导读:本文包含了信用衍生产品论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:信用,衍生产品,模型,信用风险,风险,简约,对冲。
信用衍生产品论文文献综述
[1]（2019）在《险资可参与信用衍生产品业务 仅限于对冲风险》一文中研究指出为促进保险资金服务实体经济发展，丰富保险资金运用工具，银保监会于近日发布了《关于保险资金参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的通知》（以下简称《通知》）。《通知》的发布是银保监会贯彻落实党中央、国务院支持民营企业融资的重要举措，有利于进一步丰(本文来源于《中国保险报》期刊2019-05-16）
陈泊伶[2]（2019）在《含有交易对手风险的信用衍生产品的定价研究》一文中研究指出信用衍生产品已经成为金融市场重要的风险对冲工具,在金融市场激烈竞争的环境下,交易对手风险是金融从业者重点关注的风险之一。基于此,本文首先对信用衍生产品的种类作了简要说明,然后重点研究了含有交易对手风险信用衍生产品定价模型及应用。(本文来源于《中外企业家》期刊2019年14期）
[3]（2018）在《防风险、重管理——信用衍生产品的中国实践》一文中研究指出编者导读:随着宏经济结构调整和去产能不断推进,债券市场信用风险暴露加快,违约事件时有发生。特别是一些大型公募债出现连续违约后,投资者对信用风险缓释工具的需求明显增加。各方积极探索通过市场化的信用衍生产品,以增强企业在债券市场的融资能力。本专题总结了对债券违约的处置方式和相关影响因素,并探讨对信用风险管理工具(本文来源于《金融市场研究》期刊2018年02期）
徐亚娟[4]（2017）在《含有交易对手风险的信用衍生产品的定价研究》一文中研究指出在2008年的国际金融危机中,美国国际集团(AIG)陷入困境,美国政府出资1800亿美元救助AIG使其免于破产.AIG事件使得在信用衍生产品定价模型中人们应该充分考虑交易对手风险的影响.目前关于信用衍生产品的定价模型主要包括两大类:结构化模型(Structural Form Model)和约化模型(Reduced Form Model).本学位论文在已有的研究成果的基础之上,分别研究了约化模型中含有交易对手风险的可转换债券、公司债券、信用违约互换、巨灾看跌期权以及具有状态转移的结构化模型中巨灾看跌期权的定价问题.本学位论文的主要结果有:首先,我们在约化模型中研究了含有交易对手风险的可转换债券的定价问题.我们假设市场中可转换债券发行方的违约强度过程和利率过程均满足Vasicek模型.借助鞅理论和测度变换的方法,我们导出了该模型中含有交易对手风险的可转换债券的定价表达式.此外,我们通过数值分析展示了模型的参数变化对可转换债券价格的影响.其次,我们在约化模型中研究了含有交易对手风险的公司债券和信用违约互换的定价问题.在约化模型中初级-次级(Primary-Secondary)框架下,我们引入了刻画违约相关性的传染模型.该模型假设初级公司的违约强度过程依赖于利率过程,次级公司的违约强度过程依赖于利率过程和交易对手的违约过程.借助鞅理论和随机指数的性质,我们分别导出了含有交易对手风险的公司债券和信用违约互换的定价表达式并进行了数值分析.最后,我们在约化模型和具有状态转移(Regime Switching)的结构化模型中分别研究了含有交易对手风险的巨灾看跌期权的定价问题.在约化模型中,我们假设巨灾看跌期权发行方的违约强度过程和利率过程均满足Vasicek模型.在结构化模型中,我们引入了状态转移模型.我们假设市场的宏观经济状态通过一个具有有限状态的连续时间马氏链描述,巨灾期权发行方的违约强度过程和利率过程均依赖于该马氏链.借助鞅理论和测度变换的方法,我们分别导出了约化模型和具有状态转移的结构化模型含有交易对手风险的巨灾看跌期权的定价表达式.此外,我们通过数值分析展示了模型的参数变化对巨灾看跌期权价格的影响.(本文来源于《苏州大学》期刊2017-03-01）
