导读:本文包含了资产组合信用风险论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:组合,信用风险,模型,资产,风险,资产负债,结构。
资产组合信用风险论文文献综述
陈荣达,虞欢欢,余乐安,李泽西,金骋路[1]（2018）在《混合泊松违约强度下信用资产组合风险度量》一文中研究指出基于共同风险因子的相依关系转换为不同资产的违约示性函数的相依关系来刻画的思想,利用参数为Gamma分布线性组合的Poisson分布来描述不同资产的违约示性函数的相依关系,建立基于混合泊松分布的信用资产组合多因子的风险度量模型,并引入重要抽样技术到模型进行有效数值模拟计算,拓宽和丰富信用资产组合风险度量模型.进一步地,结合中国金融市场四个产业的数据把混合泊松分布应用到实证研究中.在模型的构建过程中,首先运用经典的结构模型和期权定价公式估计单个债务人的动态违约概率;再利用单资产动态违约概率得到混合泊松模型下每个资产的动态泊松强度;接着结合共同风险因子的值求得资产不同的因子载荷系数,该因子载荷系数反映了不同资产间的相依结构程度;最后,把重要抽样技术发展到混合泊松模型中,对由不同产业组成的信用资产组合的损失分布进行有效Monte Carlo模拟.模拟结果表明该算法比普通Monte Carlo模拟法的计算效率更有效,且能很大程度上减少所要估计的损失概率的方差.(本文来源于《管理科学学报》期刊2018年12期）
傅苏颖[2]（2016）在《八成险资配置信用类资产 投资组合信用风险敞口提升》一文中研究指出《证券日报》记者从保监会获悉，近日，中国保险资产管理业协会第二届会员大会在北京举行。中国保监会副主席陈文辉在会上表示，“当前债券违约进入多发期并呈现蔓延趋势，保险资金约80%资产配置于信用类资产，面临的信用风险上升。”陈文辉强调，同时，保险机构(本文来源于《证券日报》期刊2016-11-29）
虞欢欢[3]（2014）在《基于违约强度为混合泊松分布情形的信用资产组合集成风险度量研究》一文中研究指出随着银行风险监管水平和要求的不断发展，市场中信用风险的转移和交易，金融行业正需要发展出更好更科学的一套体系来管理金融风险，以防范未来可能发生的损失。其中，对信用资产组合的风险度量研究一直以来都是关注的重点，然而，对于资产组合的相关性结构以及组合风险计算的复杂性却鲜有研究。为此，本文针对资产组合的相关性结构和组合风险计算的复杂性这两方面做出实证研究，并有了一系列成果。在构建资产组合信用风险模型时，本文引入混合泊松模型来代替广泛使用的Copula模型。混合泊松模型一直停留在理论的范围内，本文在该模型的实践应用上作出了创新。对于信用违约事件，无法预测一个违约发生的具体时间，也无法预测违约的总数及其引起的损失。但是，尽管单个债务人违约的概率很低，在大量的债务人中总是存在一个违约敞口的，那么这种情形可以用泊松分布来很好的刻画。为了能将理论上的混合泊松模型应用于实践，我们引入了经典的结构模型来度量单个组合内资产的信用风险，并将结构模型和混合泊松方法在泊松变量的强度这个点上联结起来，用结构模型来得到混合泊松模型中的相关参数，从而能够构建一个描述大资产违约相关结构和违约分布的风险度量模型，这种方法上的结合也是一个应用创新。组合风险计算的复杂性方面，蒙特卡罗模拟是风险管理中常用的技术。虽然蒙特卡罗模拟结果比较全面客观，但是它在模拟小概率事件时会因为运算次数较多而导致模拟时间过长，出现低效现象。故本文为了克服极小概率事件发生概率估计的困难，把重要抽样技术发展到信用资产组合违约损失分布中，通过指数扭曲和测度变换在相应区域产生更多的样本，可以使这种新测度情形下的模拟不再是稀有事件Monte Carlo模拟。