导读:本文包含了汇率波动率论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:中美贸易战,人民币汇率,事件分析法,EGARCH模型
汇率波动率论文文献综述
柴琳杰[1]（2019）在《中美贸易战对人民币汇率收益率及波动率的影响研究》一文中研究指出2018年,中国面临特朗普挑起贸易战的严峻形势。中美之间的贸易摩擦,根植于双方贸易结构的深度不平衡,中国对美贸易顺差不断上升以及美国国内就业机会两极化和收入分配差距不断加剧的社会经济现实。特朗普政府忽视美国对中国存在的巨额服务贸易顺差,以中美货物贸易逆差巨大为由对中国展开贸易战,企图重走20世纪80年代日美贸易战的老路。中美贸易战进行一年多以来,人民币汇率市场出现了明显波动。论文首先回顾了2017年8月以来的中美贸易战轨迹,并分析了人民币汇率的波动率以及收益率与中美贸易战的简单关系;其次,论文从理论上分析了中美贸易战影响人民币汇率的机理,并结合中美贸易战与人民币汇率关系的基本事实提出了一些基本假设;第叁,论文构建中美贸易战影响指数,并将中美贸易战影响指数进一步细分为贸易制裁影响指数和贸易谈判影响指数,基于事件分析法和EGARCH模型,实证分析了中美贸易战对人民币汇率的收益率和条件波动率的影响。研究结果表明,贸易战、贸易制裁和贸易谈判均显着影响人民币汇率的条件波动率,但仅贸易战显着影响人民币汇率收益率。最后,本文基于研究结果,从中美贸易战以及稳定人民币汇率的角度提出了有益的政策建议。(本文来源于《外交学院》期刊2019-05-19）
王馨,王婷婷[2]（2018）在《汇率及其波动率对A股市场价格影响的分析》一文中研究指出主要以811汇改为背景,运用ADF检验、协整检验及格兰杰因果检验等方法,研究了汇改后至2018年6月汇率及其波动率与A股市场价格的现实表现。实证结果表明:汇率及其波动与股市存在较长时期的均衡关系,汇率对于A股股票的引导作用有所增强。一方面人民币汇率与股市人民币汇率和上证指数显着相关且相关性有所加强,但两者之间的并不存在严格的正相关性和负相关性。另一方面,汇率波动率与A股市场走势呈正相关,且汇率波动率对股市变动的影响是单向的。(本文来源于《现代商贸工业》期刊2018年31期）
邓琳[3]（2018）在《人民币汇率波动率研究》一文中研究指出人民币的重要性随着我国国际地位的提升而不断加强,世界各国都更加关注人民币的汇率问题。维持我国汇率的稳定,对于维持世界经济的稳定发展有着重要的作用。我国汇率制度自新中国成立以来几经变化,经历了由计划到市场,从封闭到开放,从僵化到灵活的过程。2005年7月21日,着名的721汇改指明:“我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度。”但随着2008年的金融危机爆发,人民币再次回归盯紧美元走势的波动。2010年后,317汇改、811汇改、猴年春节汇改、526汇改等相继出台,对人民币汇率的走势和波动产生重要影响。本文按照2013年后发生的四次汇改,将样本分成五段,从无条件方差及条件方差的角度分别给出定性及定量分析。通过描述性统计量、相关系数检验等方法,从无条件方差角度分析,结果表明几次汇改的统一方向是逐渐放松监管,811汇改达到汇率自由度最高水平,2016年后政策又有所收紧,转头盯紧一篮子货币的稳定;通过ARCH检验建立GARCH模型的方法研究条件方差,结果表明人民币汇率市场多数时间段存在异方差效应,需要具备较好的防范风险和冲击的意识和能力。(本文来源于《上海交通大学》期刊2018-05-01）
