导读:本文包含了基金经理人论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:信任,纳什均衡,最优费率,行业规模
基金经理人论文文献综述
邓浏睿,杨岚,肖柳明[1]（2019）在《基于信任度的基金经理人管理费定价策略实证分析》一文中研究指出本文基于个体投资者对经理的不同信任度,讨论基金经理在纯策略纳什均衡下的最优定价问题。在此基础上我们研究收益率及方差各异的股票,得出不同股票下的最优定价、行业规模和社会效益,并且分析了股票对信任分散度的敏感度。我们发现,高收益率和低波动率的股票对经理定价、行业规模和社会效益都产生了积极的影响;信任分散度对费用是正向作用,但对于行业规模和社会效益为负向作用,且高收益率和低波动率的股票对信任分散度敏感性最高。(本文来源于《现代营销(经营版)》期刊2019年07期）
黄新冉[2]（2019）在《私募基金经理人的公募表现对私募业绩的影响》一文中研究指出私募基金经过了数十年地发展日益成熟规范,在中国也因为不断的政策支持和自身的优势而逐渐完善。在金融创新不断加快的市场大环境下,有相当数量的公募基金经理人转投私募基金,推动了私募基金投资队伍的进一步壮大。结合私募基金发展的大环境,本文研究私募基金经理人的公募表现对私募基金业绩的影响,值得注意的是,这里的公募表现在实证意义上来说包含两层含义:首先是在全部私募基金经理人的样本下,对比全部公募基金经理人的样本,实证检验有无公募背景是否会对私募基金业绩产生影响;其次,实证检验私募基金经理在公募从业期间的业绩表现如何影响当前私募基金业绩。文章中的数据来源于私募云通数据库和中国人民银行官网数据,整理汇总了2007-2018年期间基金经理所掌握的全部公募和私募基金产品,形成公募基金经理和私募基金经理两个数据库。文章包含理论分析和实证研究,理论方面重点介绍了私募基金相关概述以及私募基金的业绩评价指标。实证方面包括两阶段回归:第一阶段回归检验有无公募背景是否对私募业绩有影响;第二阶段回归结合了多元线性回归及分位数回归方法,在季度和年度两个时间尺度下展开。通过实证可得出有公募背景的私募基金经理人的业绩表现更好;且公募从业期间的业绩表现越好,当前私募基金的业绩越好。另外,私募基金业绩还受基金经理人的从业时间和市场条件等因素的影响,具体表现在基金经理的从业时间越长、经验越丰富、私募基金市场大环境越好,基金的业绩越好。通过理论与实证的研究,可以对私募基金经理人的投资决策等相关行为特征进行揭示、为投资者的投资行为提供相应参考、同时也为提高基金经理人的素质以及推动其职业发展提供了借鉴。(本文来源于《上海外国语大学》期刊2019-05-01）
黄育蓉[3]（2018）在《基于行为科学的开放式基金经理人投资策略与基金业绩关系研究》一文中研究指出基金经理人能力是影响基金业绩重要因素之一,当基金经理人与基金投资者的利益不完全一致时,基金经理人在投资管理时可能不会将着眼点放在投资者的根本利益上。自2008年初市场转为熊市至今,基金行业发展整体表现极为疲软。如何全面、准确、科学地分析和评价我国开放式基金经理人的投资行为,进而挖掘影响基金业绩的因素,寻求提升基金业绩和基金经理人能力的措施,是基金投资者、基金管理人和基金监管者共同关心的焦点问题。鉴于此,以基金经理人投资策略对基金业绩的影响为研究主题,将开放式基金经理人能力与基金业绩在概念内涵和外延做了严格区分,由此构建了开放式基金经理人投资行为研究框架。首次引入基金净值增加额的非参数检验方法,对国内开放式基金的能力进行了详细分析。然后,基于行为科学的角度分析基金经理人投资策略中投资管理主动性、资产配置集中度和基金经理人风险转移动机对基金业绩的影响。论文的主要研究内容和成果如下:首先,以基金净值增加额来度量基金经理人能力,采用二项分布检验是否存在有能力的基金经理,并构建能力指数,检验基金投资者是否能识别基金经理人的能力以及能力强的基金经理人是否能为投资者带来高收益的假设。