导读:本文包含了债券价值论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:债券,收益率,价值,经理,估值,债市,基金。
债券价值论文文献综述
本报记者,余世鹏[1]（2019）在《公募布局转债和中长期纯债基金》一文中研究指出2019年债市行情接近尾声。公募人士认为，受内外部因素影响，2019年债市行情呈现出明显的震荡态势。展望2020年，国内货币政策在降低实体融资成本方面还有不少空间，债券收益仍有安全垫和较好配置价值。其中，转债基金和中长期纯债基金是公募布局的重点。(本文来源于《中国证券报》期刊2019-11-29）
吴寒,韩辉[2]（2019）在《久期和凸度在债券价值投资中的应用研究》一文中研究指出随着存贷款利率放开、利率市场化改革进一步推进,我国金融机构投资债券的比重呈逐年递增趋势。利率变动对金融机构投资债券有着重要影响,久期可以分析投资债券的利率风险,因此,就久期和凸度在债券投资中的价值应用作简要分析。(本文来源于《经济研究导刊》期刊2019年05期）
李树超[3]（2018）在《优质民企债券价值凸显 基金经理欲加大配置》一文中研究指出沪深交易所发行18亿元专项纾困债，券商设立11只支持民企发展资产管理计划，成立规模总计228.21亿元，资本市场参与纾困民企的力度不断加强，迭加国家政策宽货币、宽信用的政策环境，部分债基经理认为，在当前时点可适当增强民企债券的配置，重点关注龙头民企债券的(本文来源于《中国基金报》期刊2018-11-19）
袁志辉,刘志龙[4]（2018）在《股价下跌对公司债券价值的影响——基于看跌期权的视角》一文中研究指出今年以来股票市场持续低迷,上市公司市值蒸发较大,与此同时,国内债券市场信用违约逐渐常态化,股价下跌与债券信用风险存在较强的关联。本文从看跌期权的视角分析股市下跌行情下的股债联动机制。结果表明,以AA-级债券主体违约概率为动态上限,可以起到很好的风险监测作用;发债主体的隐含杠杆水平决定其信用脆弱性;相对于评级较低、违约风险长期处于高位的公司,信用风险急剧恶化的债券主体更容易爆发债务违约。(本文来源于《债券》期刊2018年09期）
柏文博[5]（2018）在《绿色债券价值及其波动性的因素分析》一文中研究指出目前,随着我国绿色金融发展的不断深化,绿色债券的影响力逐渐提升,在平价发行前提下,相对于相同期限、规模和信用评级的普通债券(这里特指非绿色债券),绿色债券的因为具有先天的“绿色”优势,其融资成本相对较低,从投资者角度看,他们愿意接受到期收益率较低的绿色债券的动机可能在于此类投资具有广泛的溢出效应、社会生态效益或稳定效应。本文在前人实证研究的基础上,在已有模型中插入一个绿色虚拟变量,力求通过与普通债券到期收益率、波动性及价格等方面对比分析,研究我国现阶段“绿色”属性的债券投资价值和不足。基于wind数据库,将数据分为绿色债券以及同属性的普通债券的3年期组和5年期组。实证结果表明绿色债券到期收益率叁年期略比普通债券具有优势,五年期绿色债券在发行成本上具有优势。而从价格与收益率变化上也可以看出绿色债券的绿色属性未能为其带来优势,依旧在发行成本上略比普通债券具有吸引力,由于绿色属性与发行成本的交互作用下可能导致绿色债更有投资价值。然而其在波动性上长期的绿色债券具有很大的优势。基于此,本文在实证研究的结论下,在我国绿色债券市场培育阶段,面对潜在的问题和挑战,提出了以下政策建议以帮助绿色债券提高其投资价值:完善绿色债券管理扶持激励措施,降低绿色债券发行成本、搭建专业的绿色债券交易平台、培养专业的绿色方向人才等,期望在各方面制度和措施的不断完善下,吸引更多的绿债投资者,使绿色金融发展更健康。(本文来源于《上海师范大学》期刊2018-03-01）
