国际资本流入对银行风险承担的结构性影响——基于银行复合异质性视角

论文摘要

国际资本流入对不同类型银行风险承担的影响存在差别,把握其基本规律的基础工作是对银行异质性的主要变量进行复合分类,然后从复合异质性视角深入探讨国际资本流入对银行风险承担的结构性影响。笔者选取2011—2017年全球43个国家中的458家具有代表性的银行为研究样本,构建了多门槛面板回归模型,并在该模型中逐个加入资本金比率、银行规模和盈利性三个门槛变量,在依次获得每个变量门槛值的基础上进行三阶段嵌套内生性分组,据此研究不同复合异质性情景下银行的风险承担行为对国际资本流入的敏感性。实证研究表明,国际资本流入对银行风险承担的影响方向和程度存在差异:高资本金比率的银行,国际资本流入会提高其风险承担水平;中等资本金比率的小型银行,国际资本流入对其风险承担的影响存在盈利性门槛效应,即提高盈利水平低的银行的风险承担水平;低资本金比率的银行,国际资本流入对其风险承担的影响存在规模门槛效应,即提高大型银行的风险承担水平。主要结论的政策意义是:在较高资本金比率情况下,资本流入风险监管的重点是盈利低的银行;在低资本金比率的情况下,资本流入风险监管的重点是大型银行。

论文目录

• 一、引言
• 二、文献综述
• 三、国际资本流入对银行风险承担的影响机制分析
•   （一）国际资本流入通过规模效应影响银行风险承担水平
•   （二）国际资本流入通过盈利效应影响银行风险承担水平
•   （三）国际资本流入通过资本效应影响银行风险承担水平
• 四、研究设计:方法介绍和变量选择
•   （一）门槛面板回归模型介绍
•   （二）门槛值估计及门槛效应检验
•     1.门槛效应存在性检验。
•     2.门槛个数检验。
•   （三）变量选择与数据描述
•     1.银行风险承担水平变量的选择。
•     2.解释变量的选择。
•     3.复合异质性门槛变量的构成及选择。
• 五、实证过程及结果分析
•   （一）面板数据单位根检验
•   （二）银行异质性门槛效应检验
•   （三）基于银行复合异质性门槛值的嵌套内生分组
•     1.以银行资本金比率作为门槛变量的第一阶段分组。
•     2.以银行规模作为门槛变量的第二阶段嵌套分组。
•     3.以银行盈利性作为门槛变量的第三阶段嵌套分组。
•   （四）各组样本实证回归结果分析
• 六、稳健性检验
• 七、研究结论与展望
•   （一）研究结论
•   （二）管理启示
•     第一,高资本金比率的银行机构需适度控制资本金增长。
•     第二,中等资本金比率的小型银行需要培育新的利润增长点。
•     第三,低资本金比率的大型银行需加强资产规模及结构管理。
•   （三）政策性建议
•     第一,将银行风险承担指标纳入国际资本流动风险监测指标体系。
•     第二,根据复合异质性对银行体系实施差异化监管。
•   （四）局限与展望

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 张碧琼,吴美萱

关键词: 国际资本流入,复合异质性,银行风险承担,多门槛面板回归模型

来源: 中央财经大学学报 2019年12期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融

单位: 中央财经大学金融学院

基金: 国家社会科学基金项目“中国海外投资的国家战略规划与风险防范研究”(项目编号:15BGJ037)

分类号: F831.6

DOI: 10.19681/j.cnki.jcufe.2019.12.010

页码: 118-133

总页数: 16

文件大小: 294K

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