导读:本文包含了跳跃扩散模型论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:模型,期权,利率,拉普拉斯,门限,指数,长寿。
跳跃扩散模型论文文献综述
吕文欣,董迎辉,吴桑,许超[1]（2019）在《具有随机保护水平的跳跃扩散模型下的动态基金保护定价》一文中研究指出动态基金保护可以确保投资者的基金价格在投资期内不会低于某个投资障碍水平.用两个相关的跳扩散模型来分别刻画动态基金保护的基金价格和障碍水平,利用首中时的Laplace变换给出了超指数跳扩散过程下,动态基金保护价格的Laplace变换的显示表达式.利用Gaver-Stehfest算法,给出了动态资金保护价格的一些数值结果.(本文来源于《高校应用数学学报A辑》期刊2019年04期）
郝森[2]（2019）在《基于跳跃扩散模型的人民币外汇期权定价研究》一文中研究指出随着我国汇率改革的不断推进,汇率波动弹性不断增强,外汇市场风险管理工具的重要性日益凸显,2011年我国正式推出了人民币外汇期权交易。人民币外汇期权是规避汇率风险的重要手段,对人民币外汇期权的定价也成为了研究重点。本文选择人民币兑美元外汇期权作为定价研究的对象。笔者首先介绍了偏微分方程法和鞅定价方法两种主要的期权定价理论,然后详细分析了跳跃扩散模型。笔者认为在人民币汇率弹性不断增强的情况下,人民币对美元的汇率波动中存在着“跳跃”现象,可以尝试使用跳跃扩散模型为人民币外汇期权定价。接下来笔者对人民币外汇期权的发展现状进行了梳理,本文认为人民币外汇期权的发展日益成熟,但是在为人民币外汇期权进行定价时仍然存在问题。第一,在使用GK模型为期权定价会低估汇率发生剧烈波动的可能性,进而造成期权价格的低估。第二,在构建波动率曲面时,存在着信息不充分以及不能充分利用现有信息的问题。在实证部分,笔者首先验证了人民币兑美元汇率波动中存在“尖峰厚尾”现象,这与GK模型中对数正态分布的假设不符。其次,笔者检验了“跳跃”现象在人民币兑美元汇率波动中同样存在,为使用跳跃扩散模型定价提供了支持。然后,笔者使用ARIMA模型对隐含波动率进行估计,并且对执行价格、国内外利率和跳跃幅度等参数进行设定和估计。将跳跃扩散模型的定价结果和GK模型的定价结果进行比较之后,笔者认为跳跃扩散模型改善了GK模型对波动率和期权价格造成的低估。最后,针对本文得出的研究结论,笔者给出更加适合我国外汇期权市场定价的建议,并且对未来的研究方向进行了探讨。(本文来源于《兰州财经大学》期刊2019-05-31）
韩潇[3]（2019）在《跳跃-扩散模型基于拉普拉斯变换的参数估计》一文中研究指出文章基于拉普拉斯变换的估计原理是令模型理论拉普拉斯变换与数据经验拉普拉斯变换相匹配,是当似然函数不存在或者是其形式复杂而对应的拉普拉斯变换相对简单时,最大似然估计(MLE)的一种有效替代。当变换变量与估计参数相关时,使用自适应估计量和经验最小方差估计量两种解决方式,以获得有效的拉普拉斯变换估计量,并利用Matlab软件编程将其应用于金融随机模型跳跃-扩散模型中,为解决实际金融产品及其衍生产品的定价等问题的研究提供恰当的参数估计方法。(本文来源于《统计与决策》期刊2019年02期）
宫晓莉,熊熊,庄新田[4]（2018）在《广义双指数分布的跳跃扩散模型下股指期货波动研究》一文中研究指出金融期货市场既存在平常信息引起的连续性波动,又存在突发冲击造成的跳跃式波动,金融市场波动同时具有扩散性和跳跃性特点。同时,金融期货市场与现货市场间的跳跃和波动行为存在着风险溢出效应和羊群效应等。并且,金融资产收益在跳跃过程中呈现出非高斯属性,正态分布假设不能刻画跳跃和波动中的程式化现象,如噪音分布的尖峰厚尾、有偏特征等。考虑到金融期货序列分布的尖峰厚尾、有偏、非对称现象,采用非对称、有偏的广义双指数分布刻画收益率非高斯特征;同时考虑到金融波动序列的时变性、集聚性和异方差性以及收益与波动之间存在着杠杆效应,将有偏的广义双指数分布引入到收益序列和波动序列均存在跳跃且跳跃相关的双层跳跃扩散模型,构建广义双指数分布驱动的双层跳跃扩散模型,并从理论上分析模型的优越性。