商业银行信贷资产证券化信用风险研究——基于修正的KMV模型

论文摘要

"盘活存量,用好增量"的信贷资产证券化业务,为商业银行提高资金周转率、分散流动性风险、改善盈利水平等提供了全新的思路。但其前提是要防控好其中的潜在信用风险。本文通过对商业银行信贷资产证券化信用风险相关研究的归纳梳理,发现信贷资产证券化产品可以为投资者提供收益稳定、信用风险较低的投资途径。但在这一过程中,中小银行会面临入池资产筛选标准不统一、资产池现金回收收入波动性大、信用等级不高等问题。鉴此,本文提出了引导信贷资金均衡分配、严格控制基础资产质量、加强贷后监管的建议。

论文目录

• 一、引言
•   （一） 对信贷资产证券化风险研究的现状
•     1. 对信贷资产证券化风险的研究
•     2. 对信贷资产证券化信用风险度量的研究
•   （二） 对已有研究的评论
• 二、信贷资产证券化信用风险的测度——修正的KMV模型
•   （一） KMV模型原理
•   （二） KMV模型的修正
•     1. 违约点的确定
•     2. 对资产池资产价值均值的描述
•     3. 资产变现收入波动性的确定
•     4. 计算违约距离和违约概率
• 三、我国商业银行信贷资产证券化信用风险测度
• 四、商业银行信贷资产证券化违约概率的变动
• 五、结论与政策启示

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 王星予,余丽霞,阳晓明

关键词: 信贷资产证券化,信用风险,模型

来源: 金融监管研究 2019年03期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 四川师范大学

基金: 教育部人文社会科学研究规划基金面上项目(17YJA790088)“货币政策风险承担渠道中的商业银行管理者非理性行为研究”,国家级大学生创新训练项目(201810636038)“基于货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架下我国商业银行风险管理研究”的阶段性成果

分类号: F832.51

DOI: 10.13490/j.cnki.frr.2019.03.004

页码: 54-66

总页数: 13

文件大小: 1702K

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