导读:本文包含了套期保值策略论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:原油期货,能源化工,延长石油,风险管理
套期保值策略论文文献综述
周伟[1]（2019）在《“原油期货”套期保值策略在能源化工产业运用中面临的问题及对策研究——以陕西延长石油（集团）为例》一文中研究指出套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。随着我国首个国际化品种原油期货于2018年成功上市至今,原油期货正在逐步发挥反映中国以及亚太地区市场供求关系的基准价格体系、为实体企业提供风险管理工具、优化行业资源配置的重大作用,有助于产融结合,有效应对跨境避险难题、助推企业创新升级。但在围绕我国石油企业如何更好的运用原油套期保值策略防范和规避风险的实践过程中却面临不少现实问题,本文对我国当前原油产业套保现状和存在的问题上进行了深入分析,并对其原因以陕西省延长石油(集团)为例进行剖析,最后针对当前普遍存在的问题提出了一些对策和建议。(本文来源于《中国石油和化工标准与质量》期刊2019年16期）
敬章洲[2]（2019）在《卖期保值策略对比及适用条件》一文中研究指出对于现货商或是持有现货多头的贸易商而言，可以运用衍生品工具来对冲现货价格下跌的风险，实现套保的目的。根据需求和效果，可以将对冲细分为保值型和保险型。实际操作中，最简单、最常规的是运用期货进行对冲。相较于期货的保值型对冲，期权不但可以做到保值型对冲，而且可(本文来源于《期货日报》期刊2019-07-08）
马亮国[3]（2019）在《钢厂对期货套期保值策略的选择与应用》一文中研究指出一、根植于本土,黑色金属期货践行服务实体经济的根本使命现代意义上的标准商品期货交易起源于19世纪中期的美国。由于当时农产品容易受到季节性因素的影响,频繁出现大幅波动,粮食商为了规避现货价格风险,以签订远期协议的方式达到锁定远期价格的目的,期货的雏形由此产生。期货市场至今已经经历了近200年的发展,制度不断完善,品种(本文来源于《冶金管理》期刊2019年10期）
沈登科[4]（2019）在《黄金用金企业套期保值策略研究》一文中研究指出金价经历了十年大牛市后,2011年开始高位震荡回调,因波动水平增大,对黄金用金企业利润水平造成影响,为了维持企业稳定经营,企业采用套期保值方式建立期现市场对冲机制,达到降低波动率的目的。用金企业因需要对原料买入价格及成品卖出价格均进行锁定,故需要采用综合套期保值策略,本文分析了企业套保过程中可能存在的风险点,针对上述风险点,企业通过设立合理的组织架构,制定专门的流程管理及内部控制制度,加之完善的信息系统建设,尽可能避免监管缺失及借套保之名行投机之实的情况。本文介绍了黄金租赁+买入套保、买入现货+延期套保及买入现货+期货套保叁种主要方法,并对各自的优劣及总体套保效果进行了分析,从最终结果来看,企业通过套保实现了转移风险的目的。文末对现有套保策略和方法提出了创新及改进建议,创新点包括两个方面:一是新增了买入现货+AU(T+N)套保方式,二是利用动态套保模式替代静态套保。改进建议包括两个方面:一是交易改进建议,即基差逐利优化,在严格恪守套保原则的前提下,以保值的心态建立头寸,以套利的心态处理头寸,当基差发生小概率偏离事件时入场,以期基差回归时能够攫取额外的盈利。二是发现了市场本身存在的一些问题,针对这些问题提出了个人建议。(本文来源于《对外经济贸易大学》期刊2019-05-01）
吴迪[5]（2019）在《株冶集团套期保值策略的效果研究》一文中研究指出21世纪以来,金融、经济全球化进程持续加快,随着改革开放的向更深层次推进,市场经济发挥着越来越重要的作用。市场经济给企业提供了更多的发展机遇,同时也带来了多方面的挑战和风险。有色金属行业受到宏观经济环境和行业上下游供需市场的双重影响,其经营业绩对商品价格、原材料价格、利率、汇率等因素的变动更为敏感。面对经营环境中的各种不确定因素,有色金属行业企业纷纷开展套期保值业务以对冲风险,然而,套期保值变投机的丑闻屡屡发生,导致套期保值的规避风险功能遭受广泛质疑。株冶集团(600961)是有色金属行业中典型的加工冶炼企业,自上世纪九十年代起即接触了套期保值,具有悠久的历史和丰富的经验。