导读:本文包含了开放型基金论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:基金,绩效评价,指数,误差,开放式基金,型基金,湘潭。
开放型基金论文文献综述
邓奇遥[1]（2019）在《A股市场开放型基金羊群效应的负面影响研究》一文中研究指出2017年我国A股市场出现了“一九分化”的市场行情,以上证50指数成分股为代表的蓝筹股实现了爆发式增长,而众多中小创公司股价纷纷杀跌,“漂亮50”与“悲惨300”共存。与此同时,在市场分化行情中,开放型基金却业绩表现良好,全年累计涨幅超过上证指数的比例达到38.1%,4季度基金前20大重仓股占整体重仓持股市值比例达到34.8%。在A股市场蓝筹股爆发增长的背景下,基金公司飙高的持股集中度是否存在羊群效应?羊群效应的高企是否会给市场造成负面影响?本文以叁安光电为例,通过案例分析的形式,结合羊群效应的实证测度对A股市场开放型基金羊群效应的负面影响展开研究。本文研究内容主要分为四个部分:第一,利用文献研究法,搜集查阅了羊群效应的国内外文献,整理出羊群效应的基本理论,详细介绍了行为金融等相关理论;第二,搭建A股市场开放型基金羊群效应负面影响的理论框架,结合相关理论分析开放型基金羊群效应产生的原因和羊群效应负面影响的产生机制;第叁,基金集中持有叁安光电的案例介绍,主要介绍了叁安光电的基本情况和基金持股情况,分析了基金重仓叁安光电的原因及不同趋势下的基金持股变动;第四,基于叁安光电的开放型基金羊群效应负面影响分析,首先实证测度了叁安光电的羊群行为值,其次分析基金羊群效应对叁安光电造成的负面影响,最后提出抑制基金羊群效应的建议。本文实证部分对基金业绩排名前列的300只开放型基金在2016年2季度至2018年2季度的重仓持股数据进行实证分析,计算出叁安光电在FHW模型下的羊群行为测度均值为0.1639,表明叁安光电存在明显的羊群效应,且股市下跌阶段羊群行为比上涨阶段更为明显。为此,本文研究了基金羊群行为对叁安光电造成的负面影响并拓展至证券市场,归纳如下:第一,加剧基金重仓上市公司股价下跌,集中抛售行为造成市场恐慌情绪,引导其他投资者跟风卖出,造成股价超跌;第二,阻碍有效市场信息形成,降低公共信息质量,误导投资者对市场信息的研判,导致出现不合理买卖操作,造成资产价格失真;第叁,基金管理资金体量大,短期内的集中操作容易造成股价波动剧烈,影响市场稳定性,损害中小投资者利益。针对开放型基金羊群效应造成的负面影响,本文从基金和市场两个主体出发,提出抑制羊群行为的建议:完善基金产品发行制度和基金经理的激励机制;完善信息披露机制,增强市场信息有效性;加大监管力度,限制过度信息交流。(本文来源于《上海师范大学》期刊2019-05-23）
曹辉,刘炬[2]（2018）在《湘潭10亿元产业发展基金助力商务和开放型经济》一文中研究指出湖南日报1月31日讯（记者 曹辉 通讯员 刘炬）今天上午，总规模为10亿元的湘潭商务和开放型经济产业发展基金正式启动，这将为湘潭市商务物流企业和开放型经济企业的发展注入新的动力。组建商务和开放型经济产业发展基金，是湘潭市实施“创新引领、开放崛起(本文来源于《湖南日报》期刊2018-02-01）
郭嵘[3]（2015）在《我国开放型指数基金投资绩效的实证研究》一文中研究指出随着我国证券市场的不断发展与成熟,指数基金作为证券投资基金中最活跃、最有朝气的一个分支,得到了众多投资者的青睐与偏爱。指数基金经历了一个从无到有、从封闭到开放、从简易到复合的过程。截止到2014年11月底,我国证券市场上共推出395只开放式指数基金,这表明指数基金已经逐步渗透进了A股市场,起到了举足轻重的作用。然而,由于受到政策因素的影响,我国指数基金之间业绩表现的差异并不是非常明显,加之中国市场的弱式有效性,指数基金的价格并不能反映全部的市场信息,那么如何选择投资对象,怎样评价基金的优劣,这就成为了广大个人投资者、机构投资者、资本市场监管机构、基金管理公司、评级机构需要考虑的问题。本文的研究意义正是在于通过对指数基金进行科学、系统的业绩评价,从而帮助投资者合理化投资,为基金管理公司提供行之有效的管理方法。本文在总结国内外学者对指数基金各个方面研究的基础上,从相关理论上对指数基金进行了梳理,从概念上进行了界定,从历程与发展上进行了脉络分析与现状研究。