导读:本文包含了股票评级论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:收益,股票,风险,分析师,上市公司,债转股,信用。
股票评级论文文献综述
郭艳红,蒋帅,陈艳萍[1]（2019）在《分析师评级预测价值的市态差异——来自2005-2016年中国股票市场数据实证》一文中研究指出证券分析师在股票市场中扮演着关键的信息角色,其发布的股票评级对投资者的投资决策有着重要影响。本文以分析师股票评级为研究对象,运用事件研究法从市态差异的视角剖析其预测价值。实证研究表明:(1)在整体市场中,分析师发布的股票评级具有预测价值,股票评级越高,其收益表现越好;(2)市态是影响分析师股票评级发布行为的重要因素,分析师评级发布行为在不同市态下具有不同特征;(3)积极评级在熊市中的预测价值显着高于牛市阶段,中性评级在不同市态下的预测价值无显着差异,消极评级在熊市中的短期预测价值高于牛市阶段。本研究对于全面认识股票分析师在证券市场中扮演的信息角色以及辅助投资者进行投资决策具有理论与现实意义。(本文来源于《管理评论》期刊2019年08期）
王思文[2]（2018）在《证监局“官宣”力挺化解股票质押风险 参与券商将获分类评级加分 最高至3分》一文中研究指出《证券日报》记者从券商处获悉，近日，北京等地证监局向各辖区内证券公司下发了《关于支持证券公司积极参与化解上市公司股票质押风险、支持民营企业发展的通知》（以下简称《通知》），以服务实体经济发展，纾解具备发展前景的上市公司短期流动性压力。此次通知是(本文来源于《证券日报》期刊2018-11-02）
李雪[3]（2018）在《机构分析师评级与A股股票收益关系研究》一文中研究指出中国股市发展至今已有近30年的时间,随着我国经济的发展,股票市场作为最直接的投融资渠道,发挥着不可替代的作用。股票的价值涨跌体现了一个企业的融资能力,更体现了它的经营状况、发展前景、公司结构好坏等大量信息。此外,股市作为经济的晴雨表,反映了不同时期社会经济环境的变动情况。股价反应的即是这大大小小的信息,想要投资获利,信息与分析能力是不可或缺的。在一个信息还不足够对称的时代,一个数据为核心的时代,想要评估投资标的价值需要耗费大量的时间精力,物力财力,证券分析师的出现使这些大大节省了。他们具有专业的知识技能,广泛的信息获取渠道,会对企业的历史业绩,未来收益,成本和风险等进行分析,甚至会研究股票交易统计数据,从而形成研究报告,评级即是研究报告的一部分。但是由于分析师与企业或某些机构投资者之间存在或多或少的利益关系,很多学者开始质疑评级的可靠性。基于此,本文研究了分析师评级对股票收益的影响。一方面,研究评级共识对股票的预测能力,这种能力体现在能够带来的收益情况;另一方面,研究评级一致性与股票收益的关系。每一个方面都就评级的两个要素——评级水平和评级变化分别做了收益影响分析。另外,本文采用了不同的方法计算了两种收益——超额收益(ER)与异常收益(AR),从不同的角度分析评级的预测能力。首先,本文研究了各个评级的数量分布情况。其中评级水平分数分布的左偏程度极大,而评级变化趋于正态分布,并且尖峰现象明显。其次,本文分别从采用两种收益研究评级水平共识、评级变化共识与股票收益的关系。研究表明,无论是超额收益还是异常收益,都有部分收益能够被评级水平和评级变化所解释。但是评级水平共识和评级变化共识与其他解释变量之间存在一定的相关性。再次,从超额收益和异常收益两个角度分析了评级一致性的影响。本文假设标准差越小,股票收益越高。结果显示,无论是超额收益还是异常收益,在高评级水平和高评级变化下,评级一致性对股票未来收益的影响明显,一致性越高,即评级离散程度越小,股票未来收益越高。在低评级变化共识下,一致性越大,收益越低。最后,运用Fama-MacBeth回归对分析师评级水平与评级变化的解释能力进行检验。结果表明,二者对股票收益都有显着的解释能力。(本文来源于《东北财经大学》期刊2018-11-01）
昝秀丽[4]（2018）在《美银美林：较高资信评级公司股票吸引力大增》一文中研究指出美银美林日前发布研报显示，持续了20年的资信评级与市盈率的负相关“奇怪趋势”终于出现了反转的信号。报告显示，过去20年，标普500指数中有着较高资信评级（B+或以上）的公司，长期以来在动态市盈率中的表现要远低于资信评级较低的公司（B或以下）。这(本文来源于《中国证券报》期刊2018-10-09）