鲁政委,郭于玮[4]（2017）在《汇率弹性真义：初心与行动》一文中研究指出十二年一个轮回!在2005年启动人民币汇率形成机制改革十二年之后，人民币对美元经历了一个“折返跑”，但诸多核心问题仍然待解。对于下一步的改革，进一步扩大汇率弹性仍为各方所期许，只是“弹性”之真义，却乏人探寻，而被简单等同于扩大浮动区间。(本文来源于《证券日报》期刊2017-08-19）
朱丽娜[5]（2017）在《基于分形理论的美元兑人民币汇率波动率研究》一文中研究指出随着全球经济一体化的进程,各国间的贸易往来日益增多,汇率也逐渐成为各国经济沟通的桥梁,汇率的波动不仅会对国民经济的增长造成冲击,也会给微观经济体带来巨大的风险。为防范因汇率的剧烈波动带来的外汇风险,对汇率波动率的刻画和预测显得尤为紧迫和重要。本文在大量阅读相关文献的基础上,先对有效市场理论的基本内容进行概述,并通过运用JB检验、Q统计量检验、ADF检验、ARCH效应检验等一系列方法实证研究了美元兑人民币汇率的非正态性、自相关性、非平稳性、波动集聚性和长记忆性特征,发现美元兑人民币汇率并不符合有效市场理论下的金融市场应具有的特征。其次,引入分形理论,运用函数盒计数法和q阶距结构分割函数法检验美元兑人民币汇率的多重分形特征,并在此基础上进行多重分形谱分析,研究发现美元兑人民币汇率具有多重分形特征,且标度指数的标准差与美元兑人民币汇率的波动率相关性极强。再次,通过修正标度指数的标准差构造多重分形波动率度量指标,建立基于分形理论的人民币汇率波动率动态模型,并进行实证研究和有效性检验;最后运用滚动时间窗法,选择GARCH模型作对比,分析基于分形理论的美元兑人民币汇率波动率动态模型在汇率波动率预测上的效果,并提出相应的对策建议,以期维护人民币币值稳定,促进我国外汇市场的健康发展。(本文来源于《哈尔滨工程大学》期刊2017-04-01）
杨小玄,刘立新[6]（2016）在《人民币汇率波动率预测模型的比较研究》一文中研究指出以人民币对美元汇率数据为例,运用滚动时间窗样本外预测和SPA检验法,分别对比评估实现波动率和隐含波动率、高频数据和低频数据对未来不同期限波动率的预测能力,并构建反映不同delta值期权隐含波动率平均水平的FVIX指数。结果表明:与实现波动率模型相比,隐含波动率模型的预测能力更高,尤其是基于蝴蝶指标和FVIX指数的隐含波动率模型。使用5分钟高频数据建模能够显着提高短期波动率预测精度,而对于长期波动率,高频数据没有表现出比低频数据更好的预测效果。(本文来源于《财贸研究》期刊2016年03期）
姚琨[7]（2016）在《我国外汇市场汇率波动率特征分析与建模》一文中研究指出汇率是国际金融市场中十分重要的变量之一,分析并掌握它的波动特征不仅对银行等金融机构的外汇风险管理有重要的意义,同时也为国家研究并开拓汇率衍生品(包括远期汇率、汇率期权以及外汇掉期等)市场提供基础性的作用。自2010年6月重启汇率形成机制改革后,我国政府逐渐放开了对汇率波动幅度的限制,汇率波动率的市场化特征也变得越来越明显。此时我们似乎应将研究的重点从宏观汇率制度的选择问题,转移至微观人民币汇率波动情况的探讨中,以更加科学的分析人民币汇率问题。金融时间序列中普遍存在着波动现象,针对波动现象建立的模型主要包括两大类：GARCH族模型和SV族模型。但是以往研究对两类模型在我国汇率收益率序列拟合精度的比较上,并无明确的区分。因此,本文通过选取合适的汇率数据,综合分析其波动特征,进而选取并建立合适的GARCH模型和SV模型,最后依据一定的评判标准,对以上两类模型的拟合情况进行比较分析。由于央行为了应对国际金融危机的影响,于2008年7月至2010年6月对我国的汇率管理进行了适当的调整,期间主要是控制人民币兑美元汇率的波动幅度,因此在这个时间段内,人民币兑美元汇率受政府干预的影响比较严重,掩盖了市场的作用。