本文选择株冶集团为案例研究对象,结合有色金属行业的宏观经济环境,将2004-2017年株冶集团额主要产品——锌产品的价格变动分为叁个阶段,通过数据计算判定每个阶段株冶集团的主要业务,根据主要业务通过定性和定量(敏感性)分析在不同的市场价格行情下株冶集团面临的主要风险、套期保值策略的应用,最后从上期视角下,以实际情况下的利润波动性相比不考虑套期保值情况下的是否有所平缓来衡量取得的套期保值效果,得出结论:在全球宏观经济环境和行业上下游供需市场的影响下,株冶集团通过套期保值成功对冲了商品价格风险,从长期来看降低了利润的波动性,减弱了了商品价格风险给公司业绩带来的不确定影响,说明套期保值确实具有对冲风险的功能。株冶集团套期保值业务的成功有很多借鉴之处:第一,套期保值需要风险控制机制,对期货交易的各个环节实时监控,防范期货业务风险,加强风控的前瞻性;第二,套期保值需要明确的业务流程指导,按照期货业务管理办法的要求操作;第叁,套期保值需要严格的执行能力,执行严格的“只保值不投机”的原则,杜绝投机操作的行为。第四,套期保值需要从财务上进行风险控制,及时评价期货交易,判断风险是都在限定范围内,做到进退有度,及时止损。(本文来源于《河南财经政法大学》期刊2019-05-01）
李晶[6]（2019）在《生产企业套期保值策略分析》一文中研究指出生产企业在生产经营过程中面临两方面的风险敞口,一方面是来自担忧采购原料价格上涨所导致的成本上升风险,对此可以适当采用与原材料相关的期货合约进行买入套保;另一方面风险来自产成品价格预期下跌而导致的销售利润压缩甚至亏损的问题,对此可以利用期货工具在相关的期货(本文来源于《期货日报》期刊2019-03-18）
程安,李国景[7]（2018）在《贸易战背景下我国现货企业套期保值策略探讨》一文中研究指出2018年中美贸易战备受关注,并对我国大宗商品市场造成严重影响。我国现货企业面临的商品价格大幅波动风险显着提升。为了应对这一风险,各相关产业的现货企业需要依据自身特点做好充分准备,通过买入套期保值、卖出套期保值、买入看涨期权套期保值、买入看跌期权套期保值等多重手段有效进行风险对冲。(本文来源于《现代商业》期刊2018年32期）
丁熙,齐宏,秦建功[8]（2018）在《人民币汇率套期保值的低成本策略——基于外汇期权工具》一文中研究指出2018年是中国改革开放40周年。伴随人民币市场化和国际化进程而来的是更为复杂和快速的波动,这对市场参与主体而言,应对人民币汇率风险需要有着比以往任何时间都要高的敏感性和理解力。合理理解人民币汇率信息,同时适时适当的使用包括汇率远期、汇率期权等汇率管理工具进行风险敞口管理,是当前每一个涉外企业所面临的问题。本文针对企业管理汇率风险的痛点,通过对境内现存期权类外汇衍生品进行合理运用,讨论形成可行性相对较高的两种低成本汇率风险管理策略。(本文来源于《国际商务财会》期刊2018年11期）
李慧芳[9]（2018）在《饲料企业原料价格波动与期货套期保值策略选择分析》一文中研究指出随着市场经济的日益市场化,企业的生产经营情况受多种外部因素的影响,这种影响一般都会通过市场价格的波动来传递。近年来全球大宗商品市场波动剧烈,许多企业由于价格风险出现了经营危机。期货市场的"价格发现,规避风险"的功能为企业提供了风险管理场所和风险管理手段。企业产品的正常生产和财富的不断累积不仅仅要靠科技、服务等硬手段,同时需要利用先进的金融衍生工具来保护企业的财富,期货衍生工具的使用有助于我国经济的高效平稳运行和健康有序发展。中国饲料行业已经从高速发展阶段进入调整阶段,产量增幅趋缓、集中度加速发展已成为新常态。由于饲料行业附加值较低、生产工艺简单,原料采购、库存管理和产品销售成为企业经营的关键。当前中小饲料企业停业倒闭数量增多,大型饲料企业不断扩张,企业逐步进入微利化时代。随着行业竞争的加剧,必须寸土必争方能克敌制胜,合理利用期货衍生工具是饲料企业的一个有利武器。本文以饲料企业价格风险管理为主线,首先介绍了饲料行业发展特点,指出了该行业在发展中存在的典型性问题:行业竞争加剧,传统盈利模式僵化;行业处于产业链位置两难位置,企业经营存在巨大风险;原料价格影响因素多,价格风险控制成重心。由此强调了饲料企业运用期货套期保值工具管理风险的必要性与重要性。其次介绍了A饲料企业通过叁次套期保值操作成功规避原料价格波动风险的事例,并针对套期保值过程中的具体问题,如套保合约及合约期限的确定、入市点的判断等问题做了详细的分析,并基于叁次套期保值操作对比了叁种策略的优缺点,最后在总结A饲料企业套期保值经验的基础上,提出完善饲料企业原料价格波动的建议,试图为同类饲料企业提供套期保值参考和经验借鉴,让饲料企业更好的享受到参与期货市场的便利与好处。(本文来源于《河北金融学院》期刊2018-06-01）
