导读:本文包含了过度波动论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:中国股票市场,投资者情绪,过度波动,证券投资者
过度波动论文文献综述
王道平,贾昱宁[1]（2019）在《投资者情绪与中国股票市场过度波动》一文中研究指出本文分析中国投资者分类情绪及信心变化与中国股票市场波动的同期及动态影响。实证结果表明:就同期而言,中国投资者对国内经济基本面的信心变化以及中国股票市场波动,将影响投资者对国际经济金融环境的信心;就中长期而言,中国投资者情绪中关于国内经济基本面和国内经济政策的信心变化是影响中国股票市场过度波动的重要原因;中国投资者关于国际经济金融环境的信心深受国内经济基本面的信心变化的影响,中国投资者对A股市场估值的判断,受投资者对A股市场的股票估值信心以及国内经济基本面信心变化影响较大。(本文来源于《金融论坛》期刊2019年07期）
马巾英,高丹聪[2]（2019）在《利益相关者、高管过度自信与企业绩效波动》一文中研究指出文章选取2008-2017共十年的沪深A股上市公司数据作为初始研究样本,实证检验了高管过度自信与企业绩效波动之间的相关关系,以及利益相关者对两者的调节效应。文章得出以下结论:高管的过度自信与企业绩效波动之间显着正相关;债权人、股东和政府等利益相关者能够显着抑制高管过度自信对企业绩效波动的影响,也就是说,利益相关者在一定程度上调节了高管过度自信和企业绩效波动之间的关系。(本文来源于《湖南科技学院学报》期刊2019年07期）
谢世飞[3]（2018）在《中国股市暴涨暴跌或过度波动的原因及治理理论综述》一文中研究指出关于中国股市暴涨暴跌或过度波动的原因及治理的研究,国内学者的研究角度集中在两方面:一是从中国股市暴涨暴跌的原因方面进行定性分析,二是对中国股市暴涨暴跌现象进行实证检验。总的来说,国内学者基于中国的国情来分析中国股市暴涨暴跌问题取得了丰硕的成果,但大多数研究普遍存在以下问题:首先,原因和对策措施方面的研究的系统性和深度非常欠缺;其次,就股票市场研究股票市场,缺乏从中国金融市场制度的缺陷与股市暴涨暴跌的关系角度来解析中国股市暴涨暴跌的原因并制定防范对策。(本文来源于《经济研究导刊》期刊2018年30期）
张晓玲,林诗苑[4]（2018）在《楼市调控进入博弈平衡期 多方政策平滑市场过度波动》一文中研究指出在不到一个月内，广州、厦门、杭州叁个极具代表性的城市，依次释放出“放宽落户门槛”、“加大人才引进力度”的信号。从中央到地方，政策正从多维度平衡市场，调控进入了一个博弈平衡期，防止房价过快上涨，也防止房价大幅下跌。刚刚过去的国庆长假，房地产市场一(本文来源于《21世纪经济报道》期刊2018-10-10）
王建丽[5]（2018）在《CEO过度自信、决策权力与上市公司业绩波动的关系研究》一文中研究指出在以往的公司金融行为理论中,管理者的决策行动都是基于“理性”行为出发的,他们会为实现公司价值最大化而做出理性的决策行为;作为公司核心管理者之一的CEO,是公司目标和经营方针政策的制定者,时刻为实现公司价值的最大化做出各种理性的决策。随着国内外学术界对该理论的探索和发展,学者们发现管理者也会因为种种原因产生过度自信的非理性行为,导致公司业绩的非正常波动,进而对公司的业绩会产生较大的、非正常的波动。究其根本,过度自信是一种主观上的偏差,无论是CEO的决策是否成功,过度自信都可能会使得公司业绩产生上升或者下降,造成公司价值的下降,这值得深入分析。另外,CEO自身权力的增强是否会对此产生调节作用,需要本文做进一步的深入研究。