通过理论分析得到的基金业绩评价体系需要通过实证检验才能更加具有现实意义。本文的实证选取了2008年1月至2014年12月这7年的开放式指数基金为研究对象,运用Eviews计量软件及Excel操作工具对国泰安数据库中的数据进行了处理与筛选,通过对跟踪误差、收益模型及选股择时能力这叁个方面对我国开放式指数基金的运作进行综合性地评价。并且,在得到各阶段指数基金表现后,本文建立起了长时间跨度的基金持续性研究,采用横截面回归法、双向表法对指数基金的业绩是否具有历史可参照性作出了检验。接着,本文通过单位根检验、协整检验、误差修正模型、脉冲响应函数与方差分解对影响基金业绩的因素进行了实证研究。在总结实证结果的基础上,得到了本文的研究结论：(1)在相关系数实证中,完全复制型基金要比指数增强型相关系数更高。指数基金在市场趋势明显时的跟踪水平要优于市场震荡时的情形。(2)在跟踪误差实证中,指数增强型基金的跟踪误差平均值大于完全复制型。大部分指数基金的跟踪误差超过了其在招募说明书上规定的阙值,说明我国开放式指数基金的跟踪误差基本上未达到既定标准。(3)在收益模型的实证中,在市场行情上涨时,完全复制型基金的表现不如指数增强型基金,在市场下跌和震荡市中则相反,一系列主动补救措施的作用有限。并且发现,牛市时则是以较高的风险伴随着较高的收益水平。(4)在选股择时模型的实证中,发现我国大部分开放式指数基金不具有明显的选股择时能力。(5)在业绩持续性的实证中,我国开放式指数基金在长期不具有持续性,只在个别一、两年内具有一定的持续性。(6)在影响基金业绩的实证中,我国指数基金投资绩效与自身结构性、宏观经济及资本市场存在着长期的均衡关系。在短期,基金自身、规模和资本市场的承载力主要影响基金业绩,其中规模和资本市场的承载力具有滞后性。最后结合我国实际国情和特殊的市场状况,对投资者、管理公司和监管机构提出了一些对策及建议：(1)规范证券市场运行机制,减少内幕消息带来的不利影响,严格审核机构投资者和引进境外战略投资机构的投资意图、投资方向。(2)监管部门可以在控制成本的基础上加强中小企业信息披露。(3)基金行业利用法律法规加以约束,进一步推动证券市场法制建设,严厉防投机行为和暗箱操作,从而根治市场缺陷,加速证券市场成熟发展。(4)建立适合自己的标准化指数基金评价体系,从评价目标、评价指标、评价对象等方面形成规范化流程定期披露,将指数基金的收益发挥到最大。(5)提高创新能力,创努力研发金融衍生工具的品种。(6)成立独立、专业的评级机构,利用专家对基金管理公司的财务能力进行判断,利用基金业绩评价体系对指数基金的业绩进行评定。(7)增强基金管理人自身专业素养,培养对市场的敏感性,不虚假宣传所管理的产品。同时,指数基金投资者需要理性地认清指数基金中存在的风险,注重投资的多样化,合理运用基金的历史数据,选择规模为大中型的指数基金,并且及时关注市场利率的调整动态。(本文来源于《西南大学》期刊2015-05-20）
王颖[4]（2014）在《开放型基金的投资策略》一文中研究指出本文通过介绍开放型基金以及开放型基金的投资方式、投资策略、适用人群以及如何选择合适的基金公司,来使读者了解开放式基金的相关内容,从而做出正确的投资选择。(本文来源于《企业研究》期刊2014年14期）
陈辰[5]（2014）在《开放型基金绩效理论研究和实证分析》一文中研究指出自开放式基金诞生以来,其良好的投资收益性以及开放性使其成为广大投资者所钟爱的投资理财工具,在证券投资行业发展迅猛。跟随着世界发展大势,我国的开放式投资基金也逐年的发展繁荣起来。针对这一理财工具的绩效评价分析也成为研究人员关注的焦点。国内对于基金绩效评价的方法总体而言相对还处于比较落后的状态,目前仍局限在使用传统的基金绩效评价指标,其适用性也逐渐受到理论界和实务界的质疑。所以结合国际先进理论,针对我国开放式基金绩效进行有效的评价分析具有重要的实践意义。本文综合分析国内外各种常用的评价指标及其优缺点,针对国内情况研究其在国内的实用性,对其应用价值作出分析,以期能为将来针对基金绩效评价的更新发展提供有价值的视角。文章归纳了基金绩效评价的相关理论,回顾了其历史演进过程,总结分析各评估方法的优点及不足之处,文章结合我国实际情况,抽取基金市场上一定数量的样本进行实证分析,以此为契机对整个基金行业绩效状况作出评价,并根据存在问题提出一些意见。(本文来源于《首都经济贸易大学》期刊2014-02-19）
