高巍(承德市劳动和社会保障局，河北承德067000)
摘要：现金流量作为现代企业生存和发展的一个重要因素，日益凸显出对其进行财务分析的重要性。它所揭示的现金流量比利润所揭示的净利润更客观、更充实，更能说明问题，所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。
关键词：企业；现金流量；财务分析
中图分类号：F275.1文献标志码：A文章编号：1001-7836(2008)12-0
1现金流量概念
现金流量指的是一个企业的现金流转或现金流动的状况，是对企业在一定的会计期间按照现金收付实现制，通过一定的经济活动而产生的现金流入、流出及其差量情况所作的的客观性的描述。通常而言，对现金流量的分析是通过编制现金量表来实现的，它是通过现金的流入和流出状况来反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的一种动态情况的报表。
2现金流量财务分析的意义
现金流量能够提供企业当期现金的流入、流出及结余情况，能够反映企业在筹资活动、投资活动、经营活动中现金增减变化的情况，可以正确评价当前及未来的偿债能力与支付能力，可以正确评价企业当前取得的利润的质量，因而它所揭示的现金流量比利润所揭示的净利润更客观、更充实，更能说明问题，所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。
2.1对企业资产的流动性、财务适应性进行有效的评价
通过现金流量所提供的数据、可以对企业资产的流动性、财务适应性进行有效的评价。通常情况下，当一个企业的现金流量增大、流速加快的情况下，企业资产的流动性和财务适应性就会相应增强。
2.2对收益质量信息进行有效的评价
对于一个企业来说，其收益能力大小是通过企业营销收取现金、降低成本及回避风险的能力等方面来表现的。现金流量表反映的信息总是以收现制为基础的，其收现能力的大小，直接影响着企业的收益的实现程度。而对收现能力大小的评价，又取决于对企业现金流量信息的获得多少。
2.3对财务风险进行有效的评价和预防
企业资产的正常运行总是表现为对经济环境的变化的适应性以及对投资机会的充分利用。当一个企业的现金流动超过需要的时候，表明现金流动的效率高，这时企业就会对到期的债务有足够的偿还能力，一旦企业由于现金流量的效率低而不能按时偿还到期债务，就会使财务面临不确定的风险，这种不确定性风险有可能导致企业的破产。这就要求企业必须对现金流动的信息进行随时的里了解，以便及早作出安排，防止可能发生的各种财务风险。
2.4对企业未来的现金流量进行科学预测
一般来说，现金流量提供的是现金来源、运用和净流量等信息，它以现金为基础进行编制，能够比较准确地揭示企业的现金来源、运用及偿还能力。在会计实务中，企业要通过编制现金预算，对经营活动净现金流量以及投资需求进行分析，对现金流入的时间进行有效的控制，在预算期内，对企业的现金需求予以满足。
3现金流量财务分析的几个方面
3.1现金流量结构分析
一般来说，企业在经营活动中，现金流入占现金流出的比重越大，企业的经营状况就越好，财务所但的风险就越低，这说明现金流入结构就合理。另外，还可以通过对现金流入和流出的比例进行分析，获得更多的信息。当该指标为正指标、正值增高的时候，单位现金流出换回的现金流入就会越大，现金流出的效率也就会越高；反之，则说明现金流出的效率越低。通过对现金流量的结构进行分析，可以使报表的使用者进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及变动原因等。
3.2支付能力分析
一方面可以用经营活动的净现金流量与流通在外的普通股股数之比来反映企业支付股的能力，另一方面也可以用经营活动的净现金流量与现金股利之比来反映企业年度内支付现金股的能力，他们之间的比例大，就证明企业支付能力强，反之，就会形成支付风险。
3.3偿债能力分析
企业偿债能力的分析指标主要有以下三个：现金到期的债务比、现金流量的负债比、现金债务总额比。对企业投资者来说，通过现金流量表分析、测定企业的偿债能力，有利于其作出正确的决策；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们作出贷款抉择的基本依据和决定性条件。
3.4获利能力分析
通过现金流量，可以把经营活动产生的现金净流量与净利润、资本支出进行比较，揭示企业保持现有经营水平、创造未来利润的能力。反应该能力的指标主要有：销售现金比率、每股企业现金净流量、全部资产现金的回收率。
3.5企业对未来发展规模的潜力分析
企业要实现自身规模的不断扩大，就必须追加大量的长期资产，反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅提高。除此之外，也可以将投资活动与筹资活动中所产生的现金流量联系起来，对企业未来发展状况进行分析和考察。
4现金流量财务分析需要注意的问题
要从现金流量表与资产负债表、利润表的结合上进行分析；要把各部分现金流量的处理与企业的经济活动结合起来；要注意纵向比较分析与横向比较分析的结合。
综上所述，通过对企业现金流量进行分析，我们可以获得更真实、更客观、更具可比性的信息。而这些信息将会为我们的经营和决策提供更充实、更客观、更有用的信息，成为我们决策的有力工具。
参考文献：
[1]卫琳.浅谈企业现金流量分析[J].管理科学文摘，2006，(3).
[2]邵春玲.企业现金流量分析[J].武汉科技学院学报，2005，(8).