本研究的创新点主要有两点:第一,研究视角方面,本文将尝试研究CEO过度自信和上市公司业绩波动的关联性,并考虑两者在不同产权性质下的状态,而非传统研究中的过度自信与该公司业绩水平关联性研究。第二,引入决策权力中介变量,从CEO非理性行为产生的内外部因素作为落脚点,进一步去探讨决策权力对CEO过度自信和业绩波动间的影响。本文的具体结构安排如下:第一部分,绪论。绪论部分主要是讲述了选题背景与研究意义,研究意义从理论意义和现实意义两方面进行描述,然后还简单介绍了本文的主要研究方法和可能的研究创新点。第二部分,文献综述。该部分主要是从CEO过度自信、公司业绩、公司业绩波动影响因素、CEO过度自信与公司业绩以及业绩波动、决策权力相关概念五方面进行国内外相关文献的阐述,并于文后概括总结该部分的简要评述。第叁部分,相关理论逻辑分析与假设的提出。该部分详细介绍了行为公司金融理论、过度自信理论以及管理者权力理论的发展,然后提出相应的研究假设。第四部分,实证研究设计。该部分主要包含以下几个方面:样本的选择与数据来源,变量设定以及定义、回归方程模型的设定等。基于此,为后文的实证检验做基础。第五部分,实证研究部分。该部分对各变量进行了描述性统计分析、相关性分析、多元回归线性分析以及稳健性检验等,在得出数据的输出结果后,详细分析研究结果。第六部分,研究结论与展望。该部分总结了实证研究结论,然后以个人、企业的角度提出相应的政策建议,最后总结本文的研究缺陷和对未来的期望,以方便后来者展开更加详细深入的研究。总结本文的研究结论,主要有以下五个方面:(1)CEO过度自信和上市公司业绩波动呈显着的正相关关系;(2)非国有上市公司的CEO过度自信对公司业绩波动的影响显着强于国有上市公司;(3)CEO决策权力加强,会增强CEO过度自信与上市公司业绩波动之间的相关性水平,且显着性水平较强;(4)CEO两职合一更能加强CEO过度自信与上市公司业绩波动之间的相关性水平;(5)上市公司治理层的董事会效用有待进一步提高。根据研究结论,最后提出相应的政策建议:(1)提升CEO对过度自信行为的主观评判水平;(2)加强非国有上市公司CEO健康发展公司的意识;(3)制定良好的CEO选拔任用和激励机制;(4)合理配置CEO权力,制定有效的监督、约束体制;(5)对CEO建立有效的公司业绩考评机制。(本文来源于《东北财经大学》期刊2018-10-01）
谢世飞[6]（2018）在《股市过度波动和暴涨暴跌理论综述》一文中研究指出国内外学者对"股市暴涨暴跌"和"股市过度波动"的研究,集中在界定和检测方面,并且研究也已经非常深入。但是,大部分研究使用的都是实证分析法,重点强调"是什么",虽然这对证明某一国家或地区的股票市场是否存在暴涨暴跌(或过度波动)现象能够提供强有力的证据,也有助于我们找到股市暴涨暴跌(或过度波动)的原因。但这些研究成果普遍的弱点是没有把研究的重点放在回答"该怎么办"上。(本文来源于《中外企业家》期刊2018年24期）
谢世飞[7]（2018）在《反馈理论与股市过度波动理论综述》一文中研究指出虽然国内外有不少学者用哲学中的反馈理论来研究股票市场,但他们的研究集中在用正反馈理论解释股市中的暴涨暴跌(或过度波动)现象,研究方法也主要集中在实证检验方面。从现有文献看,基本上还没有学者从负反馈这一角度来系统地研究股票市场问题。因此,如何从负反馈角度构建股市稳定机制,是一个非常值得探讨的问题。(本文来源于《吉林金融研究》期刊2018年07期）
