导读:本文包含了开放式投资基金论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:基金,绩效,开放式基金,开放式,投资基金,市场,基金投资。
开放式投资基金论文文献综述
韦璐[1]（2019）在《基金投资选择与运营的思考——开放式股票型和债券型基金绩效影响因素研究》一文中研究指出立足于帮助基金公司更好的管理和投资运作开放式基金,首先探究基金管理公司可控的微观因素,接着以我国开放式股票基金和开放式债券基金为探索对象,通过多元线性回归得出对基金绩效有显着影响的因素,然后分析对比这些因素对不同投资类型基金绩效的影响程度。最后,根据实证研究结论,对基金管理公司、投资者、证券监管部门提出关于基金投资、管理、监督等方面的建议。(本文来源于《广东经济》期刊2019年04期）
贺琼[2]（2019）在《市场特征与开放式基金投资风格漂移研究》一文中研究指出近年基金管理公司数量和基金总规模持续增长,但由于基金信息披露局限,在缺乏市场监管的情况下,基金的投资风格容易出现漂移现象。学者们以往用股指的高低区分不同市场阶段,较少考虑市场泡沫,本文的研究基于这一现状,探索何种市场中容易出现基金投资风格漂移,这一漂移在该种市场中是否带来绩效的改善。本文运用委托代理理论解释了基金投资风格漂移出现的原因,并运用羊群效应与动量效应解释基金经理投资风格趋同的现象。同时创新性地采用前景理论对不同市场阶段中的基金投资风格漂移程度做出推断与假设,高估值阶段基金经理普遍盈利,受确定效应影响,他们厌恶风险,愿意坚守风格,低估值阶段则相反,受反射效应影响偏好风险,倾向于转换风格。而对于风格漂移在绩效上的影响本文持积极态度,由于中国股市风格转换是常态,基于规模的风格轮动策略也被证实对绩效有明显改善,因此适当的投资风格漂移不一定带来更高的风险,反而可能改善绩效。本文采用市盈率作为市场特征的代理变量,并以其十年均值将2009-2018年划分为叁个区间,分别为高估值、低估值与平均估值区间;在市场所有开放式股票型与偏股型基金中筛选出63只基金作为样本基金;之后选用中信纯风格指数收益率作为各风格资产收益率,利用Sharpe多因素模型在Stata软件中对样本基金收益与风格资产收益进行分次回归,以识别它们的投资风格,并利用回归得到的R方度量其风格漂移程度,对识别结果及漂移程度进行区间比较;最后在子区间内利用R方对基金分组,将叁个区间内的63只样本基金以漂移程度高低划分为两组,比较组间基金绩效差异,来判断各个区间内有不同风格漂移程度的基金是否会有不同水平的绩效。研究发现,在市盈率更高的阶段,基金投资风格集中于大盘成长,基金经理间有较强的风格趋同,同时各基金的漂移程度普遍更低,其中漂移程度相对更高的基金在这一时段风险较低,收益差别不显着;而市盈率更低的阶段,基金投资风格集中于小盘成长,风格趋同也较为严重,同时各基金的漂移程度普遍更高,其中漂移程度相对更高的基金在这一时段收益更高,风险调整后的绩效也更好。(本文来源于《华南理工大学》期刊2019-04-11）
庞华玮[3]（2019）在《科创板基金投资方法论：晚不如早、封闭好于开放》一文中研究指出一个月内，超过40只科创板基金上报，并且上报的科创板基金仍源源不断。“投资科创板基金两个建议：一是越早越好；二是投资封闭式基金比开放式基金好。”3月11日，一位参与科创板基金筹备工作的基金经理表示。该基金经理给出的理由是，最早上科创板(本文来源于《21世纪经济报道》期刊2019-03-12）
叶昊[4]（2019）在《开放式基金投资组合风险测度研究》一文中研究指出随着全球经贸关系的日趋紧密,不同金融资产间的相关性越来越复杂,不确定事件对金融体系的影响不断增加,投资组合的风险管理显得愈发重要。基于传统线性相关关系的分析方法无法准确反映金融资产间的相关性,同时,金融时间序列具有明显的尖峰厚尾的特征,表现出非正态分布与非线性相关的性质,因此传统风险价值度量方法显得不尽合理,这时有必要引入新的测度方法。Copula函数作为一种联结函数,能够较好的处理金融资产间复杂的相关关系,更好的刻画金融资产收益率的分布情况,进而建立起更合理的风险测度模型。本文分为五个部分,第1章是绪论,主要对本文的研究背景以及研究意义进行了介绍,对相关文献进行了梳理。