陈其安,杜方舟[5]（2016）在《信用衍生产品对冲、货币市场波动与中国商业银行贷款行为》一文中研究指出文章基于信用衍生产品对冲的实质构建理论模型并得到理论结论与推论,利用GMM方法对理论结果进行实证检验。实证研究结果表明,在回购利率互换对冲时,中国银行贷款总额随对冲程度的提升先减后增,与货币市场波动负相关;在存款利率互换对冲时,贷款总额随对冲程度的提升而增大,与货币市场波动正相关;在隔夜利率互换对冲时,贷款总额随对冲程度的提升先增后减,与货币市场波动正相关。实证结果验证了理论模型的正确性,同时也在一定程度上说明2008年美国次贷危机的诱因同样存在于中国商业银行中。(本文来源于《重庆大学学报(社会科学版)》期刊2016年05期）
王军生,刘珂君[6]（2016）在《信用衍生产品交易对银行业经营状况的影响——基于中国上市银行面板数据的分析》一文中研究指出在降低信用风险承担水平的同时提高盈利能力是各国商业银行重点关注的内容。2010年中国推出信用风险缓释工具,为商业银行的信用风险管理提供了新思路。基于中国上市银行面板数据,采用回归分析法研究信用衍生产品交易对银行业经营状况的影响。研究表明,银行参与信用衍生产品交易能够在降低不良贷款率的同时提高净资产收益率,从而改善经营状况。(本文来源于《统计与信息论坛》期刊2016年01期）
黄金波[7]（2015）在《信用衍生产品及其在我国的发展前景》一文中研究指出进入21世纪以来,我国房地产市场迅猛发展,一跃成为国民经济的支柱产业。与此同时,银行业的大部分资金也流向了房地产市场。但近年来,随着宏观经济环境的恶化和国家日益严峻的政策调控,房地产市场累积了越来越高的泡沫风险,银行业的住房抵押贷款累计了大量的信用风险。目前我国银行业的信用风险管理技术和工具还非常传统,主要局限于授信管理、抵押担保、分散投资等方法,没有形成市场化的风险分担机制,迫切需要寻找新的金融工具来分散和释放银行业的信用风险。作为我国新近引入的信用风险缓释工具,在国外已经发展多年市场相当成熟,但信用衍生产品在我国推广还存在诸多障碍,投资者对这类产品还比较陌生,本文对其进行简单介绍并对其未来发展做以展望。(本文来源于《金融经济》期刊2015年20期）
彭亦芬[8]（2015）在《信用衍生产品市场定价基本模型》一文中研究指出信用衍生产品是有效分散、转移以及对冲信用风险的重要工具.随着信用衍生品市场的快速发展,如何对信用衍生品进行准确定价一直是该领域的研究焦点.本文基于"结构模型"和"简约模型"基本分析框架,结合信用衍生品定价理论对信用衍生产品的估价模型进行较为系统的对比分析,并对未来的发展趋势作一简要展望.(本文来源于《广东技术师范学院学报》期刊2015年08期）
陈泊伶[9]（2014）在《随机波动率跳扩散模型下信用衍生产品定价》一文中研究指出近年来,如何有效管理和防御信用风险已成为学术界和实业界共同关注的主要问题.对于信用风险的研究主要有两类方法,一是以经典B-S模型为代表的结构化方法,称为Merton方法；二是由Jarrow和Turnbull开创的简约化方法.结构化模型从企业内部的资本结构出发,给出了一系列必要的假设如常数利率、常数波动率等用来调整企业动态资产过程等以满足B-S模型的要求.正是这些假设,使得结构化模型难以捕捉实际市场中金融变量的尖峰厚尾现象.而且模型自身的假设导致拓展的模型更加复杂,难以估计和校正.此外,由于难以准确及时地获取企业的资产、负债等相关财务信息,结构化模型在实际应用中较为困难.简约化模型不考虑公司资本结构,它认为企业违约和企业价值之间没有明显的联系,把违约看做一个外生变量,直接对公司违约建模,研究公司违约情况.基于强度的简约化模型主要有信用等级转换模型、期限结构模型和仿射强度模型.仿射强度模型假设决定违约概率的状态变量遵循仿射跳跃过程,将仿射跳跃过程的特性引入违约相关性,进而将突发分析引入违约过程.由于仿射过程的适用性及其理论发展的成熟性,在仿射框架下研究信用风险已经成为当前研究的热点.信用衍生产品作为新型金融衍生产品之一,其最核心的功能是将信用风险转移给交易对手.信用违约互换(Credit Default Swaps,简称CDS)作为最常用的信用衍生产品之一,是目前国外债券市场上最流行的信用风险管理工具,其定价研究有助于人们更好地管理信用风险.关于CDS的定价已经有广泛的研究,他们大多数是基于违约强度满足几何布朗运动,市场利率、波动率为常数的假设下,模型简单,易于计算.但常数利率和波动率的假设使得模型存在缺点,如不能很好的捕捉实际市场中的尖峰厚尾现象,难以拟合长期限产品特性等.