研究结果显示:样本中大部分的基金经理人能获得显着为正的净值增加额,同时,基金净值增加额具有显着的持续性,因此,有能力的基金经理人确实存在;另外,如果基金投资者能事先选择能力指数最高的基金,在下一期中获得最高的风险调整收益。其次,构建基金动态组合研究基金经理人主动性水平与基金业绩的关系,再结合自助抽样法剔除运气因素对基金业绩的影响,样本基金根据主动性水平的高低进行分组,进而分析基金主动性水平与基金业绩的关系。研究发现:剔除随机因素的影响后,基金投资管理行为越活跃,基金收益就越高;而基金主动性水平较低的两组,在剔除随机因素的影响后,基金投资者并没有获得超额收益。然后,运用样本的时间序列和面板数据模型研究基金资产配置集中度与基金业绩之间的关系。研究发现:在控制基金成立时间、基金规模、基金费率、波动率等因素后,基金持股行业集中度和股票集中度越高,基金业绩就越好。因此,基金持股行业持股集中度与股票集中度指数的大小能反映基金经理人的能力水平的高低。最后,由于基金经理人自利性动机将会对基金投资策略产生影响,本文研究了由“代理冲突”导致的基金经理人自利性风险转移动机对基金业绩的影响。采用自激发门限回归模型和分段线性回归模型重点分析基金在不同经济状态下业绩-资金流的关系,从而揭示了基金经理人风险转移动机变化的规律。研究发现:基金业绩-资金流关系在经济上行阶段为非线性相关关系,而在下行阶段为线性相关关系。基金经理人在经济上行阶段会倾向于降低基金资产组合的风险水平以实现基金规模最大化目的,而这将会损害投资者的利益。论文从理论上分析了基金经理人的投资行为对基金业绩的影响以及内在机理,并构建了基金经理人投资行为与业绩关系的理论框架,这有利于丰富和发展基金业绩评价理论研究。突破了传统研究中采用基金业绩模型估计基金经理人能力的视角,以基金净值增加额构建能力指数,采用二项分布检验法全面分析基金经理人能力以及检验能力指数的应用效果。同时,与之前研究不同,研究基金主动性水平时,考虑了随机因素的影响,使研究更加科学和全面。此外,研究基金经理人行为时,还将基金经理人自利性风险转移动机纳入研究中,这能更真实地反映基金经理人策略的变化对基金业绩的影响。(本文来源于《哈尔滨工业大学》期刊2018-12-01）
刘潇翼[4]（2017）在《我国阳光私募基金经营绩效的影响因素研究》一文中研究指出自2004年以来,我国私募基金已经有12年的发展历程。经过十多年的发展,私募基金在我国目前处于快速发展阶段。我国相比较国外而言,对于私募基金的探索深度还远远不够,还存在信息公开度不够等问题,因此考虑到数据的可得性,本文研究的主要对象是阳光私募基金。由于私募基金中进行资本实际管理的人出身背景不同,一定程度上使得行业内分化显着。因此,很多时候选择阳光私募基金,关键的就是要考虑实际的投资管理人。在投资人进行基金经理人的选择时,为了确保基金的最有效利用,主要可以从两个方面出发:一方面是确定投入到管理中的基金比例。对于投资者来说,管理费用是必要的投资花费,且占据着整个基金比重的很大一部分。另一方面投资者在获取利益的同时还需要缴纳部分佣金费用。结合以上两点,笔者将围绕阳光私募基金经理人这一群体,从他们的个人特征同资金管理,基金获益方面的联系展开深入剖析。研究该课题时,笔者首先结合了国内外相关方面的理论文献加以探讨,并以此作为文章论述的出发点,来为部分观点的提出提供理论支持。另外还就阳光私募基金经理的文化程度、是否担任要职以及本文加入的重仓股持股比例、最大回撤率和基金经理走访的公司数叁个新的反映基金经理个人特征的解释变量,在基金绩效方面产生的作用展开分析。同时还利用了不同的研究方法和多元回归模型对课题进行深入探讨,一方面证明了模型的有效性和稳健性,另一方面,得出了叁个较为有意义的结论:一是在观察期内,代表基金经理个人风险偏好的特征指标:重仓股持股比例和最大回撤率,与基金的绩效显着正相关;二是代表基金经理勤奋程度的指标,即基金经理走访的公司越多,其管理的基金产品,会有更好的绩效;叁是基金经理拥有复合型的背景,也会对基金的绩效有显着影响。(本文来源于《广西大学》期刊2017-05-01）
