导读:本文包含了随机波动率论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:期权,模型,方法,广义,上证,债券,股指。
随机波动率论文文献综述
张新军,陈华珠,江良[1]（2019）在《基于广义矩方法的随机波动率模型参数估计》一文中研究指出金融资产价格的风险来自于自身价格的波动,而刻画资产价格波动的指标是波动率.本文以上证综合指数作为研究对象,通过广义矩估计(GMM)方法给出随机波动模型的参数估计和统计推断.借鉴无穷小生成元,条件期望算子和微分算子Taylor展开等知识,从理论上给出GMM的必要条件,即正交矩条件,进一步应用GMM方法研究随机波动率模型的参数估计,并通过应用重度抽样粒子滤波器(SIR)给出随机波动率的过滤估计值.实证结果表明,刻画上证综合指数需要引入随机波动率,同时也发现随机波动率模型能够很好地描述一些重大的经济现象.最后,根据所得参数估计结果,分析了随机波动率模型的欧式看涨期权问题.(本文来源于《工程数学学报》期刊2019年06期）
王波,朱顺伟,邓亚东,廖昕[2]（2019）在《4/2随机波动率模型下的期权定价》一文中研究指出现有的随机波动率模型存在这样一个问题:给定一组参数,在一定的标的资产波动率水平下,单因子模型只能产生陡峭或平滑的期权隐含波动率曲线,而不能同时存在两种形态,这与实际观察的数据不符。为了更准确地刻画市场隐含波动率曲面,研究一种双因子4/2随机波动率模型,该模型结合了Heston模型和3/2模型。采用Lewis的基础变换法将期权定价问题转化为求解偏微分方程(PDE)的问题;利用标普500指数期权数据估计模型的参数,比较了不同模型在期权定价上的差异。结果表明,4/2模型的期权价格拟合误差小于另外两种模型,弥补了原模型在这方面的不足。(本文来源于《系统管理学报》期刊2019年06期）
何家文,韦铸娥[3]（2019）在《非仿射随机波动率跳扩散模型的利差期权定价》一文中研究指出在两标的资产价格满足一类随机利率、随机波动率及跳跃均存在于资产价格和波动率的非仿射跳扩散模型下考察了利差期权的定价.首先,利用泰勒公式将非线性微分方程线性化,得到了两标的资产对数价格的近似联合密度特征函数;然后,使用Fourier逆变换等方法,获得了利差期权定价理论的半封闭公式,并将其推广到价差期权的定价.最后,通过数值实验,表明非仿射随机波动率跳扩散的利差期权定价模型比仿射随机波动率模型具有更高的精确性,并且扩散波动和跳跃波动对期权价格影响显着.(本文来源于《数学的实践与认识》期刊2019年20期）
冯玲,纪婉妮[4]（2019）在《随机波动率费曼路径积分股指期权定价》一文中研究指出采用量子力学中的费曼路径积分方法,推导出了更符合市场一般化情形的随机波动率股指期权定价模型.在此基础上,以恒指期权为例进行实证研究预测30天的期权价格,同时将Heston模型作为对照组,并进行稳健性检验.研究结果表明,本文构建的股指期权定价模型通过求解费曼定价核的数值解,进而在线性算法上直接实现股指期权价格的预测,相比于Heston模型利用特征函数的方法,不论是在相同到期日不同执行价格下还是在相同执行价格不同到期日下,定价精度显着提高.费曼路径积分作为量子金融的主要方法,本文的研究将为其进一步应用于金融衍生品定价提供参考.(本文来源于《物理学报》期刊2019年20期）
诸兴鹏[5]（2019）在《基于随机波动率条件下叁叉树模型的可转换债券定价研究》一文中研究指出如何对可转换债券进行定价是债券发行人及投资者都关注的问题。目前将随机波动率与叁叉树模型相结合,对可赎回可回售可转换债券进行定价的研究还很少。本文将Heston模型的随机波动率路径与叁叉树模型相结合,推导出随机波动率条件下叁叉树模型在可赎回可回售可转换债券中的定价过程,再以鼎信转债数据进行实证分析。结果表明,随机波动率条件下的叁叉树模型更贴近实际,其计算精度高于传统的定价模型。(本文来源于《债券》期刊2019年08期）
韦铸娥,奚欢,何家文[6]（2019）在《随机波动率与跳扩散组合模型的双币种期权定价》一文中研究指出在股价和汇率满足随机波动率与跳扩散组合模型下应用半鞅Ito公式、多维随机变量的联合特征函数、Girsanov测度变换以及Fourier反变换等随机分析技巧给出了双币种欧式期权价格的封闭式解,并利用数值实例分析了波动参数对期权价格的影响,结果表明:波动率参数对期权价格有显着的影响作用.(本文来源于《数学的实践与认识》期刊2019年11期）