本文采用仿射强度模型,并在考虑波动率和利率均带随机跳风险情形下,研究了CDS及其衍生品定价.主要工作有：第一,研究了违约债券的定价.模型首先假设违约强度是公司可直接观测违约情况的经济变量的线性函数,并考虑波动率、利率均随机且带跳跃风险的情形.在此模型下,利用特征函数和随机微分方程的相关知识,给出违约债券的定价公式.第二,在违约债券定价的基础上,研究了无交易对手风险的CDS定价、有交易对手风险的CDS定价.分别给出了相应的CDS的定价公式.第叁,在第二部分研究的基础上,进一步研究信用违约互换期权价定价,通过采用随机微分方程、特征函数、傅里叶变换等方法,给出了欧式看涨信用违约互换期权(Credit Default Swaptions,简称CDS期权)的表达式.第四,进行了数值计算,分析了模型中某些参数对CDS价差和CDS期权价格的影响.分析结果如下：(1)CDS价差随回收率增大而减小.CDS期权在短期内的价格随时间增大而快速增大,长期限的期权价格则较为平稳.(2)扩散波动和跳跃的相关系数ρ与ρJ对CDS价差、CDS期权价格均具有正向冲击,但ρ与ρJ的冲击程度不一样,其中扩散波动的影响是缓慢增长的,而跳跃波动的影响是先缓慢增加后剧烈增长.(3)比较了四类经典模型(SV、SVJD、SCIJ和SVCJ)下CDS价差随违约强度变化的异动和表现和CDS期权价格随CDS价差变化的异动和表现.结果表明跳跃风险存在于违约强度或波动率对信CDS价差、CDS期权价格的影响非常显着.扩散波动和跳跃的相关系数对CDS价差、CDS期权价格均具有正向冲击,但这两者的冲击程度不一样,其中扩散波动的影响是缓慢增长的,而跳跃波动的影响是先缓慢增加后剧烈增长.存在于违约强度或波动率对CDS期权价格的影响十分显着,存在于CDS价差或波动率对CDS期权价格的影响也十分显着,而且共同跳跃比它们各自独立跳跃对期权价格的影响要大得多.(本文来源于《广西师范大学》期刊2014-04-01）
伍棱瑶[10]（2014）在《金融衍生产品在企业信用风险管理中的运用》一文中研究指出近年来,我国金融市场的发展十分迅速,监管机构对中国的金融衍生产品品种也不断创新,2010年,"中国版CDS",信用风险缓释合约(CRM)在银行间市场推出,这是我国信用衍生产品发展的一个里程碑。随着我国金融衍生产品不断发展,未来必将成为我国企业信用风险管理的重要工具。本文首先从金融衍生产品的含义入手,逐步分析了金融衍生产品的使用者,以及金融衍生产品在企业信用风险管理中的应用,最后提出了企业在运用金融衍生产品需要注意的问题。(本文来源于《时代金融》期刊2014年08期）
信用衍生产品论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
信用衍生产品已经成为金融市场重要的风险对冲工具,在金融市场激烈竞争的环境下,交易对手风险是金融从业者重点关注的风险之一。基于此,本文首先对信用衍生产品的种类作了简要说明,然后重点研究了含有交易对手风险信用衍生产品定价模型及应用。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
信用衍生产品论文参考文献
[1]..险资可参与信用衍生产品业务仅限于对冲风险[N].中国保险报.2019
[2].陈泊伶.含有交易对手风险的信用衍生产品的定价研究[J].中外企业家.2019
[3]..防风险、重管理——信用衍生产品的中国实践[J].金融市场研究.2018
[4].徐亚娟.含有交易对手风险的信用衍生产品的定价研究[D].苏州大学.2017
[5].陈其安,杜方舟.信用衍生产品对冲、货币市场波动与中国商业银行贷款行为[J].重庆大学学报(社会科学版).2016
[6].王军生,刘珂君.信用衍生产品交易对银行业经营状况的影响——基于中国上市银行面板数据的分析[J].统计与信息论坛.2016
[7].黄金波.信用衍生产品及其在我国的发展前景[J].金融经济.2015
[8].彭亦芬.信用衍生产品市场定价基本模型[J].广东技术师范学院学报.2015
[9].陈泊伶.随机波动率跳扩散模型下信用衍生产品定价[D].广西师范大学.2014
[10].伍棱瑶.金融衍生产品在企业信用风险管理中的运用[J].时代金融.2014
论文知识图
