导读:本文包含了信用利差期权论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:隐含波动率,公司债,信用利差
信用利差期权论文文献综述
康书隆,甘群芳[1]（2018）在《隐含波动率对公司债信用利差的预测能力研究——来自上证50ETF期权的证据》一文中研究指出本文以2015年2月至2018年3月在证券交易所发行与交易的一般公司债券为样本,建立面板固定效应模型分信用等级来研究上证50ETF期权隐含波动率对公司债信用利差的影响。研究结果显示隐含波动率对不同评级公司债信用利差影响显着且为正,隐含波动率可以用来预测公司债信用利差。借助本文的研究,不仅可以检验隐含波动率是否能够包含经济运行态势的信息,评估上证50ETF期权的定价效率,也可以为投资者对冲信用风险提供一种新策略。(本文来源于《中国证券期货》期刊2018年06期）
金鸣鸣[2]（2013）在《衍生GARCH模型下的信用利差欧式期权的定价》一文中研究指出本文使用Longstaff和Schwartz (1995)所研究的信用利差的均值回复特性以及Heston和Nandi (1999)所采用的GARCH模型得出信用利差欧式期权的闭解形式。同时信用利差的对数采用GARCH模型,而不是采用传统的对数正态分布下的几何布朗运动模型。本文所使用的模型能够更好的捕捉到所观测的信用利差的变化特性,这个模型提供了一个便于计算随机波动率(可以由观察到的离散时间段下历史资产价格来估计)下欧式期权的定价公式,专家分析了在标普500指数下的期权利用单因素形式的GARCH模型对于Black-Scholes (1973)模型是一个实质性的突破。另外本文重点考虑Heston and Nandi's (1999)中的风险中性概率条件下,信用利差对数和条件方差成反比的情况下,得到信用利差欧式期权的闭解形式。(本文来源于《西南财经大学》期刊2013-03-01）
张海永[3]（2011）在《基于Longstaff-Schwartz模型的亚式信用利差看跌期权定价》一文中研究指出在经典的Black-Scholes期权定价模型中无风险利率是固定不变的常数,实际金融市场上的利率是变化的。假设信用利差和无风险利率均服从Vasicek模型,在此假设下给出亚式信用利差看跌期权的定价公式并利用随机过程的相关理论对定价公式进行证明。这种研究方法还可以用在具有浮动执行价的信用利差看跌期权。(本文来源于《滁州学院学报》期刊2011年05期）
黄静[4]（2008）在《信用利差期权及其Monte Carlo模拟定价》一文中研究指出期权是七十年代中期在美国出现的一种金融衍生工具,它具有良好的套期保值、价格发现、规避风险及投机等功能.期权给予合约持有人一种权利而非义务.从八十年代债务危机开始,银行信用风险集中一直是比较棘手的问题.一些大的金融机构经常处于两难困境,一方面担心对某些国家以及某些跨国公司的信贷过于集中;另一方面担心失去客户和业务,还必须继续与其发生业务关系.信用衍生产品的出现部分地解决了这个问题,使金融机构可以继续保持与客户的信贷关系,同时又可以通过信用衍生产品化解信用风险集中的危险.信用利差期权定价是期权定价领域内的热点之一,它是以信用利差为标的基础资产的一类期权.信用利差期权的多头通过向空头支付期权费,获取在未来市场利差高于事先约定利差时,要求期权空头执行清偿支付的权利,即期权持有者(又称保护多头)通过支付一定的期权费来转移信用利差波动带来的风险.所谓信用利差,是指敏感债券(如高收益高风险债券)与无风险债券(如国库券)收益率之间的利差.本文在LS市场模型下,利用测度变换,鞅方法和多维正态分布讨论了几种路径依赖型信用利差期权定价,主要工作和结论有:第一章,介绍了国内外研究的现状,选题依据以及相关的研究成果.第二章,讨论了固定执行价和浮动执行价欧式风格的亚式信用利差期权定价.首先给出几何平均亚式信用利差期权价格的显示公式,其次以此显示公式为控制变量,应用方差减少技术的Monte Carlo模拟法给出算术平均亚式信用利差期权的数值算法,最后利用实例分析了不同信用等级机构的期权价格以及利差波动率对期权价格的影响.第叁章,讨论了一类欧式风格的重置型信用利差期权的定价.利用第二章的思路,分别给出了单时点重置型信用利差期权和单时点重置型信用利差亚式期权的定价.通过实例,对比了的标准型信用利差期权和重置型信用利差期权之间的结果,得到信用利差重置期权具有一般股票型重置期权的性质.第四章,主要讨论信用利差美式期权的定价.众所周知美式衍生品没有价格的显示解,需应用数值方法获得近似解.本章应用已有的股票型美式期权定价的数值方法来给信用利差美式期权定价,主要讨论复合期权近似定价法,最小二乘蒙特卡罗模拟法(LSM)和交错截尾蒙特卡罗模拟法(PFM)等叁种数值解法.通过实例计算, PFM方法相对于LSM方法比较适合信用利差期权这一特定期权.(本文来源于《广西师范大学》期刊2008-04-01）
黄静,邓国和[5]（2008）在《浮动执行价的亚式信用利差期权定价》一文中研究指出假定即时利差和无风险短期利率相关,建立两因素的Longstaff-Schwartz均值回复模型。利用测度变换等方法,讨论了浮动执行价的亚式信用利差期权定价。首先给出了浮动执行价的几何平均亚式信用利差期权的价格显示解,并以此显示解作为控制变量结合MonteCarlo模拟研究了浮动执行价的算术平均亚式信用利差期权的数值解,分析了不同信用等级机构的期权价格及利差波动率变化对期权价格的影响。结果表明带控制变量的MonteCarlo方法能提高计算结果的精度。(本文来源于《统计与决策》期刊2008年05期）
信用利差期权论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文使用Longstaff和Schwartz (1995)所研究的信用利差的均值回复特性以及Heston和Nandi (1999)所采用的GARCH模型得出信用利差欧式期权的闭解形式。同时信用利差的对数采用GARCH模型,而不是采用传统的对数正态分布下的几何布朗运动模型。本文所使用的模型能够更好的捕捉到所观测的信用利差的变化特性,这个模型提供了一个便于计算随机波动率(可以由观察到的离散时间段下历史资产价格来估计)下欧式期权的定价公式,专家分析了在标普500指数下的期权利用单因素形式的GARCH模型对于Black-Scholes (1973)模型是一个实质性的突破。另外本文重点考虑Heston and Nandi's (1999)中的风险中性概率条件下,信用利差对数和条件方差成反比的情况下,得到信用利差欧式期权的闭解形式。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
信用利差期权论文参考文献
[1].康书隆,甘群芳.隐含波动率对公司债信用利差的预测能力研究——来自上证50ETF期权的证据[J].中国证券期货.2018
[2].金鸣鸣.衍生GARCH模型下的信用利差欧式期权的定价[D].西南财经大学.2013
[3].张海永.基于Longstaff-Schwartz模型的亚式信用利差看跌期权定价[J].滁州学院学报.2011
[4].黄静.信用利差期权及其MonteCarlo模拟定价[D].广西师范大学.2008
[5].黄静,邓国和.浮动执行价的亚式信用利差期权定价[J].统计与决策.2008