导读:本文包含了违约强度论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:信用资产组合风险,混合泊松模型,结构模型,Monte,Carlo模拟
违约强度论文文献综述
陈荣达,虞欢欢,余乐安,李泽西,金骋路[1]（2018）在《混合泊松违约强度下信用资产组合风险度量》一文中研究指出基于共同风险因子的相依关系转换为不同资产的违约示性函数的相依关系来刻画的思想,利用参数为Gamma分布线性组合的Poisson分布来描述不同资产的违约示性函数的相依关系,建立基于混合泊松分布的信用资产组合多因子的风险度量模型,并引入重要抽样技术到模型进行有效数值模拟计算,拓宽和丰富信用资产组合风险度量模型.进一步地,结合中国金融市场四个产业的数据把混合泊松分布应用到实证研究中.在模型的构建过程中,首先运用经典的结构模型和期权定价公式估计单个债务人的动态违约概率;再利用单资产动态违约概率得到混合泊松模型下每个资产的动态泊松强度;接着结合共同风险因子的值求得资产不同的因子载荷系数,该因子载荷系数反映了不同资产间的相依结构程度;最后,把重要抽样技术发展到混合泊松模型中,对由不同产业组成的信用资产组合的损失分布进行有效Monte Carlo模拟.模拟结果表明该算法比普通Monte Carlo模拟法的计算效率更有效,且能很大程度上减少所要估计的损失概率的方差.(本文来源于《管理科学学报》期刊2018年12期）
秦丝丝[2]（2018）在《可违约债券的现值推导:假定利率和违约强度服从Cox-Ingersoll-Ross过程》一文中研究指出可违约债券定价模型在金融衍生品盛行的现今已大量存在。首先,假定利率和违约强度服从CIR过程,该过程可以捕捉到不确定过程的均值回归和条件异方差性,由于其利率和收益率都非负,其瞬时利率由非中心卡方分布表示,所以要优于Vasicek模型。但是,CIR模型的操作要难于Vasicek模型。最后,通过扩展了的D-S模型,通过引入随机过程作为可违约票据的部分持有成本,构造了有流动性风险的可违约债券价格,最大限度捕捉流动性风险的市场特征。(本文来源于《经济研究导刊》期刊2018年23期）
李鸿禧,迟国泰[3]（2018）在《基于违约强度信用久期的资产负债优化模型》一文中研究指出在经典的Macaulay利率久期的基础上引入违约强度参数,构建信用久期测度模型并基于信用久期建立信用和利率风险整体免疫模型.本文的主要创新与特色:一是根据简约化定价理论,通过违约强度和违约损失率确定各期现金流的违约风险溢价,通过含违约风险溢价的折现利率对Macaulay经典利率久期模型的参数进行修正,构建了同时反映信用风险和利率风险的"信用久期"测度模型,完善了经典的Macaulay利率久期测度参数,提高了利率风险免疫的精度.二是通过同时反映信用风险和利率风险的"信用久期",来揭示信用久期缺口对银行净值的影响.通过信用久期缺口为O的免疫条件,建立了同时控制利率风险和信用风险的资产优化模型.改变了Macaulay经典久期免疫条件忽略违约风险对银行净值影响的弊端.叁是根据Cox回归的生存分析模型,通过违约强度为基准违约强度与企业自身风险因素的乘积的思路,拟合出时变的违约强度,确定不同时间点上的企业违约风险溢价,改变了现有研究的信用风险久期忽略违约风险溢价时变性的不足.对比表明:当市场利率发生变动时,本研究的信用久期免疫模型可以准确免疫利率风险,保证银行净值不受损失.而Macaulay久期免疫模型并不能准确免疫利率风险,利率的变动仍然会导致银行净值的损失.(本文来源于《系统工程理论与实践》期刊2018年06期）
潘坚,肖庆宪[4]（2016）在《基于随机跳违约强度的可转换债券的定价》一文中研究指出在约化模型框架下,研究具有随机跳违约强度的可转换债券定价问题.应用风险中性定价原理建立随机跳跃幅度服从双指数跳扩散过程,股票价格服从时变扩散模型,随机利率服从HullWhite模型且两两相关的定价模型.利用鞅方法得到了此定价模型的解析解,拓展了相关文献的结论.(本文来源于《华中师范大学学报(自然科学版)》期刊2016年02期）