通过这种变换，可以减少Monte Carlo模拟的计算工作量，也提高估计组合损失概率的精确性。由于在本文实证中采用的数据里样本股票数相对较少，而且历史的宏观共同因子也不充足，因此我们通过一个数值模拟的例子来说明重要抽样算法的有效性。相比普通蒙特卡洛分布，重要抽样下模拟出来的违约损失分布曲线更为平滑，因此重要抽样技术对于信用风险管理领域里是非常有实用意义的，在提升效率的同时也能增加准确性。另外，我们还计算了重要抽样方法下的方差减少系数，其方差减小系数都远远大于1，而且随着违约概率的下降，方差减小系数上升的很明显，这表示重要抽样技术在处理稀有事件时的能力比普通蒙特卡洛模拟强的多。综上所述，本文以资产组合的视角来分析大资产的信用风险，通过混合泊松模型来构造资产组合之间的关联结构能很好的刻画组合的违约概率发生及传导情况，同时结合重要抽样技术可以从准确率和效率性上两方面提升对于组合的风险度量和管理。另外，本文不仅为极端稀有事件的研究提供了理论和实证上的依据，也为投资者进行经济资产配置和监管者进行风险度量与管理提供了方法。(本文来源于《浙江财经大学》期刊2014-12-01）
王泽[4]（2013）在《基于t-Copula下信用资产组合的综合风险度量及实证研究》一文中研究指出对信用资产组合的风险度量研究一直以来都是学者关注的重点，基本模型主要分为结构模型、简约模型。这些模型的最终意图都是发展出一套科学系统的体系来度量风险，以求合理定价或防范未来可能发生的损失。而对于组合的相关性结构以及组合风险计算的复杂性却鲜有研究，直到2008年金融危机的爆发，由于尾部风险的忽略而导致的违约事件急剧增加才引起了学者们对于组合风险的相关结构的研究。为此，本文研究一种能够刻画异质性信用资产组合尾部相关性的有效度量风险的方法，并对上市股票相关数据做实证分析。首先，本文概括性介绍了模型的理论基础。主要介绍了结构模型的定义，阐述结构模型的基本思想和推导的相关衍生模型。同时详细阐述了组合相关性结构选取所采用的Copula系函数的定义、类别、对应参数估计方式以及所推导的各类相关系数定义公式。其次，本文针对组合的相关性结构进行了详细的研究。针对传统的组合之间采用正态Copula模型构建相关性，本文采用了t-Copula模型来构建并考虑了组合之间的尾部相关关系，以更好准确的测量风险值。与此同时，本文将资产组合同质的限制扩展到了异质组合的条件之下，刻画组合之间的非线性相关关系，其所得结果更加贴近现实。然后，本文研究了Copula模型下重要抽样技术。普通蒙特卡罗模拟在组合样本数量急剧增加下模拟时间将会大大延长，国内外对于统计学中的重要抽样技术的研究较多，而应用于组合风险中的研究却较少，尤其是基于Copula函数的基础之上的相关研究。本文介绍了正态Copula下组合风险值计算方法，在此基础上研究了t-Copula下重要抽样技术的风险值计算公式。对于传统中的重要抽样技术均值漂移项所采用的高斯牛顿法，本文引入了同时兼有梯度法和牛顿法更加智能的Levenberg-Marquardt算法。通过数值模拟比较了正态Copula和t-Copula两模型的重要抽样下的蒙特卡罗模拟的有效性，发现重要抽样技术的确能更加快速有效的测量风险值。最后，本文选取上交所中房地产、零售业、金融保险业的上市股票相关数据做实证分析。通过Black-Scholes Merton模型的求解得到了结构模型所需要的每支股票的时刻公司资产价值以及标准收益率，通过核密度估计得到每支股票的边际分布。利用t-Copula系函数以及非线性估计我们分别得到了组合的相关结构以及异质资产组合的各因子系数，进而得到了组合的整体违约概率。结合重要抽样技术，我们计算得到了组合的风险VaR值和ES值，结果表明重要抽样技术在保证精确度的前提下的确减少了抽样的方差，同时引入ES值可以更好的进行风险监管。综上所述，本文考虑异质性组合的非线性相关关系，通过t-Copula系函数构造组合之间的相关关系能更准确的刻画组合的违约概率，同时结合重要抽样技术可以更加有效的测算组合的风险VaR和ES值，为极端事件的研究以及投资者配置经济资本和监管者进行风险监管提供了依据。(本文来源于《浙江财经大学》期刊2013-12-01）
