基于协整理论的DFT-GARCH模型的统计套利研究

基于协整理论的DFT-GARCH模型的统计套利研究

论文摘要

现有的统计套利策略大多建立在协整理论和GARCH模型的基础上.离散Fourier变换(DFT)的思想可以挖掘价差序列周期性、非线性的特征,保证其在拟合和预测中的精确度.利用沪铜期货合约的收盘价数据进行实证分析,研究结果表明:在高频数据下,新模型对数据的拟合和预测效果要明显优于传统的套利模型,在相同的交易规则下,新模型的套利成功率和收益率都高于传统的统计套利模型.

论文目录

  • 1 引言
  • 2 研究方法
  •   2.1 协整理论
  •   2.2 GARCH模型
  •   2.3 离散Fourier变换 (DFT)
  •   2.4 周期延拓
  •   2.5 统计套利交易策略
  • 3 实证研究
  •   3.1 数据选取
  •   3.2 协整关系
  •   3.3 建立GARCH模型
  •   3.4 建立DFT-GARCH模型
  •     3.4.1 提取主要趋势序列
  •     3.4.2 价差的残差序列
  •     3.4.3 建立GARCH模型
  •   3.5 累计收益率
  •   3.6 套利交易
  •     3.6.1 套利阈值
  •     3.6.2 样本内套利结果分析
  •     3.6.3 样本外数据回测
  • 4 结论
  • 文章来源

    类型: 期刊论文

    作者: 方军,李星野

    关键词: 数量经济学,统计套利,协整理论,模型,离散变换

    来源: 经济数学 2019年02期

    年度: 2019

    分类: 基础科学,经济与管理科学

    专业: 数学,工业经济,贸易经济,市场研究与信息

    单位: 上海理工大学管理学院

    分类号: O212;F764.2;F724.5

    DOI: 10.16339/j.cnki.hdjjsx.2019.02.009

    页码: 57-62

    总页数: 6

    文件大小: 554K

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