为了能更好的反映实行二次汇率改革后的我国汇率市场的面貌,本文拟选取2010年7月1日-2016年3月4日的美元兑人民币和欧元兑人民币的汇率数据以及2012年4月30日-2016年3月4日的美元兑离岸人民币的汇率收盘价格数据,进行汇率波动情况的分析。首先本文试图从汇率收益率波动的集聚性、收益分布的尖峰厚尾性、波动的杠杆效应以及波动的长记忆性出发,进行人民币汇率波动率各相关性质的检验,以综合分析我国外汇市场的特征。通过以上各类检验可知,我国的汇率收益率分布具有明显的尖峰厚尾性和波动的集聚性,且由收益率波动的时序图可以看出,随着我国汇率市场化改革的进一步深化,汇率市场的波动性呈现增加的趋势,同时随着2015年8月11日央行宣布调整汇率中间价,美元兑人民币汇率发生了超常规的波动变化,人民币连续3天贬值幅度逾3%,这进一步体现了汇率市场对信息的反应十分敏感,汇率市场化程度加深；对于波动率杠杆效应的分析,本文首先检验了不同汇率收益率序列的ARCH效应,得出了欧元兑人民币收益率序列不存在ARCH效应的结论。由于欧元序列不具有ARCH效应即其残差平方序列不存在自相关性,因而该序列不适于采用GARCH族模型进行拟合,所以在后文的建模分析中本文选用了SV族模型。而对于具有ARCH效应的美元兑人民币以及美元兑离岸人民币序列,本文通过建立EGARCH模型得到了美元兑人民币具有较明显的杠杆效应,而美元兑离岸人民币的收益率序列由于对同等程度利好消息的反应更大,因而不存在杠杆效应的结论；在对于波动率长记忆性检验的方面,本文采用了修正R/S分析法进行检验,通过比较Hurst指数,得出了以上叁种汇率收益率序列均具有长记忆性的结论,同时本文绘制了叁者的log-log图(即log(n)与log(R/S)n),分别得到了它们的最大记忆长度。但是与以往研究不同的是,叁者的Hurst指数均在(0.55,0.65)范围内,长记忆性较弱。其次,针对我国汇率波动率具有长记忆的特征,分别对美元兑人民币收益率序列、美元兑离岸人民币收益率序列以及欧元兑人民币收益率序列建立FIGARCH模型和长记忆的LMSV模型,并选取平均绝对值误差MAE和预测值与实际值的对比图来比较两个模型的拟合效果,经比较本文得出了LMSV模型具有更好的拟合精度。最后,本文总结了我国汇率市场的波动特征,同时分析文章研究的不足之处,并提出对未来汇率市场化改革以及汇率波动率建模等相关问题的展望。本文的创新点在于：一是在数据的选取方面,本文选择了美元、欧元兑人民币以及美元兑离岸人民币的汇率数据作为研究对象。通过美元与欧元兑人民币汇率数据间的综合研究可以较为全面的得到我国汇率市场收益率的一般特征,另外通过美元兑人民币以及美元兑离岸人民币汇率数据对比分析,可以得出我国汇率市场离岸与在岸性质的差异,以更好地为我国汇率市场化改革献计献策。二是模型的选取方面,本文选择了EGARCH 、FIGARCH和LMSV模型作为研究手段。通过综合使用EGARCH模型和FIGARCH模型全面分析了我国汇率收益率波动的杠杆性和长记忆性,同时在对数据进行拟合建模时分别选取了长记忆GARCH模型和长记忆SV模型,通过比较二者的拟合精度可以对两类模型做出比较,为今后的研究提供帮助。(本文来源于《山东大学》期刊2016-05-24）