第2章介绍了该模型的理论基础,包括GARCH函数族、Copula函数的定义和极值理论。第3章介绍了风险价值VaR的研究方法,并构建了Copula-GARCH模型,为第4章实证研究做了准备。第4章是实证研究,本文以4支开放式基金作为样本数据进行分析,得出多维变量间的相关关系,并通过蒙特卡罗模拟与历史数据进行比较分析。第5章在实证研究的基础上,对本文的研究结果进行分析,结合我国开放式基金市场中存在的问题给出对策建议。本文对4支基金进行Copula估计之前,先对样本数据进行了初步的处理。首先,使用AR(1)-GJR(1,1)-t模型过滤样本数据,得到标准残差,然后对标准残差的尾部进行GPD拟合并进行概率密度转化,得到满足条件的[0,1]上的均匀分布,最后使用t-Copula来估计4个变量的相关性。结果表明,Copula-GARCH-GPD模型可以较好的刻画投资组合的相依结构和尾部特征,基金波动的幅度与各支基金的种类有很大关系,股票占比较大的开放式基金相关性明显,在投资组合中加入债券型基金可以降低投资组合的风险。(本文来源于《吉林大学》期刊2019-03-01）
张超[5]（2019）在《投资风格漂移对开放式基金绩效的影响研究》一文中研究指出我国的开放式基金己经经历了近多年的快速发展,无论是从质还是量上,中国的开放式基金行业都有一个跨越式的提升。面对琳琅满目的基金产品,大多数普通投资者由于投资水平有限,往往根据各只基金的招募说明中对于基金投资目的、投资理念的说明来对基金的风格进行了解,并以此作为做出投资决策的重要参考。然而,在基金的真实运作过程中,大量的基金都存在真实投资风格与其所宣称的名义风格不符,即投资风格漂移的情况,这就给广大的普通基金投资者遴选满足自己需求的基金带来了难题。此外,开放式基金的绩效是否会因投资风格的漂移而产生变化呢,是会提升还说削弱基金的绩效呢?因此,研究开放式证券投资基金投资风格漂移及对基金绩效的影响的重要性就不言而喻。本文的在分别对基金风格、风格漂移、漂移行为对基金绩效的影响叁个方面进行梳理之后,确定本文的研究重心为开放式基金实际投资风格的识别、风格漂移对基金绩效的影响。文章阐述了风格漂移行为发生的理论依据和识别方法。然后选取了成立日在2013年之前的427只开放式股票型及混合偏股型基金,首先依据样本基金的募集说明书上载明的投资理念、投资目的获取基金的名义投资风格,然后选取合适的风格资产因子通过运用Sharpe强式模型对样本基金十个区间内的净值收益率行情一一进行分解,从而判断各区间内其实际的投资风格,从而对比名义风格确认其是否发生漂移行为。研究得出,开放式基金总体上存在投资风格的漂移现象,大多数基金的实际风格都偏离了基金招募说明书的说明。且在漂移方向上,牛市向成长型,熊市向价值型。之后以基金绩效指标夏普比率为因变量,以第叁章中风格漂移的漂移行为、漂移方向等指标作为自变量,构建面板数据回归模型,以探究风格漂移对基金绩效的影响。在通过平稳性检验、协方差检验、Hausman检验后建立固定效应变截距模型进行面板数据回归,通过对回归系数的解释,来判断风格漂移对于基金绩效的影响研究,结果发现,总体上而言,风格漂移对于基金绩效的影响是正向的,即风格漂移行为能显着提升基金绩效。在漂移方向上,基金往成长型方向漂移会提升基金绩效,而向价值型漂移则会显着降低基金绩效。同时,样本基金风格风格一致性越强,基金绩效就越好。在得出结论之后,针对全文研究过程中的思考,针对基金风格漂移行为及其对绩效的影响提出合理化建议。(本文来源于《上海师范大学》期刊2019-03-01）
吕超[6]（2019）在《开放式证券投资基金投资风险控制研究》一文中研究指出近年来,我国市场经济飞速发展,随着开放式证券取得长足进步,已成为目前一种应用率较高的投资方式,可将其看作一种金融产品,具有较强市场性,在扩大证券市场范围及提高其宽度方面,该投资方式发挥着不容小觑的作用与影响。不过,在运行时所遇到的风险比较多。因此,应积极应用各项有效对策,实现对风险的精准控制。(本文来源于《现代营销(下旬刊)》期刊2019年02期）
王平[7]（2019）在《交易型开放式指数基金投资策略》一文中研究指出交易型开放式指数基金是一种股票型基金,是被动投资特定指数的基金产品,具有收益高,风险大的特征。只有掌握股票技术的投资者才能更好地把握交易型开放式指数基金的投资技巧,选择比较好的交易型开放式指数基金品种,选择恰当的时机,合理的点位,恰当的基金投资组合和资金管理,采取波段操作,才能降低投资风险,获取更大的投资收益。(本文来源于《重庆工贸职业技术学院学报》期刊2019年01期）