根据模型的似然函数估计式,使用马尔科夫链蒙特卡洛模拟迭代求解广义双指数分布驱动的双层跳跃扩散模型参数,将构建的模型应用到中国股指期货和现货市场进行实证研究,分析中国股指期货和现货市场各自的跳跃和波动行为特征以及市场间跳跃和波动的风险关联性,包括对两类市场跳跃形态的非高斯特征分析股指期货市场与现货指数的波动协同性描述,以及股指期货与现货间的跳跃溢出行为、跳跃强度和跳跃大小分析等。研究结果表明,广义双指数分布驱动的双层跳跃扩散模型较好地捕获了收益率分布的尖峰厚尾特征;股指期货收益和股指现货收益上涨与下跌概率呈现非对称性;股指期货波动强度高于股指现货波动,而股指期货波动的持久性低于股指现货;股指现货的杠杆效应表现更强;股指期货和股指现货市场存在双向跳跃溢出效应。研究结论有利于理解中国沪深300股指期货市场和现货市场之间的跳跃风险传染机制,对于深入认识期货和现货市场的风险溢出关系、促使投资者规避风险和监管机构加强监管具有一定的参考作用。(本文来源于《管理科学》期刊2018年03期）
蔡悦[5]（2018）在《Shibor利率跳跃—扩散模型误差修正门限估计》一文中研究指出利率期限结构是现代金融研究的一大热点,其中跳跃-扩散模型是刻画短期利率有效的模型之一。本文运用误差修正门限估计方法估计模型的波动率系数:非对称核估计减小估计量渐近方差从而减小相合误差。仿真实验中,可以发现误差修正门限估计较传统估计方法能够更加有效的缩小估计误差,从而为精准化度量利率的扩散系数供理论基础。实证分析中,本文主要以2007-2017年Shibor利率作为研究对象,可以发现误差修正门限估计可有效的探测Shibor利率的跳跃行为,另采用仿真实验中估计量对Shibor利率的波动率进行非参误差修正门限估计,进而可有效识别、测度利率市场风险,为更好的了解中国利率市场的特点供思路和方法。通过比较国内外的研究现状,本文的贡献主要在于以下叁个方面:第一,使用了非对称估计误差修正门限估计方法,并最终进行了对称核估计方法与非对称核估计方法的比较。非对称核估计减小估计量渐近方差从而减小相合误差。第二,门限系数的选择和窗宽的选择。构建GARCH(1,1)时变门限函数,避免了对具有持续性的不同时期金融数据(段时间表现为高波动率而段时间表现为低波动率)使用相同的门限值而高估或低估跳跃行为。运用理论值法和CV(交叉验证)法选择非参数估计中的最优窗宽值h_(opt)。第叁,之前的学者主要研究的都是国外的金融市场,我们这里着重考虑的是中国的金融市场。利用模拟数据和实证数据对波动方法的效果进行了探究和比较,估计方法具有普适性,既可以用于平稳时间序列,也可以用于非平稳时间序列。(本文来源于《上海师范大学》期刊2018-05-01）
杨淑伶[6]（2018）在《跳跃扩散下美式期权定价模型的高效算法》一文中研究指出研究跳跃扩散模型下美式期权定价问题的高效数值求解方法.首先在空间方向上利用高精度紧致差分格式离散期权定价模型,再对离散后所得到的常微分方程时间离散转化为线性互补问题.对线性互补问题的计算可求得期权价格的数值近似解.最后为了克服初始条件的不光滑性,对美式期权定价模型运用了奇异性分离的方法以提高计算结果的精度.数值实例验证了本文所建立算法的优越性.(本文来源于《广东工业大学学报》期刊2018年03期）
盛洁,闫理坦[7]（2018）在《跳跃扩散Cox-Ingersoll-Ross利率模型》一文中研究指出在经典的时齐短期利率模型中,Cox-Ingersoll-Ross模型在Vasicek的基础上在扩散系数中加入了平方根项,从而保证了它的瞬时短期利率始终为正,这与Vasicek模型相比更符合利率的实际情况。而为了更准确地描述利率数据变化的随机现象,该文着重研究的是带跳的Cox-Ingersoll-Ross模型。在经过对该模型的过程路径进行Monte Carlo数值模拟,同时实现特征函数的Laplace逆变换后,通过有效的数值方法近似转移密度函数从而有效地逼近似然函数,并在此基础上对跳跃扩散Cox-Ingersoll-Ross利率模型参数做贝叶斯估计,取得了良好结果。(本文来源于《苏州科技大学学报(自然科学版)》期刊2018年01期）