陆可晶[8]（2018）在《内部控制有效性、高管过度自信与企业绩效波动》一文中研究指出本文以2010-2016年我国沪深两市A股和中小板市场上市企业为研究对象,对企业绩效波动的影响因素进行了实证分析。通过研究发现:企业的内部控制有效性越高,绩效波动程度越小;高管过度自信会导致较大的企业绩效波动;内部控制有效性能有效抑制高管过度自信对企业绩效波动的负面影响。(本文来源于《财会通讯》期刊2018年15期）
曾晓萍[9]（2017）在《高管过度自信与企业业绩波动》一文中研究指出高层管理人员(以下简称“高管”)作为企业战略和决策制定的主体,决定着企业投资、融资以及利益分配等重要环节,是影响企业业绩的重要因素。学术界对企业业绩的研究关注更多的是业绩增量,即业绩水平的高低,而企业业绩波动反映了企业所处的风险状况,同样也是公司治理效果的重要体现。传统经济学的研究大多都是基于“理性人”的假设,认为高管始终都是从公司角度为出发点,获取股东利益的最大化。然而随着金融市场异常现象的出现,“理性人”假设也愈发凸显其局限性。学者们开始把目光转向关注非理性因素对企业决策行为的影响,包括高管的个体特征。现有研究发现,高管的非理性因素会引起企业经营管理决策偏差,尤其是过度自信。作为一种普遍存在的认知偏差,过度自信的高管倾向于相信自己的能力而进行更多投资,不论投资决策正确与否,都会加剧企业业绩波动。会计稳健性和内部控制作为公司治理有效的替代机制,是否能缓解过度自信所带来的缺陷呢?本文首先通过研究高管过度自信与企业业绩波动的关系,然后引入会计稳健性和内部控制两个调节变量,分别探讨这两者是否能够有效缓解过度自信对企业业绩波动造成的影响。过度自信高管会高估自身处理问题的能力,愿意进行更多项目的投资而容易忽视“坏消息”,高估收益低估风险,从而加剧企业业绩波动程度。会计稳健性能及时反应“坏消息”并释放信息,并迫使高管尽早意识问题和采取相应的措施;良好的内部控制能够对企业风险进行有效管理,约束高管的投资行为,使得决策更加合理化,从而更有利于企业长远稳定的发展,良好的内部控制能够有效缓解过度自信对企业业绩波动造成的影响。本文通过构建多元回归模型来进行研究。主要变量指标选取方面,在参考以往学者的度量方法后,我们采用CEO的个性指标,如:学历、年龄、性别以及教育背景等进行过度自信指标的构建;对于会计稳健性,我们采用目前学术界比较认可的C-Scores来作为替代变量;采用迪博内控指数来衡量企业的内部控制的有效性;以叁年净资产收益率的标准差来衡量企业业绩波动。研究发现:(1)高管过度自信与企业业绩波动呈现正相关关系。(2)会计稳健性有助于缓解过度自信对业绩波动产生的影响。(3)有效的内部控制弱化了过度自信对企业业绩波动的效果。(本文来源于《深圳大学》期刊2017-06-30）
周宁[10]（2017）在《基于异质信念定价模型的我国股市过度波动成因研究》一文中研究指出2014年7月至2015年,我国股市经历了大起大落,股市连续动荡给国内外金融体系带来较大冲击,造成了投资者较大损失。引发了国内外学者对我国股市异动的关注,从宏观经济、市场结构、金融监管、机制缺陷、投资者情绪等角度进行了一系列研究。本文主要从行为金融学角度对我国股市展开研究。首先从叁方面层层递进为我国股市过度波动现象的存在性提供了证据。(1)通过股指时间序列图、股指与宏观经济面、上市公司经营状况的对照直观展现了我国股市存在着明显的过度波动特征。(2)通过托宾Q比、泡沫系数等指标来对我国股市泡沫程度进行测度,结果发现我国股票价格长期偏离其内在价值,存在着股价被高估且不时会发生暴涨暴跌现象,为我国股市过度波动现象的存在提供初步证据。(3)通过股票回报率自相关法对我国股市长期过度波动的存在性进行系统性检验,结果显示我国股市未来回报率对过去回报率存在负的自相关关系,说明我国股价对信息存在过度反应,强烈支持了股票价格过度波动的假设。