导读:本文包含了万能寿险论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:寿险,期权,价值,收益率,蒙特,卡洛,正态分布。
万能寿险论文文献综述
李海铭[1]（2018）在《万能寿险内含期权定价模型研究》一文中研究指出近年来,我国内地投保人购买离岸保险的数量显着增加,根据《中国高净值人群出国需求与趋势白皮书》(Going Global:Trends of the Chinese HNWI)的调查数据,有大约占50%以上的高净值人士对进行海外资产配置持积极态度,日益增加的资本外流不仅是对我国保险业,对全行业都是极大的利空。在内地,随着万能寿险在我国的热销,我国投资型寿险在各类保单销售中的占比不断攀升,市场过热导致万能险性质发生转变,成为带有极少保障功能的中短存续型理财产品,庞大的资金带来的增值保值压力逐渐显现,使其不得不频繁举牌证券市场,如2016年“宝万之争”等事件,给我国金融市场增加了大量系统性风险。从保险公司经营管理方面来看,寿险产品的内嵌期权价值在我国的保险经营过程中长期处于被忽视的状态,在实务操作中,保单的定价还是以传统精算定价方法为主,而万能险保单中隐含的解约权和保底收益选择权等价值极易受市场利率波动的影响,将极大地影响未来保险公司的现金流。例如,在20世纪90年代,日本日产生命保险公司宣告破产,打破了“保险公司永不破产”的神话,其破产的直接原因是市场利率下降,公司资产配置失败,而根本原因是在产品设计时未能对保单内含期权价值进行风险评估,该事件也为我国的保险经营敲响了警钟,因此在2016年“保险举牌”事件后,保监会出手叫停部分违规销售的万能险,及时止住了风险的进一步扩散,而随之提上议程的就是万能险的产品设计应如何调整才能促使其回归保障以及在负债端如何准确的进行产品定价与风险估算等问题。从行业要求方面来看,会计准则的颁布以及财政部印发的《保险合同相关会计处理规定》要求保险公司从2009年起对于负债采取公允价值计量办法,但由于目前对保单隐含期权的研究还不够深入,在我国保险公司精算实务上还未建立起对内含期权公平定价的科学机制,而传统精算定价在利率假设等方面的局限性已不适应投资型寿险保单公允价值计量的要求。因此本文从万能险产品入手,将国内外类万能险产品保单进行对比分析,然后对保单结构进行拆分,在假设标的资产价值变动服从几何Brown运动、无风险利率满足Vasicek均值复归的条件下,运用最小二乘蒙特卡洛模拟法(LSM)来对未来保险公司现金流影响最大的保证收益期权与解约期权的价值进行定价,并进行数值模拟分析,最终得出结论为保证收益期权是保单价值中所占比重最高且风险最大的内含期权,保证收益期权与解约期权价值受市场利率波动、投资组合变动、收益平滑机制、保底利率的设置和保险期限等因素的影响。(本文来源于《山东财经大学》期刊2018-03-01）
薛华,郑海涛,王钰琼[2]（2015）在《金融市场突变对万能寿险定价及偿付能力的影响》一文中研究指出当金融市场突变时,万能寿险的内嵌期权价值会发生大幅度变化,寿险公司的负债和偿付能力也会随之发生变化,这可能引发寿险公司的定价不足风险和偿付能力危机。本文以一般跳跃-扩散模型刻画中国股票市场的市场突变现象,并以此为基础建立了内嵌最低保证利率期权和退保期权的万能寿险保费定价模型,探讨了当金融市场突变时均衡保费的变化以及内嵌期权价值的变化,分析了它对寿险公司实际资本和偿付能力充足率的影响,并把它们与市场正常时的情况进行了对比。结果表明,金融市场向上突变,极大增加了最低利率保证期权的价值,降低了退保期权价值,万能寿险的价值增加,导致偿付能力充足率上升;金融市场向下突变时结果相反。(本文来源于《金融研究》期刊2015年04期）
