实证[J]. 投资研究 2016(07)
- [7].“股票收益权”的谜思和破解[J]. 上海金融 2013(06)
- [8].投资者情绪与股票收益波动溢出效应[J]. 系统管理学报 2009(04)
- [9].打破刚兑和资产有形性对违约风险-股票收益关系的影响[J]. 新金融 2018(12)
- [10].投资者订单不平衡与股票收益:基于中国股票市场的证据[J]. 南开管理评论 2019(01)
- [11].定向增发、盈余管理与长期股票收益[J]. 财贸研究 2014(05)
- [12].基金锦标赛、基金持股与股票收益[J]. 上海金融 2018(06)
- [13].统计方法在研究股票收益问题中的应用[J]. 山西农经 2019(21)
- [14].上市公司综合盈利水平与股票收益[J]. 金融研究 2019(03)
- [15].异质信念的变动与股票收益[J]. 经济学(季刊) 2015(04)
- [16].新增开户数与股票收益相互影响及交易策略实证研究[J]. 金融经济 2016(20)
- [17].浅谈公司研发活动对股票收益的影响——基于行业竞争的视角[J]. 经济研究导刊 2018(08)
- [18].股票收益权理财业务风险控制及定价策略研究[J]. 现代金融 2014(04)
- [19].创业板盈余质量与股票收益的相关性研究[J]. 管理工程师 2013(01)
- [20].有限注意、行业信息扩散与股票收益[J]. 经济学(季刊) 2015(03)
- [21].公司规模对违约异象的解释:来自A股市场的证据[J]. 武汉金融 2019(02)
- [22].雾霾污染会影响股票收益吗?——基于上证股票指数的实证研究[J]. 产业经济评论 2018(04)
- [23].股票收益区域联动实证检验:以中国市场为例[J]. 财会月刊 2015(20)
- [24].股票收益预测模型的比较与选择[J]. 湖南科技大学学报(自然科学版) 2009(02)
- [25].盈利性对违约风险-股票收益关系的影响[J]. 新金融 2019(05)
- [26].终极控制人两权分离、信息不对称与股票收益波动——来自2007—2010年中国上市公司的经验证据[J]. 西部论坛 2013(05)
- [27].我国投资者情绪对股票收益影响——基于面板数据的研究[J]. 管理评论 2011(06)
- [28].经营信息披露与股票收益联动——基于财务报告文本附注的分析[J]. 南开管理评论 2019(03)
- [29].媒体覆盖与股票收益的短期互动效果——基于行业差异下中国A股市场的实证研究[J]. 会计之友 2018(03)
- [30].行业生命周期与股票收益波动率的相关分析与实证研究[J]. 现代经济信息 2017(11)