蒋彧,季慧萍[5]（2018）在《证券公司的股票投资评级具有参考价值吗?——基于A股市场的实证检验》一文中研究指出证券公司作为专业的市场研究机构,其发布的股票投资评级越来越受到投资者的关注。本文运用中国A股市场2014-2016年数据,实证检验机构评级是否具有投资参考价值。结果表明:在短期内,机构评级对股票超额收益有显着的正向影响,评级调整方向与股票超额收益正相关,高声誉机构的评级比一般机构更能影响股票超额收益率,市值小、换手率高股票的超额收益对于机构评级的反应更为强烈;从长期看,机构评级对股票超额收益的影响会出现反转。进一步研究发现,在市场走势不同、评级调整方向不同、机构声誉不同的情况下,机构评级对股票超额收益的影响存在差异。本文的研究有助于投资者制定更为合理的投资决策,同时对维护市场秩序具有一定的参考价值。(本文来源于《中国经济问题》期刊2018年04期）
黄紫晖,许学军[6]（2018）在《基于matlab实现人工神经网络在股票评级中的应用研究》一文中研究指出股票评级系统衡量方法科学、评分简单易懂,是非常好的指导投资行为的指标,在股票市场发展中有着特殊的作用,对上市公司业绩评价、投资指导和促进市场优胜劣汰有着重要的意义。目前对股票评级的方法研究较少,学者们用回归分析等数理统计算法进行了极为有限的探索。用神经网络等智能算法对股票评级分类的研究尚属空白。旨在对该领域做出初步尝试,尽可能选择具有代表性的指标,通过人工神经网络模型来实现股票评级,并计算该模型预测的精确程度。最终,从结果来看,BP神经网络模型摆脱了传统方式的局限,突破了依赖线性模型的限制,用非线性模型模拟了实际数据,实现了在股票评级应用研究中方法的创新。(本文来源于《中国林业经济》期刊2018年04期）
黄冰清[7]（2018）在《股票估值、价格动量、投资者情绪与分析师荐股评级》一文中研究指出伴随着国内资本市场的发展和转变,越来越多的个人与机构投资者进入交易市场,成为主要的市场参与者。与此同时,证券分析师作为上市公司与投资者的纽带,他们在证券市场上的信息传播作用体现得愈加明显,其评级报告作为市场公开信息常为投资者所用。于是,评估我国证券分析师是否依据公司基本价值给出荐股评级和评级调整,以及分析师评级是否还受到股票内在价值之外的其他影响因素,均有待重点研究。本文利用2007年1月1日至2016年10月31日我国沪深两市A股的证券分析师荐股评级与盈余预测数据为样本,研究分析师荐股评级的影响因素。实证发现,股票估值以及外生变量——股票价格动量与投资者情绪均对分析师评级产生显着影响,创新性地揭示了我国证券分析师评级过程中的有限理性。文章首先对传统金融学和行为金融学中的“理性人”假设进行理论分析,并依据评级影响因素对分析师行为的理性程度进行划分。其次,简述两种股票估值模型——剩余收益模型和PEG模型中的基本假设。最后,对两大多元回归模型进行实证检验,给出相应的研究结论。本文在分析师荐股评级和评级调整两个层面上,提出六个基本假设,解决四个问题。研究的问题如下:第一,分析师盈余预测是否通过股票估值模型与荐股评级、评级调整相联系;第二,分析师在评级决策(发布荐股评级、做出评级调整)中通常采用哪一种股票估值模型;第叁,分析师在评级决策时是否还会受到除股票估值以外的其他非理性因素影响,评级调整是否比荐股评级具有更大的信息含量;第四,探讨我国证券分析师的理性程度。本文的实证结果表明:在分析师荐股评级层面上,剩余收益模型股票估值价格比率和PEG模型股票估值价格比率均对荐股评级具有显着为正的影响,非理性因素——股票价格动量、投资者情绪对荐股评级具有显着为正的影响;在分析师评级调整层面上,剩余收益模型计算出的股票估值价格比率变化量、PEG模型计算出的股票估值价格比率变化量和价格动量变化量均对评级调整具有显着为正的影响,投资者情绪变化量对评级调整却无显着性影响。本文研究的具体结论如下:第一,国内证券分析师的盈余预测是通过股票估值模型与荐股评级相联系;第二,在评级决策时,分析师对公司基本面的评估既会采用绝对估值模型中的剩余收益模型,也会采用相对估值模型中的PEG模型;第叁,证券分析师投资报告中的荐股评级不仅依赖股票内在价值,还依赖股票价格动量和投资者情绪两个非理性因素,而评级调整依赖于股票内在价值和股票价格动量,相比于荐股评级,证券分析师做出的评级调整具有更大的信息含量,因此更为理性;第四,从证券分析师评级决策的理性程度上来看,我国证券分析师是有限理性的。本文的创新之处包括:证券分析师理性程度的划分标准、对荐股评级与评级调整中非理性因素的选取和股票估值的计量方法。文章所研究的内容有利于引导分析师的理性投资,提升我国股票市场股票定价的效率,修正偏离的股价,并提高国内资本市场的资源配置效率。同时,这对分析师完善其行为决策能力、纠正自身认知与行为偏差和建设我国证券市场,具有重要的理论与实践意义。(本文来源于《江西财经大学》期刊2018-06-01）