郭子铭[3]（2013）在《万能寿险合同负债的估价研究》一文中研究指出20世纪90年代对于世界寿险业而言是一个不平静的时期,无论是欧洲、日本还是美国的保险市场上,都发生了寿险公司违约倒闭的事件,并且破产公司的数目相当可观。其中有一些声誉不错的寿险公司因为大规模的违约债务陷入危机而倒闭。惨痛的市场教训使得国际会计准则委员会、金融监管机构及相关研究人员开始重新审视寿险公司的会计计量属性、寿险合同负债的评估方式。万能寿险作为一种新型寿险产品,由于该险种具有缴费灵活、保险金额可调整以及为保单持有人设立万能账户,账户余额每期以不低于最低保证收益率的结算利率增值等特点,在保险市场中已占有一席之地,万能寿险的这叁个特点实质是保险人提供给保单持有人的叁个内嵌期权,加上所有保险产品都具有的退保权,万能寿险具有四个重要的内嵌期权。由于寿险产品的最低利率保证等内嵌期权的价值不可忽略,这就对寿险公司的偿付能力形成了潜在威胁。传统估值技术已无法解决寿险产品中内嵌期权价值的评估问题,研究人员开始在现代金融理论的框架下探讨寿险合同负债公允价值的评估方法。在这样的背景下,本文试图建立寿险公司有代表性的万能寿险合同负债公允价值的估价模型,研究公允价值评估的具体方法。以风险中性定价方法为基础,在资产服从几何布朗运动和无风险利率服从具有均值复归的CIR随机利率模型的假设下,导出了万能寿险合同账户余额计算的递推公式,建立了我国万能寿险合同负债公允价值的基本估价模型,使用蒙特卡洛模拟与最小二乘蒙特卡洛模拟分别求解在特定结算利率平滑机制下的欧式和美式万能寿险合同负债的公允价值。本文分为五个部分：第一部分为绪论,主要介绍了本文的研究背景及意义,国内外文献综述和研究内容与方法；第二部分为万能寿险合同负债公允价值的理论分析,着重介绍了万能寿险和万能寿险合同负债的相关理论,得出万能寿险合同本质上就是金融工具,应采用公允价值计量,并就负债公允价值的内涵、保险合同负债的计量模式以及公允价值评估万能寿险合同负债的方法和意义进行了阐述；第叁部分介绍万能寿险合同负债的估价模型,主要包括估价模型的设定、蒙特卡洛模拟法求数值解及仿真估算与结果分析；第四部分介绍万能寿险合同负债公允价值评估的局限性及相关建议；第五部分为结论,对本文估价结果进行简要的归纳总结。通过本文的仿真估算结果表明,第一,资产波动率对万能寿险合同负债的公允价值估价结果影响较为显着,资产波动率越大,保险合同负债的公允价值也就越大,保险公司向万能账户注入新资本的金额和频率也就明显提高；第二,万能寿险合同的最低收益率保证期权相比退保期权而言价值非常大,其受资产波动率和平滑系数的影响也较为显着；第叁,平滑系数与万能寿险合同负债的公允价值评估结果成反方向变动,平滑系数越大,投资收益分配方式越保守,保险公司向万能账户注入资金的金额就越小,合同负债公允价值就越小。在万能寿险合同负债公允价值的估价模型中,本文引入了CIR随机利率模型,但随机性的引入增加了模型处理方法上的复杂性,由于相关数学知识所限,本文未能对估价模型中的相关参数进行估计,有待以后进一步研究和完善。(本文来源于《东北财经大学》期刊2013-10-01）
周桦[4]（2013）在《中国万能寿险投资账户最低收益率保证与退保期权的定价研究》一文中研究指出本文利用风险中性定价方法,不考虑死亡因素,在利率服从Vasicek均值复归模型,标底资产价格服从几何布朗运动的假设下,计算万能险万能账户中最低保证收益率期权的公允价值.考虑保单持有人可以退保,文章利用最小二乘蒙特卡罗方法计算内嵌退保期权的公允价值.此外,文章在给定的定价框架内,对比了固定利率假设与随机利率假设下内嵌期权公允价值对初始利率与均衡利率变化的敏感度,计算其公允价值对资产波动率的变化情况,并初步讨论了最小化结算利率波动的平滑机制选择办法.(本文来源于《系统工程理论与实践》期刊2013年03期）
刘正峰[5]（2013）在《保险业对信托的兼营与保险监管改革——万能寿险个人投资账户财产管理关系信托性质的实证分析》一文中研究指出保险业当下经营的万能寿险业务的个人投资账户财产管理关系属于信托范畴,中国保险业当下客观存在对信托的兼营。基于信托法制的基本原则,分入万能寿险个人投资账户的保费收入依法不应征收所得税和营业税,保险公司的内部控制应贯彻施行于信托业、证券业的独立性原则,在保险理财业务与自营业务之间应该建立必要的防火墙。(本文来源于《现代经济探讨》期刊2013年01期）
萧高[6]（2011）在《万能寿险规划人生寿险需求》一文中研究指出我们在静观分红险的稳健收益，睁大眼睛看清投资连结产品“险中险”的同时，也应关注另一个投资理财寿险产品——万能寿险。它基本上与投连险在上世纪70年代末同时问世，在欧美发达的寿险市场上，万能寿险业务与分红寿险、投资连结保险一同，叁分寿险市场。 一张(本文来源于《中国保险报》期刊2011-12-21）