马子红,陈欣,张诗彬[8]（2019）在《证券投资基金特征与橱窗粉饰效应——基于2005-2017年中国开放式股票基金的经验证据》一文中研究指出证券投资基金时常面临较为严重的委托代理问题,以自身效用最大化为目的基金管理者会做出损害投资者利益的行为,"橱窗粉饰"(Windows Dressing)现象便是这种行为的具体表现。本文利用我国2005年第1季度到2017年第4季度的开放式股票型基金数据,对基金特征与基金季末超额收益之间的关系进行了实证研究,结果显示:我国开放式股票基金市场仍存在较为显着的季度橱窗粉饰现象,且影响粉饰动机的基金经理特征和基金其他特征均对"橱窗粉饰"行为产生显着的影响。(本文来源于《投资研究》期刊2019年01期）
朱宝琛[9]（2018）在《聚焦经济改革与股市振兴 为资本市场发展出谋划策》一文中研究指出为纪念改革开放40周年，深入研讨稳定经济增长和资本市场改革发展热点问题，由证券日报社主办，以“经济改革与股市振兴”为主题的第二届新时代资本论坛将于今日在北京香格里拉饭店举行。监管部门领导、行业协会领导、专家学者、金融机构高管、上市公司负责人等30余人将发(本文来源于《证券日报》期刊2018-12-28）
黄育蓉[10]（2018）在《基于行为科学的开放式基金经理人投资策略与基金业绩关系研究》一文中研究指出基金经理人能力是影响基金业绩重要因素之一,当基金经理人与基金投资者的利益不完全一致时,基金经理人在投资管理时可能不会将着眼点放在投资者的根本利益上。自2008年初市场转为熊市至今,基金行业发展整体表现极为疲软。如何全面、准确、科学地分析和评价我国开放式基金经理人的投资行为,进而挖掘影响基金业绩的因素,寻求提升基金业绩和基金经理人能力的措施,是基金投资者、基金管理人和基金监管者共同关心的焦点问题。鉴于此,以基金经理人投资策略对基金业绩的影响为研究主题,将开放式基金经理人能力与基金业绩在概念内涵和外延做了严格区分,由此构建了开放式基金经理人投资行为研究框架。首次引入基金净值增加额的非参数检验方法,对国内开放式基金的能力进行了详细分析。然后,基于行为科学的角度分析基金经理人投资策略中投资管理主动性、资产配置集中度和基金经理人风险转移动机对基金业绩的影响。论文的主要研究内容和成果如下:首先,以基金净值增加额来度量基金经理人能力,采用二项分布检验是否存在有能力的基金经理,并构建能力指数,检验基金投资者是否能识别基金经理人的能力以及能力强的基金经理人是否能为投资者带来高收益的假设。研究结果显示:样本中大部分的基金经理人能获得显着为正的净值增加额,同时,基金净值增加额具有显着的持续性,因此,有能力的基金经理人确实存在;另外,如果基金投资者能事先选择能力指数最高的基金,在下一期中获得最高的风险调整收益。其次,构建基金动态组合研究基金经理人主动性水平与基金业绩的关系,再结合自助抽样法剔除运气因素对基金业绩的影响,样本基金根据主动性水平的高低进行分组,进而分析基金主动性水平与基金业绩的关系。研究发现:剔除随机因素的影响后,基金投资管理行为越活跃,基金收益就越高;而基金主动性水平较低的两组,在剔除随机因素的影响后,基金投资者并没有获得超额收益。然后,运用样本的时间序列和面板数据模型研究基金资产配置集中度与基金业绩之间的关系。研究发现:在控制基金成立时间、基金规模、基金费率、波动率等因素后,基金持股行业集中度和股票集中度越高,基金业绩就越好。因此,基金持股行业持股集中度与股票集中度指数的大小能反映基金经理人的能力水平的高低。最后,由于基金经理人自利性动机将会对基金投资策略产生影响,本文研究了由“代理冲突”导致的基金经理人自利性风险转移动机对基金业绩的影响。采用自激发门限回归模型和分段线性回归模型重点分析基金在不同经济状态下业绩-资金流的关系,从而揭示了基金经理人风险转移动机变化的规律。研究发现:基金业绩-资金流关系在经济上行阶段为非线性相关关系,而在下行阶段为线性相关关系。基金经理人在经济上行阶段会倾向于降低基金资产组合的风险水平以实现基金规模最大化目的,而这将会损害投资者的利益。