郑恺[6]（2013）在《我国开放型指数基金的投资绩效研究》一文中研究指出指数基金作为我国证券市场上的一颗冉冉升起的明星,因其具有风险分散、费用低廉、管理方便、延迟纳税等优点,近年来受到了越来越多投资者的欢迎。2009年中国发行29只指数型产品,超过了指数基金在我国诞生7年来的发行数量总和,显示出被动型投资理念正逐步渗透A股市场。然而面临中国证券仍是弱有效市场这一现状,坚持主动型投资的基金经理认为凭借自己的投资经验可以战胜市场,因此主动管理型基金仍是我国市场主流,而关于主动型和被动型投资谁更有效的争论长期没有定论。本文为了研究我国指数基金的运行情况,在国内外指数基金绩效评价方法的基础上借鉴和创新,构建了一个以跟踪误差为核心的绩效评价体系：采用OLS回归分析及相关系数研究指数基金与基准的相关度,采用均值形式、标准差形式的跟踪误差度量指数基金跟踪标的指数的能力,采用经典的风险调整收益方法对指数基金历史业绩进行评价,采用H-M模型、T-M模型对指数基金选股与择时能力进行评价。此外,通过主动型管理基金与指数基金、“增强型”指数基金与“复制型”指数基金两个维度的业绩对比,结合牛熊市股市特征的划分,检验我国的主动型投资手段在大盘运行的各个阶段能否凭借其专业技术能力打败被动型基金,以验证被动投资策略在我国A股市场的有效性。通过对2007年-2012年间一轮完整牛熊市的10只指数基金数据进行实证检验,结果表明：我国指数型基金与其跟踪的指数之间的跟踪误差基本控制在规定范围内；样本基金都能取得与其基准指数相当的收益,个别指数基金超额收益明显；我国指数基金的择时与选股能力并不能得到很好发挥。此外,整个样本区间内我国的主动型基金的投资收益平均好于指数基金,但是在牛市时指数基金优于主动型基金；与完全被动型指数基金相比,增强型基金近年来表现出了一定的“增强”效果。可见我国近年来指数基金还未发挥出全部优势,主动型投资能收获一定的超额收益,我国证券市场的有效性还有待于提高。(本文来源于《华东师范大学》期刊2013-04-01）
李晓亮[7]（2012）在《开放型信托投资基金经理的激励问题探究》一文中研究指出2007年美国爆发了次贷危机,并迅速影响美国金融、经济的稳定。美国的次贷危机导致全球的金融风暴。在我国,广大投资者寄希望通过具有专家理财、分散风险功能的信托投资基金,来实现资本的保值增值。在此次金融风暴中,信托投资基金并未表现出自身优势,使得投资者资本金严重亏损,而基金公司仍然获得了丰厚的利润。广大投资者对此纷纷表示不满,对投资基金产生了强烈的质疑。在我国,基金管理公司收取年费的标准,是依照《基金法》规定,以管理基金的净资产的1.5%收取。在这种缺乏风险激励机制和投资损失风险赔偿约束机制下,基金管理人收益报酬和风险责任是不对称的,即报酬与风险不相关,这导致基金管理人自然缺乏盈利的动力。为了解决上述问题,本文通过对基金经理的显性激励和隐性激励的研究,实现投资者与基金公司的收益共享、风险共担。首先,是对基金经理显性激励的研究,从理论的角度系统地研究了线性激励契约对基金经理行为的影响及其作用。假设基金经理具有获得市场额外信息的能力,并且这种能力的付出需要花费成本,综合考虑基金经理的“努力水平”与风险选择的相互作用及关系。本文发现把基准投资组合写进合同可以起到激励的作用,并增加投资者对基金经理的了解。研究了对称费用结构与激励费用结构对基金经理风险选择的影响,考虑基金经理具有相同的风险规避度,在对称费用结构下,基金经理对投资组合风险的选择,受到自身的偏好、投资者的偏好以及市场状况的约束；在激励费用结构下基金经理所选择的最优风险水平一定会高于对称费用结构下经理人所选择的最优风险水平。其次,是对基金经理隐性激励的研究,主要是从基金是否获得超额收益、基金经理是否具有选股能力与择时能力方面展开的。本文用Treynor指数、Sharpe指数以及Jensen alpha指数来衡量基金是否能够获得超额收益,并用我国2006年至2010年的开放式基金进行实证,并得到了与实际相符的结论。