论文摘要
本文提出一种股票动态投资组合策略,首先通过上升和下降贝塔来优选行业,然后在选择的行业中构造股票投资组合。对于股票投资组合,利用均值方差投资组合模型作为内核,通过引入参考时间窗口和持有期限窗口两个外生参数构建动态的均值-方差模型,并实证检验了模型的可行性。然后再经过多项业绩评价指标对比分析得出动态投资组合策略的收益明显优于被动投资策略,这种动态投资组合策略能够获得部分超额收益并且具有更好的可靠性。本研究为投资者提供了一种定量的投资组合管理方法,并从侧面验证了我国股市的非有效性。
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 郭范勇,潘和平
关键词: 系数,量化投资策略,均值方差模型,动态投资组合策略
来源: 中国管理科学 2019年07期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学,基础科学
专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资
单位: 上海财经大学金融学院,重庆金融学院智能金融研究中心
基金: 国家社会科学基金资助项目(17BGL231)
分类号: F224;F832.51
DOI: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2019.07.001
页码: 1-10
总页数: 10
文件大小: 810K
下载量: 829
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标签：系数论文; 量化投资策略论文; 均值方差模型论文; 动态投资组合策略论文;