中国产出增长和通货膨胀的密度预测评估

论文摘要

宏观经济变量预测一直是央行等货币政策制定机构的重要研究方向,更好地预测包括产出增长和通货膨胀在内的宏观经济变量能为央行制定更有针对性的政策以及投资机构采取及时的投资决策做出指引。本文尝试使用多个常用的、依赖于大量宏观经济预测因子的预测模型来对中国的产出增长和通货膨胀进行密度预测,并评估这些常用模型用于中国产出增长和通货膨胀密度预测的正确设定情况。简单来说,本文评估基于常用的正态性假设的条件预测密度与实际实现值的密度的拟合程度,用以评估不同的产出增长和通货膨胀预测模型的可行性和准确性。密度预测与点预测仅限于“确定性等价”不同,它是根据现有信息对经济变量未来的条件概率密度函数进行估计,它充分地描述了与预测相关的不确定性。因此,基于决策者多具有不对称损失函数的事实,能刻画预测相关不确定性的密度预测的研究尤为重要。本文研究内容主要分为以下部分:第一,总结归纳了产出增长和通货膨胀影响因素、预测理论模型、预测研究方向以及概率密度拟合效果评估的国内外文献。第二,基于产出增长和通货膨胀密度预测的理论模型推导各模型理论上的预测密度形式以及相应的概率积分变换形式。第三,从一致性、独立性和同分布性三个角度分别构建多个适用于本文的产出增长和通货膨胀密度预测评估的理论方法。第四,基于1999年1月至2018年9月的季度数据构造包含多个宏观变量的经济数据集,并基于此数据集实证评估产出增长和通货膨胀的预测密度的拟合情况的一致性、独立性和稳定性。研究发现,大多数的模型至少会不通过一致性、独立性或稳健性检验各检验方法中的一种,因而大多模型基于正态假设的预测密度的设定效果不佳。然而,基于正态假设的组合预测模型的拟合效果则相对较好:产出增长密度预测的简单平均组合模型和通货膨胀密度预测的基于OLS估计的贝叶斯平均组合模型在各项性质的检验中表现较好。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
•   1.1 研究背景及意义
•     1.1.1 研究背景
•     1.1.2 研究意义
•   1.2 研究内容和方法
•     1.2.1 研究内容
•     1.2.2 研究方法
•   1.3 本文主要贡献
•   1.4 本文研究框架
• 第二章 文献综述
•   2.1 中国产出增长和通货膨胀的影响因素
•     2.1.1 产出增长的影响因素
•     2.1.2 预期通货膨胀的影响因素
•   2.2 产出增长和通货膨胀预测方法
•     2.2.1 产出增长的预测方法
•     2.2.2 通货膨胀的预测方法
•   2.3 产出增长和通货膨胀预测研究方向
•     2.3.1 点预测
•     2.3.2 密度预测
•   2.4 概率密度预测的评估方法
• 第三章 密度预测模型及评估方法
•   3.1 模型评估的计量方法
•     3.1.1 基于概率积分变换的检验
•     3.1.2 基于概率积分变换的逆高斯变换的检验
•   3.2 预测模型
•     3.2.1 自回归分布滞后模型（ADL）
•     3.2.2 组合预测模型
•     3.2.3 主成分分析模型（Factor）
•     3.2.4 贝叶斯向量自回归预测模型（BVAR）
• 第四章 数据及实证结果
•   4.1 数据来源与处理
•   4.2 实证结果与分析
•     4.2.1 描述性统计
•     4.2.2 一致性检验
•     4.2.3 独立性检验
•     4.2.4 稳定性检验
•     4.2.5 一致性和独立性联合检验
•   4.3 滚动预测窗口宽度的稳健性检验
• 第五章 结论
•   5.1 结论与建议
•   5.2 不足之处及未来研究方向
• 参考文献
• 致谢

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 林青

导师: 林娟

关键词: 密度预测评估,产出增长预测,通货膨胀预测

来源: 厦门大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,经济体制改革,金融

单位: 厦门大学

分类号: F822.5;F124;F224

总页数: 67

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