黄思璇[6]（2017）在《可交换债券价值研究》一文中研究指出在“资金荒”的背景下,对于一些减持套现,同时又珍视股权价值的股东而言,可交换债券可以实现多方共赢,优势明显。由于可交换债券条款复杂,设计灵活,其价值很难全面准确的估计。若能全面有效的估计可交换债券的价值,发行人则可以合理设置条款以更好的满足发行动机,同时投资人也能够通过条款、公司特征等影响因素,估计债券的真实价值,以提高产品的投资收益。文章深入研究可交换债券价值,首先研究可交换债券价值与各条款的关系。其次,利用回归分析法研究影响可交换债券到期收益率的因素。最后,利用案例分析法研究可交换债券的内在价值及影响其价值的其他因素,即盈余管理的问题。首先,阐述可交换债券价值与各条款的关系,并通过公募和私募可交债的对比研究,总结我国可交换债券的条款特征。同时结合不同的发行动机,提出更灵活的条款设计,进一步提高可交换债券的价值。其次,通过加权最小二乘法回归模型,探究可交债收益水平与发行方公司特征、标的公司特征、股票波动率、发行规模等因素的相互关系,回归结果发现发行方在发行可交换债券,确定可交债的到期收益率的时候需考虑标的股波动及发行公司、标的公司两者的风险及未来成长性等基本特征。最后,结合可交换债的特点,考虑附加条款的价值,设计改进的Black-Scholes(BS)模型,发现可交换债券“15国盛EB”内在价值高于实际价格的缺陷,并针对附加条款提出两种改进方案。此外,文章还利用修正的Jones模型,研究了可交换债券价值是否需要考虑盈余管理的问题。估算结果表明标的公司存在盈余管理,隐藏利润,说明,,发行母公司可以通过对子公司进行盈余管理,改变可交换债券的股权价值,投资者估计的可交换债券价值与债券实际价值出现差异,发行方可获得超额收益。(本文来源于《上海交通大学》期刊2017-05-01）
曹英,张琴琴[7]（2016）在《山西煤企债券价值重估 长期融资压力仍存》一文中研究指出近日，在资金链困局中备受煎熬的山西煤企似乎看到一线生机。晋煤集团7月19日成功发行20亿元270天超短期融资券，债券发行10分钟就被抢购一空，更重要的是，4.5%的收益率创4月以来煤炭行业债券利率新低。这一切发生在7月13日的一场“山西煤炭产业(本文来源于《中国经济时报》期刊2016-07-27）
董琦,孔东民[8]（2016）在《可转换债券价值偏离的实证分析——基于我国股票涨跌幅限制制度》一文中研究指出可转换债券是兼具债券性与股票性的较为成熟的金融衍生工具之一。我国于1990年引入可转换债券,经过20多年的发展,可转换债券已经成为上市公司募集资金的一种重要手段。但我国的可转换债券一直价格过高,大大偏离了业界公认的估值方法所得出的理论价值,从而导致可转换债券投机行为盛行,使得我国可转换债券市场的发展受到限制,发行规模一直偏低。在这样的背景下,本文首先通过事件研究法研究了股票涨跌幅限制制度对可转换债券估值偏离产生的影响,然后通过实证检验证实股票涨跌幅限制制度对可转换债券估值偏离产生了显着影响,最后提出了我国应放开股票价格涨跌幅限制、提高股票市场自由度的建议。(本文来源于《财会月刊》期刊2016年17期）
张新宇[9]（2016）在《可转换债券价值偏离现象及其影响因素研究》一文中研究指出随着我国资本市场的不断发展以及近年来股市的震荡加剧,可转换债券因其收益稳定等特性,受到越来越多投资者的青睐。可转债市场在近十年来得以迅速发展,使得理论界学者对于可转债的研究具有了更大的现实意义。市场上对可转债的价值问题最为关注,准确的定价有利于可转债的发行以及市场的健康运行。针对可转债的定价问题,理论界已有了不少研究成果,大多集中在定价模型的发现和创新上。并在对模型的检验研究中,发现国内外可转债市场上普遍存在市场交易价格与理论价格偏离的现象,且偏离的方向结论不一。