张曼[8]（2016）在《基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测》一文中研究指出自汇率改革(2005年7月21日)以来,人民币汇率的波动性发生了很大的变化。汇率波动变得比较频繁,波动的幅度也逐渐增大,这就更加需要汇率波动率的准确预测。主要研究内容如下:1.研究了汇率作为时间序列数据的特征,如非正态性、均值接近于0,有偏性等。这里共研究了四组数据:CNY/USD,CNY/EUR,CNY/JPY,CNY/HKD,研究了四组数据在汇率改革前后的变化。2.详细介绍了ARCH模型、GARCH族模型、QR模型,AIC判别准则,Mc Leod.Li检验。3.将四组数据在1000,500,200窗宽下进行研究,描述了不同情况下数据的特征,并给出了不同窗宽下数据的差别,对每种情况进行了自相关、偏自相关、Mc Leod.Li等检验。4.在GARCH和分位数回归的基础下提出了中位数GARCH模型,并用不同窗宽下的数据验证了模型的有效性。由预测误差的表格可以看出,中位数GARCH能很好地减小预测误差。(本文来源于《兰州大学》期刊2016-04-01）
吴慧慧[9]（2014）在《人民币汇率收益率及收益波动率长记忆性特征研究》一文中研究指出论文利用经典R/S分析法和ARFIMA模型对人民币汇率收益率序列及收益波动率序列的长记忆性进行了研究。结果表明人民币汇率收益率及收益波动率均存在长记忆性,且波动率序列的长记忆性特征明显强于收益率序列。(本文来源于《广西财经学院学报》期刊2014年06期）
王晓辉,张卫国,庄亮亮,肖炜麟[10]（2014）在《基于多元分析的人民币汇率波动率预测》一文中研究指出对人民币汇率波动率建立了BEKK,CCC,O-GARCH,IC-GARCH模型。针对人民币汇率波动率的非对称性,改进了IC-GARCH模型,建立了IC-GJRGARCH,IC-IGARCH模型。给出了以上各模型的预测结果及评价,并分析IC情形下,残差类型及降维技术对预测效果的影响。人民币汇率波动率的预测实证表明,BEKK模型和IC-GJRGARCH模型比其他模型的预测效果要理想;残差类型为广义误差分布与t分布的预测效果都要优于高斯分布的预测效果;模型降维后预测效果与降维前的预测效果相差不大,甚至优于后者。(本文来源于《数理统计与管理》期刊2014年03期）
汇率波动率论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
主要以811汇改为背景,运用ADF检验、协整检验及格兰杰因果检验等方法,研究了汇改后至2018年6月汇率及其波动率与A股市场价格的现实表现。实证结果表明:汇率及其波动与股市存在较长时期的均衡关系,汇率对于A股股票的引导作用有所增强。一方面人民币汇率与股市人民币汇率和上证指数显着相关且相关性有所加强,但两者之间的并不存在严格的正相关性和负相关性。另一方面,汇率波动率与A股市场走势呈正相关,且汇率波动率对股市变动的影响是单向的。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
汇率波动率论文参考文献
[1].柴琳杰.中美贸易战对人民币汇率收益率及波动率的影响研究[D].外交学院.2019
[2].王馨,王婷婷.汇率及其波动率对A股市场价格影响的分析[J].现代商贸工业.2018
[3].邓琳.人民币汇率波动率研究[D].上海交通大学.2018
[4].鲁政委,郭于玮.汇率弹性真义：初心与行动[N].证券日报.2017
[5].朱丽娜.基于分形理论的美元兑人民币汇率波动率研究[D].哈尔滨工程大学.2017
[6].杨小玄,刘立新.人民币汇率波动率预测模型的比较研究[J].财贸研究.2016
[7].姚琨.我国外汇市场汇率波动率特征分析与建模[D].山东大学.2016
[8].张曼.基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测[D].兰州大学.2016
[9].吴慧慧.人民币汇率收益率及收益波动率长记忆性特征研究[J].广西财经学院学报.2014
[10].王晓辉,张卫国,庄亮亮,肖炜麟.基于多元分析的人民币汇率波动率预测[J].数理统计与管理.2014