耿得科[8]（2018）在《信用评级调整对上市公司股票价格异质性的影响》一文中研究指出随着中国经济金融的发展,信用评级对股票市场行情的影响日益增大。本文结合2008—2014年中国上市公司的信用评级调整,研究公司信用评级符号及评级展望、债券信用评级符号调整对股票价格波动的影响。研究发现,在信用评级调整中,非负面的公司和债券评级符号调整都会提高股票累计异常收益率,但是公司评级符号不变的影响持续性较弱。非正面的公司评级展望短期内降低股票累计异常收益率,长期内仍然会提高股票累计异常收益率。信用评级对私企股价的影响要大于国企。上述结论对于推进中国信用评级市场建设、完善股票市场、监控和应对股票市场风险、维护金融体系的稳定性有重要的参考价值。(本文来源于《财经问题研究》期刊2018年05期）
吴思虹[9]（2018）在《金砖国家国别风险评级对其股票市场收益的影响》一文中研究指出“一带一路”发展进程不断深化,金砖国家已成为当前全球经济舞台中的一个重要角色。随着金砖各国之间的联系越来越紧密,国别政治、经济和金融风险的互相传递和风险评级的变化传导到金砖国家股票市场,对各国股市收益产生不同影响。2015年,在全球不确定因素日益增加的背景下,金砖国家政治环境、经济发展和金融市场受到不同程度的影响和打击,随着各国风险评级发生改变,其股市收益也开始呈现各种程度的波动。现有文献研究的侧重点在于分析影响金砖国家股票市场收益的因素以及如何促进金砖国家经济增长方面,对国别风险评级的变化如何影响作用于其股票市场收益的研究甚少。研究考虑全球因素影响下的风险评级与股票市场回报的关系,有利于弥补当前对该领域的研究空白,深入了解国别风险评估对股票市场的影响,促进金砖国家的长期合作与发展。本文利用动态阈值模型进行实证研究,引入全球股市波动、国际油价和金价作为阈值变量,分析金砖国家国别政治风险、经济风险和金融风险评级对其股票市场收益的影响。实证结果表明:(1)金砖国家国别政治、经济及金融风险评级的变动会对其股票市场收益产生影响,这在中国、俄罗斯和印度叁国中较为显着;(2)国际油价对国别风险评级波动作用于金砖国家股票市场收益的程度产生阈值效应。在国际油价的影响下,国别风险评级作用于金砖国家股票市场收益的效果不同,特别是经济、金融风险评级;(3)国际金价对国别风险评级波动作用于金砖国家股票市场收益的程度的阈值作用不显着,金砖国家作为全球的新兴经济力量,对于国际金价的波动会对金砖国家国别风险产生什么样的影响,并对其股市收益会有什么样的作用,在未来的研究中仍需要一一被检验。(4)全球股指的波动也在分析金砖国家股票市场收益变化上存在阈值效应,金砖国家国别风险评级变动会对其股票市场收益产生的作用显着受到全球股指波动的影响。在深刻剖析金砖国家国别风险在不同的外部因素影响下对其股票市场的影响关系后,论文为金砖国家市场走向成熟市场方向提出了相关政策建议。(本文来源于《广东财经大学》期刊2018-05-03）
皮致武[10]（2018）在《信用评级变更对我国上市公司股票价格的影响》一文中研究指出信用评级机构作为金融市场的看门人,其责任是对企业履约能力、投资信誉、综合实力与发展前景进行综合评价,并给出相应的风险警示。对于企业来说,取得评级机构的评级认证也是从资本市场获得融资的必要前提。同时,不同的信用等级认证对应了企业不同的融资成本,密切关系到企业的持续经营。对于投资者而言,评级调整公告信息可以作为对上市公司股票投资的依据,影响投资者的投资行为,进而产生股价效应。但是,在实际应用场景中,信用评级机构针对企业主体给出的评级变更公告对股票市场是否具有影响尚不明确,还有待通过研究给出更加具有说服力的解答。鉴于此,本文在有效市场假说、声誉理论等理论基础上,使用实证研究的相关方法,从我国上市公司的视角考察信用评级变更公告与上市公司股票价格波动率之间的关联性。具体而言,本文以我国沪深两市上市公司2015年-2017年信用评级变更数据以及信用评级变更前14天至变更后15天为窗口期的股票异常收益率数据为样本,通过事件研究法,使用EVIEWS软件来检验评级变更前后异常收益率的统计显着性。