杨莹[7]（2019）在《基于CIR随机波动率模型的障碍期权定价》一文中研究指出在国际金融市场不断发展的过程中,为了更加符合当今的时代潮流,随即产生了各种各样的奇异期权.他们各有特点,并被大量的学者和投资者投向了关注的目光.如今具有代表性的奇异期权之一就是障碍期权,其具有依赖路径的特征.本文的主角就是障碍期权,并继续研究他的定价问题,在这之前很多学者都是假设风险资产的波动率为常数的情况下对障碍期权的定价问题进行研究的,但与实际情况不相符.例如,会产生波动率“微笑”或倾斜等现象.所以为了解决这个实际问题,让定价更加符合实际情况,本文构建了随机波动率模型对障碍期权进行研究.本文在波动率满足CIR模型的前提下,分析了随机波动率模型的性质.即在证明了CI 随机波动率方程具有解的存在性和唯一性的前提下,再对障碍期权进行了定价.这对于没有显示解的定价来说是至关重要的,为后文模拟提供了数学基础和支撑.由于控制变量Monte—Carlo模拟法比一般的Monte-Carlo方法模拟的结果精度更高,所以本文采用了控制变量Monte-Carlo方法进行定价模拟.最后对这两种模拟法进行了数据比较和分析,还分析了波动率是否为常数时对价格的影响以及模型中各参数对价格的影响.所以此研究具有一定的现实意义.(本文来源于《哈尔滨师范大学》期刊2019-06-01）
郑乃豪[8]（2019）在《Scott随机波动率模型下的脆弱期权定价》一文中研究指出现如今,许多金融机构将其衍生品与场外交易市场的交易对手和其他机构进行交易。由于用于场外交易市场交易的系统缺陷以及无效的监管,信用风险成为威胁整个金融体系稳定性的主要风险。因此,迫切需要准确设计各种方案以有效抵御金融危机。标准期权定价公式不关注交易对手风险。因此越来越多的投资者和研究人员开始考虑交易对手风险对公司信用风险的影响,并关注脆弱期权的定价。很多文献对于标的资产的波动率假设为定值,这其实并不符合真实的金融市场规律,所以本文着重分析了当标的资产价格波动率是随机的情况下时,该如何给脆弱期权进行定价。本文先介绍了脆弱期权这种金融衍生品产生的来源与背景,之后又介绍了Klein脆弱期权的定价方法,并给出了方程解的详细推导过程。还比较了Black-Scholes期权与脆弱期权的不同。之后通过引入风险的市场价格这一概念,引出Scott模型随机波动率下欧式期权的定价方程,以Scott模型来模拟标的资产的波动率,通过风险市场价格的方法得出了带有边界条件的脆弱期权价格所满足的方程,最后通过有限差分方法得到了脆弱期权价格方程的递推公式,从而找到了脆弱期权的定价方法。(本文来源于《吉林大学》期刊2019-06-01）
钟彦洪[9]（2019）在《双因素随机波动率模型的亚式期权定价》一文中研究指出期权是金融交易市场上重要的一类投资工具,是现代金融市场上既可以实现套期保值又可以有效管理风险的工具.因此,期权定价是金融领域研究的热点和重点内容之一.随着经济全球化的不断发展,金融市场不断繁荣发展,衍生出各种各样的新型期权.亚式期权是金融市场中交易最频繁的奇异期权之一,是一种强路径依赖性期权.与标准期权相比,价格相对偏低,风险也小,能有效避免人为操纵和控制市场风险,同时也具有显着有效的保值功能,所以亚式期权深受投资者的青睐,广泛应用于实际金融市场.由于经典Black-Scholes模型在刻画金融市场基础资产价格运动行为方面存在不足,且大量金融实证分析表明市场中基础资产价格的收益率分布存在尖峰厚尾、波动率”微笑”现象、聚集性、杠杆效应等特性.为了解释实际市场的现象,学者不断地改进Black-Scholes模型,引入不同期权的模型.如,随机波动率模型,随机利率模型等.随机波动率模型能够捕捉金融市场波动率的动态特征和波动率的聚集性、杠杆性而被广泛应用,随机利率模型能够演绎利率变量的各种不确定性来源,如果引入额外的状态变量(如通货膨胀率,GDP等)可显着改善模型拟合度.因为多因素模型能更好地描述利率不确定因素以及波动率的动态特征,更好地拟合金融市场运动行为.最近几年来,学者结合现实市场复杂多变的特点考虑多因素模型来给期权定价建模.本文应用两个Cox-Ingersoll-Ross模型刻画基础资产的波动率,将波动率分为长期和短期波动率两部分,并考察了随机利率由此两个波动因素的线性和,可以表示成通货膨胀率和GDP组成,构建随机利率和双因素随机波动率框架的亚式期权定价.此类模型能更好地捕捉波动率变化的动态特征和利率期限结构,从而使亚式期权定价的结果更贴近实际复杂多变的金融市场.