任淮秀,马晓平[7]（2010）在《万能寿险保单盈利能力分析》一文中研究指出与传统寿险相比,万能寿险保单具有保障和投资功能、提供最低收益保证、保险利益直接与投资收益相连、保单变更灵活和产品透明等特点,进而万能保单的盈利模式也与传统寿险不同。本文对万能寿险保单的个人账户投资资产构建对数正态分布模型,计算账户价值,利用现金流法计算万能寿险保单公司账户责任准备金,进而计算公司利润水平指标,然后通过随机模拟对影响万能寿险保单盈利能力的个人账户收益率、留存收益率、公司账户投资收益率、贴现利率、生存和死亡概率等因素进行了分析。(本文来源于《统计教育》期刊2010年11期）
周小勇[8]（2009）在《万能寿险如何万能》一文中研究指出由于灵活可变的特点,万能寿险能够适应社会各阶层人士的投保需要,同是一个险种,可以演变出千差万别的保单来,那么万能险怎样才会万能?(本文来源于《卓越理财》期刊2009年12期）
展凯,申曙光[9]（2009）在《万能寿险内在收益率测算与影响因素分析》一文中研究指出保单实际收益率的衡量指标,指出结算利率不能如实反映保单收益率。通过构造定期寿险和投资组合的方式,提出以万能寿险保单资金账户内在收益率IRR来反映实际收益率较为合适,文章以目前中国市场上正在销售的B款万能终身寿险产品为样本对保单IRR进行了测算,结果表明保单IRR低于结算利率,用结算利率来反映保单收益会对投保人产生误导,文章还进一步对万能寿险保单IRR的影响因素做了分析,结果表明保单持有时间长度、费用的比例和结构等因素显着影响保单收益。最后,文章根据测算和分析的结果给出了相应的建议。(本文来源于《保险研究》期刊2009年07期）
李淑瑞[10]（2009）在《万能寿险投资收益率确认方法应用分析》一文中研究指出保险公司的实际收益率是针对个人账户资金,并非是对缴纳的所有保费而言。本文通过介绍万能寿险保费分配情况,对万能寿险的账面价值法和市价法两种方法的优缺点进行了分析,解读了现实应用中的博弈状况。(本文来源于《法制与社会》期刊2009年19期）
万能寿险论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
当金融市场突变时,万能寿险的内嵌期权价值会发生大幅度变化,寿险公司的负债和偿付能力也会随之发生变化,这可能引发寿险公司的定价不足风险和偿付能力危机。本文以一般跳跃-扩散模型刻画中国股票市场的市场突变现象,并以此为基础建立了内嵌最低保证利率期权和退保期权的万能寿险保费定价模型,探讨了当金融市场突变时均衡保费的变化以及内嵌期权价值的变化,分析了它对寿险公司实际资本和偿付能力充足率的影响,并把它们与市场正常时的情况进行了对比。结果表明,金融市场向上突变,极大增加了最低利率保证期权的价值,降低了退保期权价值,万能寿险的价值增加,导致偿付能力充足率上升;金融市场向下突变时结果相反。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
万能寿险论文参考文献
[1].李海铭.万能寿险内含期权定价模型研究[D].山东财经大学.2018
[2].薛华,郑海涛,王钰琼.金融市场突变对万能寿险定价及偿付能力的影响[J].金融研究.2015
[3].郭子铭.万能寿险合同负债的估价研究[D].东北财经大学.2013
[4].周桦.中国万能寿险投资账户最低收益率保证与退保期权的定价研究[J].系统工程理论与实践.2013
[5].刘正峰.保险业对信托的兼营与保险监管改革——万能寿险个人投资账户财产管理关系信托性质的实证分析[J].现代经济探讨.2013
[6].萧高.万能寿险规划人生寿险需求[N].中国保险报.2011
[7].任淮秀,马晓平.万能寿险保单盈利能力分析[J].统计教育.2010
[8].周小勇.万能寿险如何万能[J].卓越理财.2009
[9].展凯,申曙光.万能寿险内在收益率测算与影响因素分析[J].保险研究.2009
[10].李淑瑞.万能寿险投资收益率确认方法应用分析[J].法制与社会.2009
论文知识图
