基于博弈理论的城市轨道交通PPP项目政府补偿机制研究

论文摘要

为了改善城市公共交通状况以及考虑到城市轨道交通项目对建设资金的巨大需求和政府财政压力等,近年来我国政府开始逐渐采用PPP模式推进城市轨道交通建设。然而,城市轨道交通因投资规模大、运营成本高、票价受管制、项目风险大等,使其仅靠项目运营收益难以收回成本更遑论获取合理收益。因此,为了吸引社会资本参与城市轨道交通建设,政府一般会给予社会资本方一定的补偿,使其能收回成本并获取合理经济收益。然而,由于我国在城市轨道交通建设领域推行PPP模式的时间较短,且政府补偿受到的影响因素多且杂等,因此现存的城市轨道交通PPP项目政府补偿机制仍然存在较多的问题,如缺乏激励性、缺乏灵活性、难以做到“风险与收益对等”等。因此,对城市轨道交通PPP项目政府补偿机制做进一步的研究,具有重要的实际意义。本文首先系统描述了政府补偿机制的研究背景、意义和国内外发展现状,接着在文献研究的基础上,对城市轨道交通建设引入社会资本的成因、政府补偿的成因、政府补偿的影响因素等进行了分析。然后采用经修正后的资本资产定价模型结合加权平均资金成本,建立了社会资本投资收益率求解模型,用于吸引社会资本方参与城市轨道交通建设,并为政府补偿提供基准。之后,以所建立的社会资本投资收益率求解模型确定的社会资本投资收益率作为政府补偿基准,以“期望运营利润”作为对社会资本方的考核目标,在对城市轨道交通项目运营期间的现金流进行了分析之后,分别给出了不同运营状态下政府方应给予社会资本方的补偿金额计算公式。另外,考虑到城市轨道交通项目在运营期间存在较大的不确定性,会导致项目实际运营利润与期望运营利润产生偏差。因此,分别建立了风险损失分配模型、超预期收益分配模型,用于解决实际运营利润低于/高于预期运营利润的问题,并以此对政府补偿金额进行调整,由此形成了一个完整的城市轨道交通PPP项目政府补偿机制。最后,将本文所建立的城市轨道交通PPP项目政府补偿机制应用于实际案例,验证了其有效性及适用性。研究在吸引社会资本参与城市轨道交通建设、激励社会资本方提高运营效率、风险损失及收益分配方面进行分析之后,分别给出了相应的数学解决模型,并形成了一个完整的政府补偿机制,可为今后城市轨道交通PPP项目的政府补偿提供一定的指导意义。

论文目录

• 摘要
• abstract
• 第1章 绪论
•   1.1 研究背景及目的
•     1.1.1 研究背景
•     1.1.2 研究目的
•     1.1.3 研究意义
•   1.2 国内外研究综述
•     1.2.1 政府补偿相关研究现状
•     1.2.2 政府补偿实施现状
•     1.2.3 文献述评
•   1.3 研究内容、方法、技术路线、难点及创新点
•     1.3.1 研究内容
•     1.3.2 研究方法
•     1.3.3 技术路线
•     1.3.4 研究难点
•     1.3.5 研究创新点
• 第2章 城市轨道交通PPP项目政府补偿相关理论
•   2.1 城市轨道交通概述
•     2.1.1 城市轨道交通的概念
•     2.1.2 城市轨道交通的技术特点
•   2.2 PPP模式概述
•     2.2.1 PPP模式的概念及特征
•     2.2.2 PPP模式的类别及运作结构
•     2.2.3 PPP项目操作流程
•   2.3 资本资产定价理论概述
•   2.4 博弈理论概述
•     2.4.1 博弈论的概念及内涵
•     2.4.2 讨价还价博弈
•   2.5 本章小结
• 第3章 城市轨道交通PPP项目政府成因及影响因素分析
•   3.1 引入社会资本的成因分析
•     3.1.1 政府财政问题
•     3.1.2 PPP模式优势
•     3.1.3 政策环境
•   3.2 政府补偿成因分析
•     3.2.1 项目投资特性
•     3.2.2 政府补偿动力
•   3.3 政府补偿影响因素分析
•     3.3.1 补偿目标
•     3.3.2 补偿原则
•     3.3.3 补偿模式
•     3.3.4 补偿金额影响因素
•   3.4 本章小结
• 第4章 城市轨道交通PPP项目政府补偿机制及模型构建
•   4.1 城市轨道交通PPP项目政府补偿机制
•   4.2 基于CAPM的 PPP项目社会资本投资收益率求解模型
•     4.2.1 资本资产定价理论的适用性分析
•     4.2.2 模型假设
•     4.2.3 模型构建
•     4.2.4 模型求解
•   4.3 PPP项目政府补偿金额测算模型
•     4.3.1 模型假设
•     4.3.2 模型构建
•     4.3.3 模型求解
•   4.4 本章小结
• 第5章 风险影响下城市轨道交通PPP项目政府补偿调整
•   5.1 讨价还价博弈的适用性分析
•   5.2 风险损失分配模型
•     5.2.1 风险因素识别
•     5.2.2 风险分担
•     5.2.3 风险因素权重确定
•     5.2.4 确定承担风险比例
•   5.3 超预期收益分配模型
•     5.3.1 模型假设
•     5.3.2 模型构建
•     5.3.3 模型求解
•   5.4 城市轨道交通PPP项目政府补偿机制模型分析
•   5.5 本章小结
• 第6章 案例分析
•   6.1 项目概况
•   6.2 PPP项目政府补偿分析
•     6.2.1 政府补偿金额测算基本流程
•     6.2.2 确定风险损失分配
•     6.2.3 确定超预期收益分配
•     6.2.4 社会资本投资收益率的求解
•     6.2.5 政府补偿金额测算
•   6.3 本章小结
• 第7章 结论与展望
•   7.1 结论
•   7.2 展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录A:已入库城市轨道交通PPP项目一览表
• 附录B:城市轨道交通PPP项目主要风险因素及分类调查
• 附录C:北京地铁4 号线PPP项目风险分担调查
• 附录D:中债国债到期收益率
• 附录E:沪深300及10 家上市公司月末收盘点/价
• 攻读硕士期间发表的论文和取得的学术成果

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 付继磊

导师: 周直

关键词: 城市轨道交通,政府补偿机制,讨价还价博弈

来源: 重庆交通大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,宏观经济管理与可持续发展,交通运输经济

单位: 重庆交通大学

分类号: F224.32;F572.88;F283

DOI: 10.27671/d.cnki.gcjtc.2019.000600

总页数: 133

文件大小: 2800K

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