金奕峰[8]（2017）在《互联网环境下基于跳跃扩散模型的结构性理财产品风险度量研究》一文中研究指出近年来,随着互联网金融的发展,金融市场中金融机构和产品的模式正经历着快速增多和变革的过程,整个行业正需要发展出更完善的风险度量体系来管理互联网环境下的金融风险。在这其中,对理财产品的风险度量研究一直以来都是风险管理人员关注的重点。过去,许多学者专注于对传统产品的市场风险因子进行建模研究,但是对于复杂产品的集成风险度量,特别是对互联网环境下包含信用风险的理财产品却鲜有研究。为此,本文针对互联网环境下产品的市场风险和信用风险的集成风险度量做出实证研究,并有了一系列成果。本文首先对目标产品的收益结构进行分解,使得目标产品的收益率可以分解为一个牛市价差期权和零息债券收益率之和。由于债券和期权的信用风险来源由明显区别,本文针对零息债券和期权组合的信用风险因子进行分别进行建模。在现代信用风险度量框架中,结构模型和简约模型是最常用的两种模型。对于债券,我们采用简约模型的信用价差法来估计其违约强度;而对于牛市价差期权组合,采用基于结构模型的混合泊松模型来估计违约强度。在结构模型模型中,公司的股权价值看作一种欧式看涨期权,其标的资产为公司的资产价值,执行价格为公司的负债,当公司资不抵债时违约发生。本文目标产品的标的资产之一为沪深300指数,因此本文将沪深300指数中的所有权重股之和看作一个公司的股权价值,所有权重股债务之和看作该公司的负债,从而利用结构模型解出违约概率。由于单位时间内跳发生的次数小于等于一次,泊松分布近似于二项分布。由此可以估计出违约强度的时间序列。由于在混合泊松模型中,信用风险因子受到宏观因子的驱动,本文选取了包括互联网情绪指数在内的四大宏观因子对由结构模型估计出来的违约强度进行回归分析。其中,考虑到互联网理财产品的风险特点,本文专门编制了互联网情绪指数,即选取了包括新增问题平台数量,互联网金融发展指数,消费者信心指数等指标。在这些指标中,由于互联网金融发展指数的数据缺失,本文经过相关性分析,用温州金融指数作为代替指标。最终,通过分析八大指标及其之后一阶的综合得分相关系数矩阵,剔除累计方差解释率不到85%的四个指标及其滞后一阶,用剩下的指标进行主成分分析,得到了互联网情绪指数的时间序列,这也是本文的一大创新之处。在得到载荷因子后,根据投资期内的宏观因子作为输入变量预测得到期权组合的违约强度。以上就是本文信用风险因子的建模内容。之后,本文假设标的变量服从跳扩散过程,并采用Delta-Gamma近似表达式来推导产品资产组合的价格公式。利用傅里叶变换这一数学工具,将组合价值的特征函数转变为累积分布函数,从而为VaR方法提供了解析解。通过计算得到所有参数,即可得到产品VaR和CVaR。综上所述,本文以分解产品收益结构为出发点,针对不同的资产信用风险因子分别进行建模,在期权定价模型中计算了两种包含信用风险的资产的违约强度。接着,采用跳扩散过程描述标的资产价格,将信用风险嵌入市场风险的度量模型中,形成了嵌入式的集成风险度量方法,最后比较了解析方法和数值方法的优劣性,为互联网结构性理财产品的综合风险提供了一种思路。(本文来源于《浙江财经大学》期刊2017-12-01）
巢文,邹辉文[9]（2017）在《基于双指数跳跃扩散模型的长寿债券定价研究》一文中研究指出伴随着人均寿命的延长,人口老龄化带来的长寿风险问题成为世界各国必须面对的重要课题。长寿风险对各国的社保部门、寿险公司和政府造成了严重影响,如何有效地管理长寿风险成为学术界研究的焦点。鉴于已有长寿债券研究模型在考虑人口死亡率正负向不对称跳跃方面的不足,本文在Lee-Carter模型的基础上,采用双指数跳跃扩散模型对死亡率的正负向不对称跳跃进行刻画,并运用经典的CIR利率模型对长寿债券进行贴现,然后通过引入风险中性定价法给出不完全市场中的债券定价,使得定价更贴近真实市场。对人口死亡数据进行实证分析的结果表明,本文模型度量长寿风险的能力要明显优于已有模型。因此,应用本文模型进行债券定价,不仅可以提供更合理的定价,还可以提高寿险公司应对长寿风险的能力,从而促进寿险业在我国的进一步发展。(本文来源于《中国管理科学》期刊2017年09期）
