国际原油与我国新能源市场的波动溢出效应研究

论文摘要

本文借助GARCH模型和分位数Granger因果检验方法,探讨了2015年股灾前后国际原油市场与中国新能源股票市场之间的波动溢出效应。首先以偏t-GARCH和EGARCH模型得到不同市场走势下两个市场的时变波动序列,然后借助分位数Granger因果检验来判断二者之间是否存在因果关系。实证研究结论如下:（1）股灾前,两市场在高、低分位段均存在波动溢出效应,且在低分位点有2个区间段、高分位点有1个区间段存在双向波动溢出。（2）股灾中,除在3个高分位段内两市场存在双向波动溢出之外,其余高、低分位段内仅表现为国际原油市场对我国新能源市场的波动溢出。（3）股灾后,仅有高分位点存在波动溢出效应,除3个存在双向波动溢出的区间段外,其余区间段均表现为我国新能源市场对国际原油市场的波动溢出效应。研究结果表明2015年股灾确实对两市场的相互作用产生了影响,且股灾后我国新能源市场的发展越来越完善。

论文目录

• 一、引言
• 二、研究方法与数据来源
•   （一） 研究方法
•     1. GARCH模型
•     2.分位数Granger因果检验
•   （二） 数据来源
• 三、实证分析
•   （一） 两个市场的描述性统计特征
•   （二） GARCH模型估计结果
•   （三） 分位数Ganger因果检验结果

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 任仙玲,刘俊君

关键词: 国际原油,新能源市场,分位数格兰杰因果检验,波动溢出

来源: 中共青岛市委党校.青岛行政学院学报 2019年04期

年度: 2019

分类: 社会科学Ⅰ辑,工程科技Ⅱ辑,经济与管理科学

专业: 动力工程,工业经济,贸易经济,金融,证券,投资,市场研究与信息

单位: 中国海洋大学经济学院

分类号: F713.35;F764.1;F832.51;F426.2

DOI: 10.13392/j.cnki.zgqd.2019.04.004

页码: 22-32

总页数: 11

文件大小: 1256K

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