本文利用It?o公式、多维随机变量联合特征函数、偏微分方程、Gisanov测度变换以及傅立叶反变换技术等随机分析方法,分别推导出连续时间情形的固定执行价格和浮动执行价格的几何亚式期权价格的近似显示解,并应用数值实例分析近似显示解的正确性和有效性以及固定执行价格几何平均亚式期权价格受模型主要参数的影响.进一步,因为算术平均价格不服从对数正态分布,一般不存在封闭形式的定价公式.这里利用Edgeworth逼近方法选择对数正态分布逼近真实分布和数学随机积分方法计算在连续时间情形下的固定执行价格算术平均亚式期权定价近似解析式,并应用数值实例分析近似显示解的正确性以及固定执行价格算术平均亚式期权受模型主要参数的影响.数值分析表明,随机波动率和随机利率对期权价格有显着影响,特别是对长期期权影响较大.该模型适用于较长时间的实际市场变化建模和信用风险管理.在双因素随机波动率模型下研究连续时间情形的亚式期权定价问题更能模拟当今复杂多变的金融市场,丰富了亚式期权定价的理论体系和数值方法,为亚式期权的研究提供更为有力的理论依据和方法,同时也为投资者提供合理的风险评估和套期保值,从而获得收益.(本文来源于《广西师范大学》期刊2019-06-01）
亢小宇[10]（2019）在《基于几种新随机波动率跳模型下的期权定价研究》一文中研究指出以欧式期权定价为基础,在随机波动率跳模型中引入交易费用作为变量因素,通过概率方法来确定看涨期权价格与修正波动率的关系,获得了修正模型下欧式看涨期权定价公式;采用对数均值回复随机波动率模型和对数均值回复跳模型相结合(即对数均值回复随机波动率跳模型)的方式,通过Esscher变换、Fourier变换进行VIX期权定价及对冲等,进一步了研究VIX期权定价的影响;并确立了VIX期权的定价公式和对冲公式。本文还引入4/2随机波动率跳模型,基于Lie对称性理论,结合偏微分方程建立了新型模型,通过Fourier-laplace变换得到指数对数与已实现方差的特征函数,获得了4/2模型下上证50ETF期权定价公式。最后综合上述理论研究结果,以最新标的数据对上证50ETF期权进行了实证分析。通过Excel、SPSS、Matlab和Origin等工具对研究数据进行处理、计算和拟合,比较4/2随机波动率跳模型、3/2随机波动率跳模型及经典Heston随机波动率跳模型的适用性。结果表明:4/2随机波动率跳模型下期权价格更具优势,且更接近实际市场交易的价格。(本文来源于《延安大学》期刊2019-06-01）
随机波动率论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
现有的随机波动率模型存在这样一个问题:给定一组参数,在一定的标的资产波动率水平下,单因子模型只能产生陡峭或平滑的期权隐含波动率曲线,而不能同时存在两种形态,这与实际观察的数据不符。为了更准确地刻画市场隐含波动率曲面,研究一种双因子4/2随机波动率模型,该模型结合了Heston模型和3/2模型。采用Lewis的基础变换法将期权定价问题转化为求解偏微分方程(PDE)的问题;利用标普500指数期权数据估计模型的参数,比较了不同模型在期权定价上的差异。结果表明,4/2模型的期权价格拟合误差小于另外两种模型,弥补了原模型在这方面的不足。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
随机波动率论文参考文献
[1].张新军,陈华珠,江良.基于广义矩方法的随机波动率模型参数估计[J].工程数学学报.2019
[2].王波,朱顺伟,邓亚东,廖昕.4/2随机波动率模型下的期权定价[J].系统管理学报.2019
[3].何家文,韦铸娥.非仿射随机波动率跳扩散模型的利差期权定价[J].数学的实践与认识.2019
[4].冯玲,纪婉妮.随机波动率费曼路径积分股指期权定价[J].物理学报.2019
[5].诸兴鹏.基于随机波动率条件下叁叉树模型的可转换债券定价研究[J].债券.2019
[6].韦铸娥,奚欢,何家文.随机波动率与跳扩散组合模型的双币种期权定价[J].数学的实践与认识.2019
[7].杨莹.基于CIR随机波动率模型的障碍期权定价[D].哈尔滨师范大学.2019
[8].郑乃豪.Scott随机波动率模型下的脆弱期权定价[D].吉林大学.2019
[9].钟彦洪.双因素随机波动率模型的亚式期权定价[D].广西师范大学.2019
[10].亢小宇.基于几种新随机波动率跳模型下的期权定价研究[D].延安大学.2019
论文知识图