价值偏离意味着市场中存在着套利机会,投资者可通过适当的投资策略从中获利。基于此,本文针对我国市场中的可转债价值问题进行研究,重点关注发行市场中的价值偏离情况,为可转债发行市场中的投资者选择和市场监管机构的管理提出相关意见和建议。本文首先采用文献研究法,对可转债定价模型及价值偏离情况的研究进行文献综述,梳理相关研究成果。其次分析可转债基本条款要素,结合市场的相关特点,选用Tsiveriotis和Fernandes(1998)定价模型并同时采用二叉树的数值计算方法,对我国自2002年-2015年间发行的102只可转换债券发行公告日的理论价格进行计算。计算结果表明,在发行公告日,可转债的发行价格普遍低于理论价格。通过引入上市首日收盘价进行对比,进一步发现可转债的发行价格普遍低于上市首日收盘价,而上市首日收盘价也大多低于理论价格。这意味着可转债的发行定价和市场定价的效率较低。为探究其中原因,本文结合相关理论,采用实证研究法,分别就发行价值偏离和市场价值偏离的成因提出假设,建立回归模型。分别选取样本回归后的结果证明,投资者群体差异、流动性差异、公司经营状况、市场指数等因素均对可转债的发行折价率和市场折价率造成影响。在此基础上提出相关的政策建议,为可转债市场监管机构完善市场制度以及投资者的选择策略提供参考。(本文来源于《首都经济贸易大学》期刊2016-05-21）
沈传河,刘中文,李缨[10]（2016）在《基于改进SVM的可转换债券价值分析与套期保值》一文中研究指出针对可转换债券价值影响因素的复杂性,采用改进的样本加权支持向量机(SVM)模型,分析可转换债券价值,并确定套期保值比率。基于指数权重函数,经过改进的支持向量机既考虑了指数权重函数所蕴涵的时间折现意义,又同时兼顾了每个样本在原时间序列中的重要性(即所包含的信息量),较好地适应了金融数据非线性、非平稳、高噪声等特性,从而有效处理了可转换债券价值影响因素之间的相互联系。实证分析表明,无论是模型鲁棒性还是套期保值效率,基于改进SVM的可转换债券套期保值方法都优于其他模型。(本文来源于《系统管理学报》期刊2016年01期）
债券价值论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
随着存贷款利率放开、利率市场化改革进一步推进,我国金融机构投资债券的比重呈逐年递增趋势。利率变动对金融机构投资债券有着重要影响,久期可以分析投资债券的利率风险,因此,就久期和凸度在债券投资中的价值应用作简要分析。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
债券价值论文参考文献
[1].本报记者,余世鹏.公募布局转债和中长期纯债基金[N].中国证券报.2019
[2].吴寒,韩辉.久期和凸度在债券价值投资中的应用研究[J].经济研究导刊.2019
[3].李树超.优质民企债券价值凸显基金经理欲加大配置[N].中国基金报.2018
[4].袁志辉,刘志龙.股价下跌对公司债券价值的影响——基于看跌期权的视角[J].债券.2018
[5].柏文博.绿色债券价值及其波动性的因素分析[D].上海师范大学.2018
[6].黄思璇.可交换债券价值研究[D].上海交通大学.2017
[7].曹英,张琴琴.山西煤企债券价值重估长期融资压力仍存[N].中国经济时报.2016
[8].董琦,孔东民.可转换债券价值偏离的实证分析——基于我国股票涨跌幅限制制度[J].财会月刊.2016
[9].张新宇.可转换债券价值偏离现象及其影响因素研究[D].首都经济贸易大学.2016
[10].沈传河,刘中文,李缨.基于改进SVM的可转换债券价值分析与套期保值[J].系统管理学报.2016
论文知识图