孙滢,高岳林[5]（2011）在《基于信用风险修正的多阶段银行资产组合优化模型》一文中研究指出从资产组合管理角度出发,用信用风险修正的方法对企业信用等级阈值进行修正,同时考虑商业银行持续经营的特点,将修正后的信用风险引入到多阶段的模型当中去,建立一个基于信用风险修正的多阶段银行资产组合优化模型.针对该模型的特点,给出了把Monte Carlo模拟的动态算法和改进粒子群的多阶段算法相结合求解方法.数值试验表明所建立的模型是合理的且符合商业银行的实际操作要求,给出的方法是有效的和可行的.(本文来源于《经济数学》期刊2011年01期）
张琳[6]（2010）在《信用风险资产的最优投资组合决策》一文中研究指出最优资产组合选择是金融经济学,特别是资产定价研究领域中的重要问题之一。动态资产组合决策,是指投资者随着时间的变化,根据证券市场实际发生的情况,作相应调整的决策。它体现了资产价格的动态行为,也反映了证券市场的特征以及投资者的投资决策过程。在当前的市场中,越来越多的高收益公司债券逐渐吸引着投资者。投资者为了追求更高的收益,相对于股票和无风险债券构成的投资组合,更偏爱能够提供不同风险收益的公司债券与股票所组成的投资组合。尽管违约的公司债券比较少,但在现实的债券市场中仍然会出现。本文把此类公司债券称为有信用风险债券。本文主要研究了扩散市场和跳跃扩散市场中的信用资产组合决策问题。与以往研究资产组合选择问题采用无风险资产和股票组成的资产组合作研究对象不同,本文以含信用风险的资产和股票这样的投资组合作为研究出发点,分别分析信用资产在扩散市场和跳跃扩散市场的资产组合选择问题。其中,用泊松分布(Poisson)来量化信用风险资产可能遭受的信用风险。在均值-方差模型的基础上,运用随机控制方法分别得到了扩散市场和跳跃扩散市场上含有信用风险资产组合的最优投资策略的解析表达式及有效边界。最后,通过具体的例子,分析了各个因素对最优投资策略的影响。(本文来源于《南京财经大学》期刊2010-11-04）
白保中,宋逢明,朱世武[7]（2009）在《Copula函数度量我国商业银行资产组合信用风险的实证研究》一文中研究指出在现代商业银行面临的主要风险中,信用风险无疑是最主要的风险,而信用风险度量是我国商业银行风险管理的薄弱环节。本文针对我国金融数据少、有效数据时间段短的特点,基于Copula函数度量组合信用风险原理,通过建立资产组合中每个资产的收益率门槛值,来模拟资产收益率情景,并结合Copula函数影射出信用评级情景,得到各个假设状态下Copula函数度量的资产组合信用风险。实证结果证明,选用Copula函数度量银行资产组合信用风险是一种可行的方法,本文给出的一套理论与实际数据相结合的算法有一定的借鉴意义。(本文来源于《金融研究》期刊2009年04期）
涂荣[8]（2008）在《基于信用风险久期免疫的资产负债组合优化模型研究》一文中研究指出资产负债管理是一种总体风险控制与资源配给方法,是把资产与负债组合视为有机整体,协调资金来源与运用的内在关系,协调流动性、安全性和赢利性,在可接受的风险下实现资产组合的最大赢利。市场基准利率变化导致银行资产负债的市场价值发生变化,银行客户违约导致银行资产遭受重大损失,进而引起所有者权益价值的变化。因此利率风险管理和信用量化对商业银行的发展和管理极具重大意义。通过分析现有研究的特点和问题后,建立了基于信用风险久期免疫的资产负债组合优化模型。