基于国际合作的我国洪灾巨灾指数债券开发研究

论文摘要

我国自然灾害频发,尤其是梅雨季节,洪水灾害导致的经济损失位居世界首位。现有的洪灾巨灾风险分散主要集中于政府补偿救助、社会捐助、保险补偿等方式。而洪灾巨灾风险属于小概率、高风险事件,缺乏有效的精算基础,我国保险市场无法承担因洪水巨灾导致的巨额经济损失,政府也面临着巨大的财政压力。同时,洪灾巨灾作为威胁全球的自然灾害之一,亦给全球其他国家和地区造成了较大的影响,各国或地区纷纷寻求有效途径将区域内的洪灾巨灾风险转移至国际资本市场。在此形势下,我国可以借助“一带一路”区域合作平台,寻求一种分散洪灾巨灾风险的有效途径,以缓解政府的巨灾财政压力,完善我国洪灾巨灾防灾救灾体系。因此,本文在“一带一路”国际战略合作的基础上,设计了一种适用我国洪灾巨灾的风险分散产品——洪灾巨灾指数债券,不仅可以将洪灾巨灾风险转移至资本市场,还可以增进国际间的战略伙伴关系。本文重点介绍基于国际合作的我国洪灾巨灾指数债券的设计研究。首先结合洪灾巨灾风险分散的相关理论基础,分析了我国以及全球的洪灾巨灾现状,提出在“21世纪海上丝绸之路”国际合作防灾减灾模式下,运用洪灾巨灾指数评估模拟洪灾巨灾损失,通过巨灾指数债券分散洪灾巨灾风险。然后,根据洪水灾害系统理论,选取降水量、平均气温和城镇化率三个洪灾巨灾风险因子,收集我国1990-2016年5-8月的洪灾巨灾数据,通过主成分非线性回归分析建立洪灾巨灾指数模型,模拟得出我国洪灾巨灾模拟损失符合对数正态分布。并进一步运用资本资产定价模型,得到满足不同风险偏好者的三种不同类型的洪灾巨灾指数债券,即本金没收型债券、本金保障型债券和本金50%保障型债券,并针对不同灾害损失规模确定不同的债券收益率和发行价格。最后,本文分析了“21世纪海上丝绸之路”国际合作模式下洪灾巨灾指数债券的管理组织、参与主体、交易结构等,并提出保障洪灾巨灾指数债券良好运行的政策建议。

论文目录

• 摘要
• abstract
• 第一章 绪论
•   第一节 研究背景与意义
•     一、研究背景
•     二、研究意义
•   第二节 国内外文献综述
•     一、国外研究综述
•     二、国内研究综述
•   第三节 研究内容
•   第四节 研究方法
• 第二章 巨灾风险分散相关理论概述
•   第一节 相关概念的界定
•     一、巨灾的界定
•     二、巨灾风险的界定
•   第二节 巨灾风险分散理论
•     一、决策理论
•     二、金融理论
•     三、债券定价理论
• 第三章 洪灾巨灾风险分散产品的选择
•   第一节 洪灾巨灾的现状及特点
•     一、全球洪灾巨灾的现状
•     二、我国洪灾巨灾的现状
•     三、洪灾巨灾的特点
•   第二节 全球洪灾巨灾风险分散的现状
•     一、国际洪灾巨灾风险分散的模式
•     二、国际洪灾巨灾风险分散的方式
•   第三节 我国洪灾巨灾风险分散产品——洪灾巨灾指数债券
•     一、国际合作分散模式的确定
•     二、国际合作风险分散产品的选取
•     三、洪灾巨灾指数债券的开发优势
• 第四章 洪灾巨灾指数模型的构建
•   第一节 洪灾巨灾风险指数的确定
•     一、风险因子的确定
•     二、数据选取及来源
•   第二节 洪灾巨灾指数模型拟合
•     一、线性检验
•     二、组合非线性回归模型
•     三、主成分非线性回归模型
• 第五章 洪灾巨灾指数债券的设计
•   第一节 洪灾巨灾损失拟合
•     一、样本统计性描述
•     二、洪灾巨灾损失分布
•   第二节 洪灾巨灾损失概率估计
•   第三节 洪灾巨灾指数债券收益率
•   第四节 洪灾巨灾指数债券价格
• 第六章 国际合作下的洪灾巨灾指数债券运行模式
•   第一节 国际合作债券管理组织
•   第二节 债券发行参与主体
•   第三节 债券交易结构
• 第七章 洪灾巨灾风险国际化分散的保障措施
•   第一节 构建完善的巨灾风险国际分散管理法律体系
•   第二节 建立多层次的巨灾风险资金保障体系
•   第三节 完善洪灾巨灾风险分散国际监督机制
• 第八章 结论与展望
•   第一节 研究结论
•   第二节 研究展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间的研究成果

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 李博

导师: 韩红

关键词: 国际合作,洪灾巨灾,风险分散,指数债券

来源: 河南科技大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 气象学,金融,证券,投资

单位: 河南科技大学

基金: 国家社科基金重点项目(15AGL103)

分类号: F832.51;P426.616

总页数: 80

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