关雪伟[5]（2016）在《我国证券投资基金经理人违规操作行为演化博弈分析》一文中研究指出伴随着我国基金业的快速发展,基金管理公司及基金从业人员的内幕交易、利益输送、“老鼠仓”等黑幕不断爆出。特别是2014年以来,随着大数据作为“捕鼠神器”应用于我国基金业中,证监会稽查部门排查出一份涉及40多人内幕交易的黑名单,基金经理人占基金业中涉嫌违规操作行为总人数的90%以上。基金经理人违规操作行为严重阻碍了我国基金业的健康持续发展。因而认识基金经理人违法违规行为的影响并找出原因对基金业的发展具有非常重要的现实意义。目前针对基金经理人违法违规行为的影响及原因的研究,通常采用定性及委托代理模型的方法。本文采用事件研究法及演化博弈分析方法对基金经理人违法违规行为的影响和原因进行研究,并通过引入认知偏差系数以投资者和基金经理人的主观感知衡量收益,从内生秩序和外部监管制度两个新的视角分析其原因,具有一定的理论研究意义。本文具体将从以下几个方面展开研究。(1)通过收集分析我国基金业协会及各大新闻网站的数据,了解了我国基金业及基金经理人违规操作行为的现状。进而,运用事件研究法检验了基金经理人“老鼠仓”行为对基金市场的影响。首先选定2007年至2014年间涉嫌老鼠仓行为的基金经理人管理的25只开放式股票型基金为样本;然后确定媒体曝光日为事件日,事件日前后20天为事件窗口期,事件日前90天为事件估计期;采用预期收益率模型计算事件窗口期内的超额收益率及平均超额收益率;最后对超额收益率及平均超额收益率进行显着性检验。实证结果表明单个基金经理人“老鼠仓”行为对基金管理人及基金业绩并没有产生显着影响,但历年来发生的基金经理人“老鼠仓”行为对基金管理人及基金业的发展产生了负面影响。(2)采用演化博弈分析方法构建了投资者和基金经理人内生秩序问题的演化博弈模型。首先是模型的基本假设,包括有限理性、演化博弈群体、认知偏差及不同条件下各参与方的收益等。然后构建了投资者和基金经理人的基金市场内生秩序的演化博弈模型,并写出了投资者和基金经理人的收益方程和复制动态方程。接着,通过求解演化稳定方程,绘制了投资者群体与基金经理人群体的演化博弈均衡相图。最后通过分析影响演化稳定状态的因素得出基金经理人长期发展成本、认知偏差系数、违规处罚风险及投资者“回购异象”四个直接因素和投资者强化自我保护意识成本及基金经理人违规被查概率两个间接因素,是导致基金经理人违规操作行为的深层次原因。(3)采用演化博弈分析方法构建了一般监管和严格监管情形下基金经理人群体的演化博弈模型。首先是模型的基本假设。然后构建了一般监管和严格监管情形下基金经理人群体的演化博弈模型,并写出了严格监管情形下基金经理人群体的收益和复制动态方程,得出了基金经理人不同条件下的策略选择。最后,选取初始值为0.3和0.7对复制动态方程进行数值仿真,研究结果表明基金经理人策略选择的演化稳定状态与初始值没有关系,只与监管者对基金经理人违规操作行为的处罚力度和基金经理人不违规操作行为所获奖励有关系。(本文来源于《华南理工大学》期刊2016-04-25）
宋加山,常青,王利宏,解大武[6]（2015）在《基金经理人相对业绩报酬契约激励理论模型分析》一文中研究指出基于基金经理人相对业绩激励机制研究,构造了一个包含有叁个彼此竞争的基金经理人理论模型,分析了在相对业绩激励契约下其投资行为的特征。结果表明:基金经理人相对业绩激励契约在一定条件下会造成投资决策的扭曲,不仅会造成"羊群效应",在某些时候还会促成非常规的冒险投资决策;应加快构建科学合理的基金经理人评价体系,为基金业健康长远发展提供更好的外部环境。(本文来源于《软科学》期刊2015年10期）