论文从理论上分析了基金经理人的投资行为对基金业绩的影响以及内在机理,并构建了基金经理人投资行为与业绩关系的理论框架,这有利于丰富和发展基金业绩评价理论研究。突破了传统研究中采用基金业绩模型估计基金经理人能力的视角,以基金净值增加额构建能力指数,采用二项分布检验法全面分析基金经理人能力以及检验能力指数的应用效果。同时,与之前研究不同,研究基金主动性水平时,考虑了随机因素的影响,使研究更加科学和全面。此外,研究基金经理人行为时,还将基金经理人自利性风险转移动机纳入研究中,这能更真实地反映基金经理人策略的变化对基金业绩的影响。(本文来源于《哈尔滨工业大学》期刊2018-12-01）
开放式投资基金论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
近年基金管理公司数量和基金总规模持续增长,但由于基金信息披露局限,在缺乏市场监管的情况下,基金的投资风格容易出现漂移现象。学者们以往用股指的高低区分不同市场阶段,较少考虑市场泡沫,本文的研究基于这一现状,探索何种市场中容易出现基金投资风格漂移,这一漂移在该种市场中是否带来绩效的改善。本文运用委托代理理论解释了基金投资风格漂移出现的原因,并运用羊群效应与动量效应解释基金经理投资风格趋同的现象。同时创新性地采用前景理论对不同市场阶段中的基金投资风格漂移程度做出推断与假设,高估值阶段基金经理普遍盈利,受确定效应影响,他们厌恶风险,愿意坚守风格,低估值阶段则相反,受反射效应影响偏好风险,倾向于转换风格。而对于风格漂移在绩效上的影响本文持积极态度,由于中国股市风格转换是常态,基于规模的风格轮动策略也被证实对绩效有明显改善,因此适当的投资风格漂移不一定带来更高的风险,反而可能改善绩效。本文采用市盈率作为市场特征的代理变量,并以其十年均值将2009-2018年划分为叁个区间,分别为高估值、低估值与平均估值区间;在市场所有开放式股票型与偏股型基金中筛选出63只基金作为样本基金;之后选用中信纯风格指数收益率作为各风格资产收益率,利用Sharpe多因素模型在Stata软件中对样本基金收益与风格资产收益进行分次回归,以识别它们的投资风格,并利用回归得到的R方度量其风格漂移程度,对识别结果及漂移程度进行区间比较;最后在子区间内利用R方对基金分组,将叁个区间内的63只样本基金以漂移程度高低划分为两组,比较组间基金绩效差异,来判断各个区间内有不同风格漂移程度的基金是否会有不同水平的绩效。研究发现,在市盈率更高的阶段,基金投资风格集中于大盘成长,基金经理间有较强的风格趋同,同时各基金的漂移程度普遍更低,其中漂移程度相对更高的基金在这一时段风险较低,收益差别不显着;而市盈率更低的阶段,基金投资风格集中于小盘成长,风格趋同也较为严重,同时各基金的漂移程度普遍更高,其中漂移程度相对更高的基金在这一时段收益更高,风险调整后的绩效也更好。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
开放式投资基金论文参考文献
[1].韦璐.基金投资选择与运营的思考——开放式股票型和债券型基金绩效影响因素研究[J].广东经济.2019
[2].贺琼.市场特征与开放式基金投资风格漂移研究[D].华南理工大学.2019
[3].庞华玮.科创板基金投资方法论：晚不如早、封闭好于开放[N].21世纪经济报道.2019
[4].叶昊.开放式基金投资组合风险测度研究[D].吉林大学.2019
[5].张超.投资风格漂移对开放式基金绩效的影响研究[D].上海师范大学.2019
[6].吕超.开放式证券投资基金投资风险控制研究[J].现代营销(下旬刊).2019
[7].王平.交易型开放式指数基金投资策略[J].重庆工贸职业技术学院学报.2019
[8].马子红,陈欣,张诗彬.证券投资基金特征与橱窗粉饰效应——基于2005-2017年中国开放式股票基金的经验证据[J].投资研究.2019
[9].朱宝琛.聚焦经济改革与股市振兴为资本市场发展出谋划策[N].证券日报.2018
[10].黄育蓉.基于行为科学的开放式基金经理人投资策略与基金业绩关系研究[D].哈尔滨工业大学.2018
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