用早前的比较经典的Treynor-Mazuy模型[33]与Henriksson-Merton模型[34]来度量基金经理是否具有选股能力与择时能力,同样应用我国开放式基金进行了实证。目前常常用来度量基金经理是否具有选股择时能力的模型是Characteristic Selectivity (CS)模型,我们对其进行了简单介绍,由于该模型具有不稳定性,本文进一步利用K-means算法将CS进行改进,克服了原有CS模型的缺点,并利用我国2001年-2011年的开放式基金数据进行实证,得到了新的基金经理选股能力结果。(本文来源于《南京理工大学》期刊2012-12-01）
吕品[8]（2011）在《我国开放型基金业绩与风格评判的实证研究》一文中研究指出自1998年首支证券投资基金上市以来,证券投资基金在我国资本市场扮演着越来越重要的角色,它对我国经济发展和资本市场体系的完善起到了举足轻重的作用。随着证券投资基金规模的扩大,基金的运作方式和投资理念正趋于个性化,针对不同的基金投资者提供差异化的金融产品。与此同时,基金业的快速发展,也对我们科学客观的评价证券投资基金的整体表现提出了更高的要求。证券投资基金的表现对管理者、投资者和监管机构都尤为重要。对管理者而言,基金业绩是管理当局实施投资活动是否成功的直接表现,据此管理者可以及时有效地调整投资计划,完善投资流程等,进而为投资者带来更多收益；对投资者而言,通过了解各种基金的综合业绩表现,更有利于获取更多的投资信息,加强投资活动,进而选取适合自己投资风格的基金产品；对于监管当局而言,只有掌握了各基金的业绩表现信息,才更有利于其控制资金流向,优化基金的准入和退出政策,进而为基金业的健康有序发展创造良好的宏观环境。本文在传统的资产组合理论的基础上,加入自融资策略下的套利统计方法和未来收益测算方法,赋予传统方法中的各类指标以合理的权值,采用自上而下的评判策略,来对基金优劣进行评判。依据这一思路,本文分为六章：第一章主要介绍了开放式基金的相关概念和特征,并对我国证券投资基金的发展历程进行了概述。除此之外,本章还对国内外证券投资基金绩效评价的发展情况、理论基础以及对证券行业的重要意义进行了简要阐述。第二章主要是通过实证研究,对基金的风格类型进行了评判和分类。本章的创新点之一在于无风险利率的选择和市场指数的选择。因为真实的市场中没有一个能合理地体现无风险利率的指标,即使有也是并没有考虑到无风险利率结构的变化,所以本文选择了上证国债指数作为无风险利率；其次在于市场指数的选择,本文选择沪深300指数作为市场指数,其原因是沪深300指数具有市场覆盖率大,和上海、深圳两市关联度高,易于分解等特性。创新点之二在于对基金收益率特性和表现进行了有市场代表意义的分解和归类。与一般机构的不同之处在于本文直接对基金的风格进行了归类,而其他机构是用调整风险的办法来对不同策略和风格的基金同时进行比较。第叁章详细介绍了本文实证研究选取收益类指标和风险类指标的理论基础,并据此对样本基金进行了实证研究。本章所选用的收益类指标为：詹森指数、特雷诺指数、夏普指数、估价比率、信息比率和加入无风险的信息比率；所采用的风险类指标为资产组合理论中的资产总风险、β系数、非系统风险、VaR和描述基金下行风险的晨星风险。本章的创新点在于设定了加入无风险资产的信息比率,如果基金资产对市场基准有跟踪误差,则有两种可能,基金资产投资于无风险资产,得到一个小的a,或者投资于股票而得到一个大的可正可负的a。虽然该指标不能对收益的归因进行分析,但是却可以刻画偏离基准主动型投资的效率。第四章是基金的归因分析和择时能力评价。本章选用Fama模型对基金收益率的归属进行归因分析的实证研究,以分散投资收益和净选择收益作为相对指标,用二者收益占总收益的占比作为风格评判指标；择时能力评价选用的是成熟通用的TM模型和HM模型,用体现时机选择能力和证券选择能力的指标作为相对指标。第五章是基于Bootstrap方法下的未来收益测算与套利统计下的资产比较。未来收益测算使用的是历史数据自举的蒙特卡洛方法,其特性和假设条件与历史数据的VaR方法一样,不同之处在于历史数据的VaR方法为下一步预测,而本文则是通过构造多步预测符合收益率的密度函数后,后给出95%水平下的显着区间,以测算后符合收益率的显着区间作为比较指标。