上市公司财务状况质量:理论框架与评价体系

论文摘要

科学、有效地评价上市公司质量,保护利益相关者权益,是资本市场健康发展的关键,而财务状况质量是上市公司质量最综合、最显性的体现。以往对上市公司财务状况质量的评价方法主要来源于美国,这种评价方法由于没有也不可能考虑中国情境下的上市公司在会计准则与信息披露变化等方面具体的制度背景、经营环境以及管理特征等诸多方面存在的差异性对会计信息造成的影响,已经表现出越来越差的适用性,并在相当程度上误导了人们在整体上对上市公司财务状况质量的评价与判断。鉴于此,本文构建了基于中国情境的上市公司财务状况质量分析的理论框架和评价体系,以"股权结构、经营战略选择、战略实施后果、管理质量"为分析路径,从资本结构质量、资产质量、利润质量和现金流量质量4个维度,解读上市公司的资本引入战略、资源配置战略、战略实施效果和战略支撑能力,透视公司的管理质量和治理效率,以期为评价上市公司质量提供更为有效的分析工具。

论文目录

• 一、引言
• 二、国内外上市公司质量评价理论研究与实践
• 三、财务状况质量分析体系的理论基础
• 四、财务状况质量与上市公司质量的传导机理
•   （一） 财务状况质量和投资者保护
•   （二） 财务状况质量与定价功能
•   （三） 财务状况质量与债权人治理
•   （四） 财务状况质量与董事会治理
•   （五） 财务状况质量与管理层薪酬治理
• 五、上市公司财务状况质量分析:体系构建
•   （一） 上市公司财务状况质量分析的路径选择
•   （二） 上市公司财务状况质量的评价体系
•     1. 资本结构质量与资本引入战略
•     2. 资产质量与公司的资源配置战略
•     3. 利润质量与战略实施效果
•     4. 现金流量质量与战略支撑能力
•   （三） 上市公司财务状况质量的评价体系的应用研究——基于珠海格力电器股份有限公司 （以下简称格力电器） 案例分析
•     1. 资本结构质量与资本引入战略
•     2. 资产质量与资源配置战略
•     3. 利润质量与战略实施效果
•     4. 现金流量与战略支撑能力
• 六、研究结论与进一步研究的方向

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 张新民,钱爱民,陈德球

关键词: 财务状况质量,资本结构质量,资产质量,利润质量,现金流量质量

来源: 管理世界 2019年07期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 企业经济,金融,证券,投资

单位: 对外经济贸易大学国际商学院/国际财务与会计研究中心

基金: 国家自然科学基金重大项目(71790604),面上项目(71872045,71572035)的资助

分类号: F275;F832.51

DOI: 10.19744/j.cnki.11-1235/f.2019.0098

页码: 152-166+204

总页数: 16

文件大小: 1356K

下载量: 7670