基于房价波动的银行风险承担:理论分析与经验研究

论文摘要

本文通过构建含有金融摩擦的异质性多部门动态随机一般均衡模型深入探讨了房价波动对银行风险承担的动态传导机制,结果发现,房价上涨会增加银行风险承担并对金融稳定产生不利冲击,金融摩擦不仅会收紧银行的流动性约束,并通过资产负债表渠道影响银行风险承担,而且还会放大房地产市场波动向金融市场的动态传导效应。本文进一步选取TVP-SV-BVAR模型分别基于不同时点和不同时期进行实证分析。结果表明,房价波动对银行风险承担的动态传导及反馈效应在不同时点及不同时期下呈现非一致情形,致使房地产与金融市场之间的联动效应具有时变性特征。本文不仅能为厘清房价波动影响银行风险承担的传导机制提供规范的分析框架,而且能为相关部门在不同的经济背景下选取合适的政策以有效降低房地产市场波动及维护金融市场稳定提供启示。

论文目录

• 一、引言
• 二、基于DSGE模型的理论分析
•   （一）家庭部门
•     1．耐心家庭。
•     2．非耐心家庭。
•   （二）金融部门
•   （三）政府部门
•   （四）非金融部门
•     1．最终产品部门。
•     2．房地产部门。
•     3．资本品生产部门。
•   （五）市场均衡条件
• 三、参数校准及贝叶斯估计
•   （一）参数校准
•   （二）贝叶斯估计
• 四、实证分析
• 五、结论与启示

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 司登奎,李小林,葛新宇

关键词: 房价波动,银行风险承担,金融摩擦,动态随机一般均衡

来源: 统计研究 2019年12期

年度: 2019

分类: 社会科学Ⅱ辑,基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融

单位: 青岛大学经济学院,中国海洋大学经济学院,苏州大学东吴商学院

基金: 国家社会科学基金青年项目“金融稳定目标下货币政策与宏观审慎政策协调机制研究”(18CJY056)的阶段性成果

分类号: F299.23;F832.3;F224

DOI: 10.19343/j.cnki.11-1302/c.2019.12.003

页码: 27-39

总页数: 13

文件大小: 630K

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