方鹏[10]（2018）在《基于Delta中性的50ETF期权套期保值策略研究》一文中研究指出2015年2月9日,经由我国证监会批准,上证50ETF期权合约(证券代码:510050)在上海证券交易所正式上市交易。作为我国的第一支期权产品,上证50ETF期权的正式上市交易开启了我国金融市场的“期权时代”。而期权作为一种重要的金融衍生品,它的上市不仅仅填充了我国证券交易产品上的空白,健全了我国的金融市场体系,更为广大的个人和机构投资者提供了新的交易思路和策略。尽管ETF类期权在欧美等发达国家已经经历了很长时间的发展,但是50ETF期权作为中国首只场内标准化期权合约,推出时间较晚,由于缺少足够的数据样本,我国学术界针对它的相关实证研究相对较少。在此背景下,本文利用上证50ETF期权的真实数据,基于Delta中性的对冲策略,用50ETF期权对其标的资产进行套期保值操作,对Delta对冲策略的套保有效性以及效率进行实证分析与评价。并基于2015年证券市场大幅波动后的现实背景,探讨了期权对比与股指期货在我国套期保值成本上的优势与不足。本文的研究主要有叁个部分组成,分别为理论部分、Delta对冲策略的动态模拟和效果验证以及期权与期货的对冲成本分析。(1)在理论基础部分,本文首先对期权以及套期保值的基本理论进行了归纳与总结,其次对期权的定价公式原理与Delta对冲策略的相关理论进行了回顾与归纳,最后就50ETF期权的运行现状和投资者面临的风险进行了阐述与总结。(2)Delta对冲策略的动态模拟和效果验证部分,此部分的创新点有:第一,利用Delta对冲策略、Delta-Gamma对冲策略以及Delta Gamma-Vega对冲策略对上证50ETF期权对其标的进行套期保值操作,并选取了合适的模型对套保效果进行验证与评价。第二,在Delta Gamma-Vega对冲策略上,在前人的静态套保模拟的基础上,本文构建了动态套保模拟,分析了这种策略在一段时间内连续对冲后,投资组合价值的波动情况。(3)期权与期货的对冲成本分析部分,此部分的创新点有:第一,利用ARCH与GARCH模型对上证50ETF和上证50股指期货进行了实证分析,验证了两者之间存在着长期均衡关系,说明了上证50股指期货能够以上证50ETF为标的资产进行套期保值操作。第二,结合我国2015年证券市场的大幅波动后,期货基差变大导致套保者在利用期货套保时不得不面对过大的基差风险的实际背景,此部分探讨了期权相比期货在进行套保时,在交易成本与对冲成本上具有哪些优势和不足,具有一定的现实性意义。通过研究,本文构建了Delta对冲策略,并利用真实交易数据进行套期保值操作。从模拟结果来看,每种策略均降低了投资组合的波动,起到了套期保值的作用。验证了Delta对冲策略在我国市场上也是有效的。为投资者构建套保策略提供了有益参考,也推动了我国对于期权套保策略的研究,具有一定的理论和现实意义。(本文来源于《西安工业大学》期刊2018-05-18）
套期保值策略论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
对于现货商或是持有现货多头的贸易商而言，可以运用衍生品工具来对冲现货价格下跌的风险，实现套保的目的。根据需求和效果，可以将对冲细分为保值型和保险型。实际操作中，最简单、最常规的是运用期货进行对冲。相较于期货的保值型对冲，期权不但可以做到保值型对冲，而且可
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
套期保值策略论文参考文献
[1].周伟.“原油期货”套期保值策略在能源化工产业运用中面临的问题及对策研究——以陕西延长石油（集团）为例[J].中国石油和化工标准与质量.2019
[2].敬章洲.卖期保值策略对比及适用条件[N].期货日报.2019
[3].马亮国.钢厂对期货套期保值策略的选择与应用[J].冶金管理.2019
[4].沈登科.黄金用金企业套期保值策略研究[D].对外经济贸易大学.2019
[5].吴迪.株冶集团套期保值策略的效果研究[D].河南财经政法大学.2019
[6].李晶.生产企业套期保值策略分析[N].期货日报.2019
[7].程安,李国景.贸易战背景下我国现货企业套期保值策略探讨[J].现代商业.2018
[8].丁熙,齐宏,秦建功.人民币汇率套期保值的低成本策略——基于外汇期权工具[J].国际商务财会.2018
[9].李慧芳.饲料企业原料价格波动与期货套期保值策略选择分析[D].河北金融学院.2018
[10].方鹏.基于Delta中性的50ETF期权套期保值策略研究[D].西安工业大学.2018