贸易战前后中美股市联动性研究

论文摘要

选取标普500指数和上证综指为研究变量,运用ECM模型研究贸易战前后中美两国股市的联动性.将标普500指数和上证综指的历史交易数据分为2个时间段,2018年3月23日（该日特朗普签署总统备忘录,标志中美贸易战正式打响）为分界点.时段1为2017年1月3日-2018年3月22日,该时间段内,中美还没有开始打贸易战;时段2为2018年3月23日-2019年6月7日,为中美贸易战开打后的时间段.分段研究中美贸易战开打之前和开打之后中美两国股市的联动性,研究发现:1)无论贸易战打响之前还是打响之后,我国股票市场都受到美国股票市场的影响,而反过来,中国股票市场的走向几乎不会对美国股市造成影响;2)中美贸易战开打之前,中美股市联动性较强,中国股市走向很大程度上依赖于美国股市行情;而贸易战开打之后,中美两国股市联动性降低,我国股市对美国股市的依赖性减弱.

论文目录

• 1 引 言
• 2 文献综述
•   2.1 国外文献综述
•   2.2 国内文献综述
• 3 实证分析
•   3.1 统计特征分析
•   3.2 相关性分析
•   3.3 ADF检验
•   3.4 协整检验
•   3.5 格兰杰因果检验
•   3.6 误差修正模型
• 4 结 论

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 饶建萍,王波,唐铭惠

关键词: 中美股市,联动性,贸易战

来源: 经济数学 2019年04期

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 贸易经济,金融,证券,投资

单位: 上海理工大学管理学院

基金: 国家自然科学基金项目(11601330)

分类号: F752.7;F757.12;F831.51

DOI: 10.16339/j.cnki.hdjjsx.2019.04.002

页码: 8-13

总页数: 6

文件大小: 438K

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