何展流[7]（2015）在《持有基金份额对基金经理人的激励研究》一文中研究指出经过近二十年的发展,我国基金业已具有相当的规模,成为了我国资本市场上重要的参与者。基金业的健康发展对我国的资本市场具有非常重要的意义。在基金业快速发展的同时,基金治理的问题也日渐突出。由于我国金融环境的特殊情况,已有的监督激励机制不能发挥很好的效果,基金经理人和投资者之间的信息不对称问题得不到解决。由信息不对称引发的委托--代理问题打击了投资者对投资基金的信心,阻碍了我国基金的健康发展。借鉴公司治理中使用股权激励来实现管理层与股东之间的利益一致,减少委托—代理问题的产生的思路,本文重点研究了持有基金份额对基金经理人的激励效果。本文从委托—代理理论出发,分析了目前我国证券投资基金存在的委托—代理问题。根据委托—代理理论,构建了基金经理人持有基金份额的激励的模型。通过经理人持有与非持有基金份额模型比较分析,从理论上得到了基金经理人的持有基金份额的激励效果:一方面能激励经理人努力工作,提升基金的回报;另一方面能降低基金的风险选择水平。在理论分析的基础上,为了进一步地考察持有基金份额对基金经理人的激励效果,本文以开放式股票型基金为研究的样本,采用面板回归的方法,分别从四个方面对持有基金份额的激励效果进行了实证研究。实证结果表明,经理人持有基金份额能有效地提高基金运行的效率。同时实证研究也发现了,经理人的持有基金份额的行为能向市场提供积极的信号,吸引基金流量,基金流量是经理人持有基金份额的重要影响因素。为了更好的发挥持有份额对基金经理人的激励的效果,本文在理论和实证研究的基础上提出了采用基金份额支付管理费的改进建议。(本文来源于《广东财经大学》期刊2015-05-09）
罗敬云[8]（2015）在《我国阳光私募基金经理人特征对其基金绩效的影响》一文中研究指出自2004年以来,我国阳光私募基金发展已经有12年的发展历程。此前,大部分的阳光私募基金是借由信托通道来发行,2014年《基金备案制》的推出允许私募公司发行自己的产品,此举为国内阳光私募的后续蓬勃发展奠定了基础。由于私募基金在信息披露上往往不完善,且国内的私募基金起步较慢,因此前人所研究的基金经理人个人特征对基金绩效的影响通常是以公募基金经理人为例,而对于私募基金经理人的个人特征的相关研究较少。但在私募领域中,除了收取较高的管理费以外,尚要收取基金盈利部分的佣金费用,因此基金经理人的选取对于投资者来说是非常重要的。有鉴于此,本文将从阳光私募基金经理人的角度出发,并选取基金经理人的个人特征变量来进一步的分析其管理基金绩效的关系。通过国内外的文献研究,本文最终选定了226位阳光私募基金经理人数据,样本选取时间为2007年初至2012年末这六年内的非结构化阳光私募基金,以学历高低、MBA学位、复合背景、海外学习经历、CFA/CPA持证者、管理基金数量、从业时间、出身背景等9个指标作为解释变量,基金发行年份为控制变量,以夏普指数作为被解释变量。接着构建模型,通过最小二乘法将基金经理人个人特征和基金绩效进行回归分析,并透过稳健性检验来分析模型的合理性。实证结果表明：具有复合背景的基金经理对基金绩效有正向影响；管理基金数量越多的基金经理对基金绩效有着更好的表现；学历程度和基金绩效呈现显着负向关系,学士以下的基金经理其基金绩效表现较硕士以上的基金经理好；从业时间和基金绩效呈现显着负相关系,从业时间越短的基金经理其基金绩效表现更加优异；拥有海外学习经历的基金经理其基金绩效仅在牛市中呈现；券商背景和公募背景出身的基金经理其绩效仅能在熊市中体现。(本文来源于《南京大学》期刊2015-04-30）
邹洋,黄文礼,陶祥兴,白贞贞[9]（2015）在《解析对冲基金经理人的收费最大化问题》一文中研究指出由于近年来对冲基金发展迅速,对冲基金经理人收费最大化问题也成为学者关注的焦点.文中将研究对冲基金经理人价值最大化的2篇文章作对比,其次考虑在只收取激励费和高水位线有增长率的情况下,分析对冲基金经理人的价值最大化问题.(本文来源于《宁波大学学报(理工版)》期刊2015年01期）