邓国和[10]（2017）在《双跳跃仿射扩散模型的美式看跌期权定价》一文中研究指出美式期权是一类具有提前实施权利的奇异型合约.2000年Duffie等人提出了一类双跳跃仿射扩散模型,假定标的资产及其波动率过程具有相关的共同跳跃,且波动率过程的跳跃大小服从指数分布.文章扩展了该模型,允许波动率过程的跳跃大小服从伽玛分布,并在具有跳跃风险的随机利率环境下研究美式看跌期权的定价.应用Bermudan期权和Richardson插值加速方法给出了美式看跌期权价格计算的解析近似公式.用数值计算实例,以最小二乘蒙特卡罗模拟法检验文章结果的准确性和有效性.最后,分析了常利率与随机利率情形下波动率过程中的相关系数对期权价格的影响.结果表明,相关系数对美式期权价格的作用是反向的.文章结果可以应用于利率与信用衍生品的定价研究.(本文来源于《系统科学与数学》期刊2017年07期）
跳跃扩散模型论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
随着我国汇率改革的不断推进,汇率波动弹性不断增强,外汇市场风险管理工具的重要性日益凸显,2011年我国正式推出了人民币外汇期权交易。人民币外汇期权是规避汇率风险的重要手段,对人民币外汇期权的定价也成为了研究重点。本文选择人民币兑美元外汇期权作为定价研究的对象。笔者首先介绍了偏微分方程法和鞅定价方法两种主要的期权定价理论,然后详细分析了跳跃扩散模型。笔者认为在人民币汇率弹性不断增强的情况下,人民币对美元的汇率波动中存在着“跳跃”现象,可以尝试使用跳跃扩散模型为人民币外汇期权定价。接下来笔者对人民币外汇期权的发展现状进行了梳理,本文认为人民币外汇期权的发展日益成熟,但是在为人民币外汇期权进行定价时仍然存在问题。第一,在使用GK模型为期权定价会低估汇率发生剧烈波动的可能性,进而造成期权价格的低估。第二,在构建波动率曲面时,存在着信息不充分以及不能充分利用现有信息的问题。在实证部分,笔者首先验证了人民币兑美元汇率波动中存在“尖峰厚尾”现象,这与GK模型中对数正态分布的假设不符。其次,笔者检验了“跳跃”现象在人民币兑美元汇率波动中同样存在,为使用跳跃扩散模型定价提供了支持。然后,笔者使用ARIMA模型对隐含波动率进行估计,并且对执行价格、国内外利率和跳跃幅度等参数进行设定和估计。将跳跃扩散模型的定价结果和GK模型的定价结果进行比较之后,笔者认为跳跃扩散模型改善了GK模型对波动率和期权价格造成的低估。最后,针对本文得出的研究结论,笔者给出更加适合我国外汇期权市场定价的建议,并且对未来的研究方向进行了探讨。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
跳跃扩散模型论文参考文献
[1].吕文欣,董迎辉,吴桑,许超.具有随机保护水平的跳跃扩散模型下的动态基金保护定价[J].高校应用数学学报A辑.2019
[2].郝森.基于跳跃扩散模型的人民币外汇期权定价研究[D].兰州财经大学.2019
[3].韩潇.跳跃-扩散模型基于拉普拉斯变换的参数估计[J].统计与决策.2019
[4].宫晓莉,熊熊,庄新田.广义双指数分布的跳跃扩散模型下股指期货波动研究[J].管理科学.2018
[5].蔡悦.Shibor利率跳跃—扩散模型误差修正门限估计[D].上海师范大学.2018
[6].杨淑伶.跳跃扩散下美式期权定价模型的高效算法[J].广东工业大学学报.2018
[7].盛洁,闫理坦.跳跃扩散Cox-Ingersoll-Ross利率模型[J].苏州科技大学学报(自然科学版).2018
[8].金奕峰.互联网环境下基于跳跃扩散模型的结构性理财产品风险度量研究[D].浙江财经大学.2017
[9].巢文,邹辉文.基于双指数跳跃扩散模型的长寿债券定价研究[J].中国管理科学.2017
[10].邓国和.双跳跃仿射扩散模型的美式看跌期权定价[J].系统科学与数学.2017
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