上证综指波动周期研究

论文摘要

研究股市波动状态对于更加深入地了解市场运行规律、帮助投资者科学投资有着重要的现实意义。本文分别利用修正后的转折点确认法和Markov区制转换模型,对我国1997年1月—2019年8月上证综合指数月度数据进行了拟合,总结出中国股市的波动特征。实证结果表明,通过修正后的转折点确认法,我国股市呈现出十个短周期;引入Markov区制转换模型后,我国股市被划分为四个长周期;两种方法的划分结果都符合股市价格的基本态势;同时我国股市波动表现出尖峰厚尾、熊长牛短和急涨慢跌等特征。

论文目录

• 一、引言
• 二、文献综述
•   （一）转折点确认法
•   （二）Markov区制转换模型
• 三、基于转折点确认法的股市周期划分
•   （一）数据选取
•   （二）修改后的转折点确认法识别规则
•   （三）结果分析
• 四、基于Markov区制转换模型的股市周期划分
•   （一）数据选取及描述性统计
•   （二）平稳性及非线性检验
•   （三）基于MS模型的参数分析
•   （四）基于MS模型的概率平滑分析及周期划分结果
• 五、两种划分方法的对比
• 六、结语

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 甘艳婧,徐波

关键词: 股市周期,上证综指,转折点确认法,区制转换

来源: 西部金融 2019年11期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 西北大学经济管理学院

分类号: F832.51

DOI: 10.16395/j.cnki.61-1462/f.2019.11.008

页码: 29-34+41

总页数: 7

文件大小: 1746K

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