同时,为了应对可能出现的不可比情况,本文引入了自融资策略下的套利统计方法,这里采用Hogan的套利统计模型,为了简化计算本文去除了限制性的第四个条件,因为其并不对此方法下的评判结果产生实质性的影响。第六章是论述上文的实证的结果以及在此基础上提出的针对性意见。实证的结果表明：按自上而下的排序方式,收益类排名、风险类排名和择时能力排名按70%、20%和10%的权值加总后的得分并不和未来收益测算与套利统计思想的资产比较的排名冲突,也就是说,在本文的评价体系中,收益类排名、风险类排名和择时能力排名按70%、20%和10%的权值计算其总得分是合理的。本文在选题和论文思想上具有以下创新点：(1)与一般的基金绩效评价的实证论文不同,本文通过引入了未来收益测算和自融资策略下的套利统计方法,设定出了一种基金优劣评价的体系。(2)本文在指标的选择上大多采用了经典而广泛使用的指标,同时,也设定了一些能反映基金投资情况的指标,并将其纳入评价体系中。(3)本文在市场基准的选择上规避了以往经常采用指标的弊端,使评价方法更加科学。(4)本文的实证研究采用的是短期数据,与一般的实证研究论文相比,加入了基金资产分解和风格及策略的转变,是投资者能更好的通过本文的评价方法观察到单支基金的运营情况。本文的不足之处在于,基金样本选择较少,得出的结论略显粗糙。但是,如果样本基金数量选择过多,会使评价体系的权值设定的计算量非常大。本文旨在为新的基金评价体系提供一种思路、贡献一份薄力,希望科学合理的基金评价方法更早的出现及应用,所以文中只选用了具有代表意义的六支样本基金。(本文来源于《西南财经大学》期刊2011-03-01）
孙小林,衣鹏[9]（2009）在《不用实物资产做抵押即可贷款》一文中研究指出本报记者4月8日从上海市科委获悉，上海市将在2010年开始在全市推行中小企业信用互助担保资金体系，并对所有符合条件的科技中小型企业开放。 届时，根据上海的安排，企业无需实物抵押，只要加入这个互助担保体系，就可以贷款。 这个互助担保资金(本文来源于《21世纪经济报道》期刊2009-04-09）
徐福缘,何静,林凤,陈荔,陶倩[10]（2007）在《多功能开放型企业供需网及其支持系统研究——国家自然科学基金项目(70072020)回溯》一文中研究指出首先回顾了国家自然科学基金项目“多功能开放型企业供需网及其支持系统研究”(70072020)的立项背景;接着讨论了项目研究的主要内容、基本成果;最后,列举了项目研究所产生的社会影响和部分相关文献。(本文来源于《管理学报》期刊2007年04期）
开放型基金论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
湖南日报1月31日讯（记者 曹辉 通讯员 刘炬）今天上午，总规模为10亿元的湘潭商务和开放型经济产业发展基金正式启动，这将为湘潭市商务物流企业和开放型经济企业的发展注入新的动力。组建商务和开放型经济产业发展基金，是湘潭市实施“创新引领、开放崛起
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
开放型基金论文参考文献
[1].邓奇遥.A股市场开放型基金羊群效应的负面影响研究[D].上海师范大学.2019
[2].曹辉,刘炬.湘潭10亿元产业发展基金助力商务和开放型经济[N].湖南日报.2018
[3].郭嵘.我国开放型指数基金投资绩效的实证研究[D].西南大学.2015
[4].王颖.开放型基金的投资策略[J].企业研究.2014
[5].陈辰.开放型基金绩效理论研究和实证分析[D].首都经济贸易大学.2014
[6].郑恺.我国开放型指数基金的投资绩效研究[D].华东师范大学.2013
[7].李晓亮.开放型信托投资基金经理的激励问题探究[D].南京理工大学.2012
[8].吕品.我国开放型基金业绩与风格评判的实证研究[D].西南财经大学.2011
[9].孙小林,衣鹏.不用实物资产做抵押即可贷款[N].21世纪经济报道.2009
[10].徐福缘,何静,林凤,陈荔,陶倩.多功能开放型企业供需网及其支持系统研究——国家自然科学基金项目(70072020)回溯[J].管理学报.2007
论文知识图