郑玉仙[5]（2015）在《基于违约强度曲线的中国风险缓释凭证定价研究》一文中研究指出风险缓释工具(CRM)试点业务的推出,标志着具有中国特色的信用衍生品市场正式起步。CRM分为信用风险缓释合约(CRMA)和信用风险缓释凭证(CRMW)。本文对试点期间的产品进行了定价。(本文来源于《人力资源管理》期刊2015年10期）
虞欢欢[6]（2014）在《基于违约强度为混合泊松分布情形的信用资产组合集成风险度量研究》一文中研究指出随着银行风险监管水平和要求的不断发展，市场中信用风险的转移和交易，金融行业正需要发展出更好更科学的一套体系来管理金融风险，以防范未来可能发生的损失。其中，对信用资产组合的风险度量研究一直以来都是关注的重点，然而，对于资产组合的相关性结构以及组合风险计算的复杂性却鲜有研究。为此，本文针对资产组合的相关性结构和组合风险计算的复杂性这两方面做出实证研究，并有了一系列成果。在构建资产组合信用风险模型时，本文引入混合泊松模型来代替广泛使用的Copula模型。混合泊松模型一直停留在理论的范围内，本文在该模型的实践应用上作出了创新。对于信用违约事件，无法预测一个违约发生的具体时间，也无法预测违约的总数及其引起的损失。但是，尽管单个债务人违约的概率很低，在大量的债务人中总是存在一个违约敞口的，那么这种情形可以用泊松分布来很好的刻画。为了能将理论上的混合泊松模型应用于实践，我们引入了经典的结构模型来度量单个组合内资产的信用风险，并将结构模型和混合泊松方法在泊松变量的强度这个点上联结起来，用结构模型来得到混合泊松模型中的相关参数，从而能够构建一个描述大资产违约相关结构和违约分布的风险度量模型，这种方法上的结合也是一个应用创新。组合风险计算的复杂性方面，蒙特卡罗模拟是风险管理中常用的技术。虽然蒙特卡罗模拟结果比较全面客观，但是它在模拟小概率事件时会因为运算次数较多而导致模拟时间过长，出现低效现象。故本文为了克服极小概率事件发生概率估计的困难，把重要抽样技术发展到信用资产组合违约损失分布中，通过指数扭曲和测度变换在相应区域产生更多的样本，可以使这种新测度情形下的模拟不再是稀有事件Monte Carlo模拟。通过这种变换，可以减少Monte Carlo模拟的计算工作量，也提高估计组合损失概率的精确性。由于在本文实证中采用的数据里样本股票数相对较少，而且历史的宏观共同因子也不充足，因此我们通过一个数值模拟的例子来说明重要抽样算法的有效性。相比普通蒙特卡洛分布，重要抽样下模拟出来的违约损失分布曲线更为平滑，因此重要抽样技术对于信用风险管理领域里是非常有实用意义的，在提升效率的同时也能增加准确性。另外，我们还计算了重要抽样方法下的方差减少系数，其方差减小系数都远远大于1，而且随着违约概率的下降，方差减小系数上升的很明显，这表示重要抽样技术在处理稀有事件时的能力比普通蒙特卡洛模拟强的多。综上所述，本文以资产组合的视角来分析大资产的信用风险，通过混合泊松模型来构造资产组合之间的关联结构能很好的刻画组合的违约概率发生及传导情况，同时结合重要抽样技术可以从准确率和效率性上两方面提升对于组合的风险度量和管理。另外，本文不仅为极端稀有事件的研究提供了理论和实证上的依据，也为投资者进行经济资产配置和监管者进行风险度量与管理提供了方法。(本文来源于《浙江财经大学》期刊2014-12-01）
王嘉庆[7]（2014）在《一般违约强度下的可违约债券的期限结构及其应用》一文中研究指出随着金融市场的不断发展，信用在市场经济中的影响日益深远，信用风险特别是可违约风险的研究已成为现在金融研究领域的一个热点。特别是在金融危机爆发之后，多家银行倒闭使得人们对于银行间的信用风险有了更多的关注，银行间相互借贷的可违约性不再被忽视，同时许多以此为标的的利率衍生品的定价也有所改变。本文研究了可违约零息债券的期限结构以及相关利率衍生品的定价问题。首先，本文利用CIR利率模型构建无违约债券；然后本文通过扩大无违约域流以及设定违约强度这两个方面刻画出可违约债券的形式，接着我们计算出了这种存在违约风险的可违约零息债券价格的显示表达式；接着，本文重点讨论了可违约LIBOR，刻画了可违约LIBOR的形式并且推导出了具体的表达式；最后本文选取了远期利率互换以及利率掉期这两种常见的利率衍生品，基于前文所推导的可违约Libor的结果对这两种利率衍生品进行了定价并且计算出了具体的表达式。(本文来源于《上海交通大学》期刊2014-01-07）