共分为四章,第一章介绍本文的研究背景、研究内容及研究框架;第二章是基于信用风险久期的组合优化原理;第叁章基于信用风险久期免疫的组合优化模型的建立;第四章是应用实例及对比分析。论文的主要工作如下:(1)利用看跌期权原理推导信用风险溢酬的函数表达式。(2)用信用风险溢酬修正现金流的贴现率,构造了基于信用风险久期免疫条件。(3)以信用风险久期为免疫条件,以贷款组合收益最大为目标函数,建立了基于信用风险久期免疫的资产负债组合优化模型。本模型的特色与创新:(1)通过建立信用风险久期的免疫条件匹配银行的资产与负债,回避了利率风险和信用风险对银行所有者权益的影响。这就避免了利率风险和信用风险对银行所有者带来的伤害,解决了决策方法的目的和服务对象问题。(2)通过用反映违约风险的贴现率表述信用久期函数,揭示了信用风险对久期的影响。这就改变了现有研究人为的认为久期与信用风险无关的现状。(3)通过看跌期权公式建立了贴现率与违约风险的函数关系,揭示了违约风险对贴现率的影响。(本文来源于《大连理工大学》期刊2008-11-07）
刘艳萍[9]（2008）在《基于信用风险和利率风险的资产组合优化模型研究》一文中研究指出资产负债管理能力是现代商业银行的基本能力,其核心是价值创造和风险控制。商业银行资产负债组合优化是现代商业银行信贷管理框架中的核心内容,它对于保持银行资产“叁性”的最佳组合、优化配置资源、提高银行的生存能力和竞争能力,具有重要的现实意义。本论文共分五章,第一章绪论阐述了论文的选题依据、相关研究进展、研究方法和研究内容;第二章建立了基于信用风险管理的贷款组合优化模型;第叁章探讨基于利率风险管理的资产负债组合优化模型;第四章是基于信用风险久期免疫的资产负债组合优化模型;第五章结论与展望。论文的主要研究成果如下:(1)建立了基于看跌期权组合值最大化的银行资产优化模型通过卖出看跌期权的组合价值来客观地反映企业价值影响贷款清偿能力的本质属性,提出了银行债权价值与卖出看跌期权等价原理,建立了基于看跌期权组合价值最大化的银行资产优化模型,在避免银行重大损失的情况下追求收益最大,解决了规避银行巨大贷款风险的重大问题,开辟了资产优化配置研究新思路;通过看跌期权这种银行债权组合价值最大的一个目标函数既反映了贷款收益、又反映了贷款风险。既解决了单一目标不全面反映银行经营目标、又解决了多目标决策时不同目标的权重分配缺乏客观性的问题。(2)建立了基于风险价值约束的贷款组合效用最大化优化模型用风险价值VaR来控制风险,根据在贷款组合有效边界上银行效用最大化的目标分配各项贷款,建立了基于风险价值约束的贷款组合效用最大化决策模型。在控制贷款组合风险价值VaR的前提下实现贷款组合效用最大化,改变了现有研究在考虑效用最大时忽略风险控制的问题,解决了在风险控制的前提下实现效用最大的优化问题;通过贷款组合效用最大配给贷款符合贷款优化的目的,体现了资产组合优化是使投资者期望效用最大化的决策这一本质的属性,改变了现有研究大多在主观给定风险或主观给定收益率水平的前提下确定最优贷款组合的现状,消除了贷款分配过程中的主观因素,解决了决策模型与决策目的不相一致的问题。(3)建立了基于方向久期利率风险免疫的资产负债组合优化模型提出了方向久期免疫组合优化原理,以方向久期缺口免疫为条件,以控制贷款组合的利率风险为目标,建立了基于方向久期免疫的资产负债组合优化模型。通过不同时期即期收益率对现金流的贴现,以某一特定时段的利率变化量除以全部时段利率变化量的均值作为系数,对反映时间权重的未来现金流再进行加权,科学地反映利率波动对现金流平均回收期的影响。(4)建立了基于现金流离散度缺口免疫的资产负债组合优化模型本模型引入现金流离散度对收益率曲线非平行移动带来的利率风险进行免疫,提出了现金流离散度M~A零缺口免疫组合优化原理,建立了基于现金流离散度M~A缺口免疫的银行资产负债组合优化模型。