再通过STATA软件建立信用评级变更股价效应影响因素的门槛模型,以信用评级变更之前的公司评级作为门槛变量,以上市公司股票的风险系数的变动、资产负债率与作为核心解释变量,以股票异常收益率作为被解释变量,实证考察在不同评级区间的条件下,上市公司的潜在风险对股票收益率的影响。实证研究发现:(1)主体信用评级变更前后上市公司股票价格的异常收益率确实具有统计显着性;(2)在信用评级变更的事件日(本文定义为事件发生前一日到事件发生后一日的区间)以及距离事件期较近的窗口期,信用评级变更的股价效应并不具有统计显着性。可以初步认为在金融市场上信用评级变更公告发布时,存在投资者对评级变更结果反应不足的现象。(3)在信用评级变更的内在驱动因素中,公司特有风险的变动是引起股价产生异常收益率的主要原因之一。与以往研究不同,本文通过研究还发现:(1)与实证前提出的假说不相符的是,在信用评级下调的变更中,上市公司的股票价格出现负的异常收益率样本的检验中发现并不具有统计显着性。其原因可能来自于两个方面。一方面可能是在现有渠道上,评级机构对评级信息的推广还不够充分,或者是来自于信用评级机构对企业信用状况上的过度悲观而市场并不认同。另一方面则可能是评级机构确实通过研究发现了金融市场尚未预料到的企业风险,但市场表现过于乐观。(2)信用评级变更前上市公司的现有评级确实能够影响评级变更后股票收益率的走势,信用评级变更股价效应中存在门槛效应,这层门槛可以认为是企业自身的实力水平。这同时也是本文的主要创新点。在上述研究的基础上,针对我国证券市场的具体情况,本文提出了以下几方面的政策建议:(1)对于信用评级机构来说,在信用评级公告日并未出现股票异常波动率以及信用评级为负时并不表现为显着为负的股票异常收益率建议信用评级机构提高自身评级公告信息的传播能力。充分利用便捷的互联网,或是与多家平台合作的方式,及时为投资者做出风险警示,提高信用评级市场的有效性。(2)对于信用评级市场管理方来说,评级购买模式具有一定的弊端,甚至会导致评级市场委托代理关系的失衡。因此优化评级市场的付费模式以达到有效的市场竞争是必由之路。(3)对于信用评级变更信息使用者来说,评级变更信息对于投资决策确实具有一定的参考性,对与评级公告的阅读能够加深对投资对象的了解程度与对市场的感知能力。同时,在阅读评级公告时应当结合多方面对信息内容加以甄别,正确对待信用评级调整公告。(本文来源于《上海师范大学》期刊2018-05-01）
股票评级论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
《证券日报》记者从券商处获悉，近日，北京等地证监局向各辖区内证券公司下发了《关于支持证券公司积极参与化解上市公司股票质押风险、支持民营企业发展的通知》（以下简称《通知》），以服务实体经济发展，纾解具备发展前景的上市公司短期流动性压力。此次通知是
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
股票评级论文参考文献
[1].郭艳红,蒋帅,陈艳萍.分析师评级预测价值的市态差异——来自2005-2016年中国股票市场数据实证[J].管理评论.2019
[2].王思文.证监局“官宣”力挺化解股票质押风险参与券商将获分类评级加分最高至3分[N].证券日报.2018
[3].李雪.机构分析师评级与A股股票收益关系研究[D].东北财经大学.2018
[4].昝秀丽.美银美林：较高资信评级公司股票吸引力大增[N].中国证券报.2018
[5].蒋彧,季慧萍.证券公司的股票投资评级具有参考价值吗?——基于A股市场的实证检验[J].中国经济问题.2018
[6].黄紫晖,许学军.基于matlab实现人工神经网络在股票评级中的应用研究[J].中国林业经济.2018
[7].黄冰清.股票估值、价格动量、投资者情绪与分析师荐股评级[D].江西财经大学.2018
[8].耿得科.信用评级调整对上市公司股票价格异质性的影响[J].财经问题研究.2018
[9].吴思虹.金砖国家国别风险评级对其股票市场收益的影响[D].广东财经大学.2018
[10].皮致武.信用评级变更对我国上市公司股票价格的影响[D].上海师范大学.2018
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