任学敏,施林嵩[8]（2012）在《随机违约强度下可展期公司债券的定价》一文中研究指出将公司债券发生违约事件与市场利率的变化联系起来,对可展期的公司债券进行定价.用约化模型处理企业违约风险,在随机利率下,用偏微分方程的方法给出了可展期的企业债券定价的公式,并讨论了它与普通企业债券在收益率上的差异.(本文来源于《上海师范大学学报(自然科学版)》期刊2012年05期）
胡凤清,王过京[9]（2012）在《违约强度由Lévy从属过程驱动的约化信用风险模型及信用违约互换的定价》一文中研究指出本文引入一个约化信用风险模型,其中违约强度定义为从属过程,即非负增Lévy过程.用概率方法得到了违约时间分布的解析表达式.利用该解析表达式,给出了该信用风险模型下的信用违约互换(Credit Default Swaps)的闭形式的定价公式.(本文来源于《应用概率统计》期刊2012年03期）
张亮亮,杨青,熊国兵,祁洁萍[10]（2011）在《基于违约强度的固定收益证券风险敏感性分析与压力测试》一文中研究指出固定收益证券存在单券投资和组合持仓规模较大的特殊性,势必面临着一定的市场风险、信用风险和流动性风险。本文通过实践方面的探索和尝试,改变了原有仅用收益率曲线平移的敏感性分析和压力测试方法,提出了利用基于违约强度的模型结合Vasicek利率模型的方法,以中债估值数据为例,对我国固定收益证券组合的市场(利率)风险和信用风险的敏感性分析和压力测试进行了检验。研究发现,在精确校准估值模型的前提下,均衡长期利率水平和均衡长期违约率越高,债券价格越低,均值回复速度越大和波动率越小,债券价格越低。(本文来源于《上海金融》期刊2011年02期）
违约强度论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
可违约债券定价模型在金融衍生品盛行的现今已大量存在。首先,假定利率和违约强度服从CIR过程,该过程可以捕捉到不确定过程的均值回归和条件异方差性,由于其利率和收益率都非负,其瞬时利率由非中心卡方分布表示,所以要优于Vasicek模型。但是,CIR模型的操作要难于Vasicek模型。最后,通过扩展了的D-S模型,通过引入随机过程作为可违约票据的部分持有成本,构造了有流动性风险的可违约债券价格,最大限度捕捉流动性风险的市场特征。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
违约强度论文参考文献
[1].陈荣达,虞欢欢,余乐安,李泽西,金骋路.混合泊松违约强度下信用资产组合风险度量[J].管理科学学报.2018
[2].秦丝丝.可违约债券的现值推导:假定利率和违约强度服从Cox-Ingersoll-Ross过程[J].经济研究导刊.2018
[3].李鸿禧,迟国泰.基于违约强度信用久期的资产负债优化模型[J].系统工程理论与实践.2018
[4].潘坚,肖庆宪.基于随机跳违约强度的可转换债券的定价[J].华中师范大学学报(自然科学版).2016
[5].郑玉仙.基于违约强度曲线的中国风险缓释凭证定价研究[J].人力资源管理.2015
[6].虞欢欢.基于违约强度为混合泊松分布情形的信用资产组合集成风险度量研究[D].浙江财经大学.2014
[7].王嘉庆.一般违约强度下的可违约债券的期限结构及其应用[D].上海交通大学.2014
[8].任学敏,施林嵩.随机违约强度下可展期公司债券的定价[J].上海师范大学学报(自然科学版).2012
[9].胡凤清,王过京.违约强度由Lévy从属过程驱动的约化信用风险模型及信用违约互换的定价[J].应用概率统计.2012
[10].张亮亮,杨青,熊国兵,祁洁萍.基于违约强度的固定收益证券风险敏感性分析与压力测试[J].上海金融.2011