通过现金流离散度的零缺口免疫匹配银行的资产与负债、控制了利率期限结构非平行移动带来的利率风险,避免了传统久期免疫不能控制的利率期限结构非平行移动带来的利率风险的弊端;通过不同时段的远期收益率来贴现资产和负债的现金流、使现金流离散度的计算更加准确,反映了不同时期收益率变化对各期现金流的影响,提高了现金流离散度的计算精度,改变了传统久期免疫用恒定的名义利率贴现现金流的做法。(5)建立了基于信用风险久期免疫的资产负债组合优化模型通过运用看跌期权公式建立了贴现率与违约风险的函数关系,构造了信用风险久期免疫条件,建立了基于信用风险久期免疫组合优化模型,规避了利率风险和信用风险对所有者权益的影响。通过看跌期权公式建立了贴现率与违约风险的函数关系,揭示了违约风险对贴现率的影响。反映违约风险的贴现率替代市场基准利率表述信用久期函数,揭示了信用风险对久期的影响。这就改变了现有研究人为的认为久期与信用风险无关的现状。本文立足金融领域的前沿课题、创建符合银行运作规律的资产负债管理决策理论,为银行资产负债管理创建新理论、建立新模型,促进银行资产负债管理理论体系的完善。(本文来源于《大连理工大学》期刊2008-11-01）
辛耀[10]（2008）在《欠发达地区农村合作金融机构信用风险管理的一个特点——发展收入相关贷款与保证资产组合的必要分散度》一文中研究指出基于农村金融交易量小、频繁、分散、覆盖面大而又缺乏担保条件的特点,农村合作金融机构信用风险战略的一个重要特点是发展收入相关贷款,利用对预期收入的准确预测和分散原理、大数法则来进行信用风险管理。(本文来源于《贵州师范大学学报(社会科学版)》期刊2008年03期）
资产组合信用风险论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
《证券日报》记者从保监会获悉，近日，中国保险资产管理业协会第二届会员大会在北京举行。中国保监会副主席陈文辉在会上表示，“当前债券违约进入多发期并呈现蔓延趋势，保险资金约80%资产配置于信用类资产，面临的信用风险上升。”陈文辉强调，同时，保险机构
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
资产组合信用风险论文参考文献
[1].陈荣达,虞欢欢,余乐安,李泽西,金骋路.混合泊松违约强度下信用资产组合风险度量[J].管理科学学报.2018
[2].傅苏颖.八成险资配置信用类资产投资组合信用风险敞口提升[N].证券日报.2016
[3].虞欢欢.基于违约强度为混合泊松分布情形的信用资产组合集成风险度量研究[D].浙江财经大学.2014
[4].王泽.基于t-Copula下信用资产组合的综合风险度量及实证研究[D].浙江财经大学.2013
[5].孙滢,高岳林.基于信用风险修正的多阶段银行资产组合优化模型[J].经济数学.2011
[6].张琳.信用风险资产的最优投资组合决策[D].南京财经大学.2010
[7].白保中,宋逢明,朱世武.Copula函数度量我国商业银行资产组合信用风险的实证研究[J].金融研究.2009
[8].涂荣.基于信用风险久期免疫的资产负债组合优化模型研究[D].大连理工大学.2008
[9].刘艳萍.基于信用风险和利率风险的资产组合优化模型研究[D].大连理工大学.2008
[10].辛耀.欠发达地区农村合作金融机构信用风险管理的一个特点——发展收入相关贷款与保证资产组合的必要分散度[J].贵州师范大学学报(社会科学版).2008
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