适应性市场假说在比特币市场上的检验

论文摘要

适应性市场假说认为金融市场就像一个生态圈,个体会犯错、会不断地学习并去适应,市场具有动态特征.针对适应性市场假说检验缺乏定量研究的现状,该文从动态市场效率的角度对适应性市场假说在比特币市场进行检验.研究结果表明,使用复杂熵平面来度量市场效率,比特币市场的有效指数是不断变化的,结果支持适应性市场假说.其次,采用向量误差修正模型对比特币的价格进行了建模和预测,在较小的误差范围内预测比特币价格.

论文目录

• 1 数据与方法
•   1.1 数据来源
•   1.2 研究框架与方法模型
•     1.2.1 市场效率的度量
•       1)用置换熵来描述被测量数据的随机性大小[10].
•       2)用统计复杂程度测度来考虑时间序列中相关结构的程度.
•     1.2.2 向量误差修正模型
• 2 结果分析
•   2.1 市场效率的度量
•     2.1.1 市场效率的变化
•     2.1.2 对比检验
•   2.2 对比特币价格的预测

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 杨璇,郭思培

关键词: 适应性市场假说,比特币,向量误差修正模型

来源: 华中师范大学学报(自然科学版) 2019年06期

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,信息经济与邮政经济,金融

单位: 华中师范大学数学与统计学学院

基金: 湖北省自然科学基金项目(2015CKB732)

分类号: F821;F49;F224

DOI: 10.19603/j.cnki.1000-1190.2019.06.006

页码: 864-870

总页数: 7

文件大小: 2428K

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