此外,初步检验了我国投资者预期—投资者情绪与股价波动的关系得出投资者情绪对股市波动具有一定影响的结论,证实了我国股价与投资者预期的相关性。在验证了过度波动现象存在性及投资者预期对股价波动影响的基础上,将异质信念交易者带入传统资产定价模型,将市场上的投资者分为过度悲观、理性、过度自信叁类,构建出基于投资者异质信念的均衡资产定价模型,模型最终得出结论:投资者异质信念程度高低与当期资产均衡价格高低成正比。使用剔除了流动性需求等的市场额外换手率作为投资者异质信念的代理指标,运用GARCH-M模型对这一结果的科学性进行检验。获得了以下结论:(1)我国股市投资者异质信念与当期股指收益之间存在着显着的正向相关关系。当市场上其它因素保持不变,仅仅考虑投资者异质信念时,股票价格也不是一成不变而是会和异质信念程度成正方向变动;(2)投资者异质信念所引发的系统性风险对股指收益存在正向影响,市场承担了投资者异质信念所引发的系统性风险且得到了相应的风险补偿,形成了风险溢价;(3)投资者异质信念与后期股指收益之间存在着负相关关系,异质信念程度越高,后期收益率会降低,当期异质信念所导致的股价被高估在后期将逐渐被修正。最终证实,我国股市长期存在着过度波动现象,而投资者异质信念在市场上其它因素不变的情况下,依然可以对当期后期股市价格及收益率造成影响,导致股票价格的短时期内被高估,形成系统性风险。因此,投资者异质信念的变化是我国股市过度波动的系统性成因之一。除了从宏观角度来考虑我国股市过度波动的成因以外,还应从微观投资者预期及预期分歧的角度来考虑,投资者异质信念本身及影响投资者异质信念程度的相关因素均应被纳入考量。最后从信息流、投资者特征、资金流等方面出发给出了相应政策建议。(本文来源于《江苏科技大学》期刊2017-05-10）
过度波动论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
文章选取2008-2017共十年的沪深A股上市公司数据作为初始研究样本,实证检验了高管过度自信与企业绩效波动之间的相关关系,以及利益相关者对两者的调节效应。文章得出以下结论:高管的过度自信与企业绩效波动之间显着正相关;债权人、股东和政府等利益相关者能够显着抑制高管过度自信对企业绩效波动的影响,也就是说,利益相关者在一定程度上调节了高管过度自信和企业绩效波动之间的关系。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
过度波动论文参考文献
[1].王道平,贾昱宁.投资者情绪与中国股票市场过度波动[J].金融论坛.2019
[2].马巾英,高丹聪.利益相关者、高管过度自信与企业绩效波动[J].湖南科技学院学报.2019
[3].谢世飞.中国股市暴涨暴跌或过度波动的原因及治理理论综述[J].经济研究导刊.2018
[4].张晓玲,林诗苑.楼市调控进入博弈平衡期多方政策平滑市场过度波动[N].21世纪经济报道.2018
[5].王建丽.CEO过度自信、决策权力与上市公司业绩波动的关系研究[D].东北财经大学.2018
[6].谢世飞.股市过度波动和暴涨暴跌理论综述[J].中外企业家.2018
[7].谢世飞.反馈理论与股市过度波动理论综述[J].吉林金融研究.2018
[8].陆可晶.内部控制有效性、高管过度自信与企业绩效波动[J].财会通讯.2018
[9].曾晓萍.高管过度自信与企业业绩波动[D].深圳大学.2017
[10].周宁.基于异质信念定价模型的我国股市过度波动成因研究[D].江苏科技大学.2017