林煜恩,池祥萱,胡振华,柯邦儒[10]（2014）在《基金经理人性别对绩效、风险以及职涯考量的影响》一文中研究指出本研究探讨共同基金经理人的性别对共同基金绩效和风险的影响,更进一步探讨男性与女性基金经理人在升职与降职之前,投资组合操作的风格变动,结果发现:第一,女性基金经理人的绩效优于男性基金经理人;第二,女性基金经理人的投资组合风险也高于男性基金经理人;第叁,男性基金经理人会为了获取升迁机会而增加投资组合的风险;第四,被降职的女性基金经理人,其先前的选股能力会下降。(本文来源于《第九届（2014）中国管理学年会——组织行为与人力资源管理分会场论文集》期刊2014-11-14）
基金经理人论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
私募基金经过了数十年地发展日益成熟规范,在中国也因为不断的政策支持和自身的优势而逐渐完善。在金融创新不断加快的市场大环境下,有相当数量的公募基金经理人转投私募基金,推动了私募基金投资队伍的进一步壮大。结合私募基金发展的大环境,本文研究私募基金经理人的公募表现对私募基金业绩的影响,值得注意的是,这里的公募表现在实证意义上来说包含两层含义:首先是在全部私募基金经理人的样本下,对比全部公募基金经理人的样本,实证检验有无公募背景是否会对私募基金业绩产生影响;其次,实证检验私募基金经理在公募从业期间的业绩表现如何影响当前私募基金业绩。文章中的数据来源于私募云通数据库和中国人民银行官网数据,整理汇总了2007-2018年期间基金经理所掌握的全部公募和私募基金产品,形成公募基金经理和私募基金经理两个数据库。文章包含理论分析和实证研究,理论方面重点介绍了私募基金相关概述以及私募基金的业绩评价指标。实证方面包括两阶段回归:第一阶段回归检验有无公募背景是否对私募业绩有影响;第二阶段回归结合了多元线性回归及分位数回归方法,在季度和年度两个时间尺度下展开。通过实证可得出有公募背景的私募基金经理人的业绩表现更好;且公募从业期间的业绩表现越好,当前私募基金的业绩越好。另外,私募基金业绩还受基金经理人的从业时间和市场条件等因素的影响,具体表现在基金经理的从业时间越长、经验越丰富、私募基金市场大环境越好,基金的业绩越好。通过理论与实证的研究,可以对私募基金经理人的投资决策等相关行为特征进行揭示、为投资者的投资行为提供相应参考、同时也为提高基金经理人的素质以及推动其职业发展提供了借鉴。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
基金经理人论文参考文献
[1].邓浏睿,杨岚,肖柳明.基于信任度的基金经理人管理费定价策略实证分析[J].现代营销(经营版).2019
[2].黄新冉.私募基金经理人的公募表现对私募业绩的影响[D].上海外国语大学.2019
[3].黄育蓉.基于行为科学的开放式基金经理人投资策略与基金业绩关系研究[D].哈尔滨工业大学.2018
[4].刘潇翼.我国阳光私募基金经营绩效的影响因素研究[D].广西大学.2017
[5].关雪伟.我国证券投资基金经理人违规操作行为演化博弈分析[D].华南理工大学.2016
[6].宋加山,常青,王利宏,解大武.基金经理人相对业绩报酬契约激励理论模型分析[J].软科学.2015
[7].何展流.持有基金份额对基金经理人的激励研究[D].广东财经大学.2015
[8].罗敬云.我国阳光私募基金经理人特征对其基金绩效的影响[D].南京大学.2015
[9].邹洋,黄文礼,陶祥兴,白贞贞.解析对冲基金经理人的收费最大化问题[J].宁波大学学报(理工版).2015
[10].林煜恩,池祥萱,胡振华,柯邦儒.基金经理人性别对绩效、风险以及职涯考量的影响[C].第九届（2014）中国管理学年会——组织行为与人力资源管理分会场论文集.2014